экономический дайджест

Скачать презентацию:

🔹 Спрос на валюту остается подавленным, но рубль перестал укрепляться
🔹 Доллар DXY – тактический рост
🔹 Нефть вернулась выше 70 долларов за баррель
🔹 Золото остается сильным активом
🔹 Рынок акций США выполнил годовые цели роста
🔹 Котировки ОФЗ взяли паузу в росте
🔹 Недельная инфляция в России без учета ЖКХ 0%
🔹 Цели снижения ставок до конца года
🔹 Индекс МОЕХ придет к 2600, пора покупать
🔹 Отраслевой срез индекса МОЕХ
🔹 Действия по портфелю
🔹 Краткое резюме по торговле

Youtube:
youtu.be/7ySZT0t_ung

Rutube:
rutube.ru/video/7f7a491017ac6cdeccbf6e20f034069d/

VKvideo:
vkvideo.ru/video-230173709_456239028

Индекс Мосбиржи обновил минимумы 2025 года, доходности облигаций снижаются, рубль укрепляется, Сбербанк представил отчет за 1 полугодие, вышли данные по инфляции, и разместились новые выпуски облигаций: об этом и многом другом читайте в традиционном выпуске главных событий за неделю.

Индекс Мосбиржи, дивиденды

1. Индекс Мосбиржи за неделю снизился с 2801 до 2642 пункта (-5,6%). Новостной фон оказывает влияние на котировки акций, новые санкции в пятницу индекс ушел в коррекцию. Дивидендный сезон подходит к концу, а рубль остается крепким. 

Это макрообзор за 27 неделю 2025 года.

ДАЙДЖЕСТ

Мировая экономика

• Индекс деловой активности PMI в июне составил 50, 3 пунктов по сравнению с 49,5 в мае.
• Денежная масса Бразилии в мае растет, но темпы роста замедляются. С этим может быть связано и замедление роста ВВП. Рост ВВП в Бразилии в 1 квартале составил 2,9%. К концу года он составит 2,0% (прогноз МВФ).
• В Аргентине резко сократилась денежная масса, с 69,7 трлн песо в марте до 45,9 трлн в апреле. Реальная денежная масса (РДМ) после двух месяцев роста в апреле вновь сократилась на 21% в годовом выражении. Рост ВВП Аргентины в 1 квартале ускорился до +5,8%, но при этом находится на уровне десятилетней давности.

Экономика России

• Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности России на трёхлетнем минимуме, он составил 47,5 пункта в июне. Индекс PMI в секторе услуг снизился до 49,2 пунктов Индекс ниже 50 пунктов указывает на спад деловой активности.
• Выпуск базовых отраслей в мае вырос на 0,7% к маю прошлого года. Показатель замедляется с апреля 2024 года. Это около 60% ВВП.

Разбираем самые важные новости финансовых рынков и экономики за прошедшую неделю.

Помимо биржевых обзоров, прогнозов и полезных образовательных материалов, еженедельно из нескольких сотен новостей я отбираю самые важные и интересные новости за последнюю неделю по экономике и финансам и составляю из них дайджест с моими краткими пояснениями:  

— Минфин в III квартале 2025 года планирует разместить ОФЗ объемом ₽1,5 трлн. В I и II кварталах ведомство перевыполнило план по размещению ОФЗ на 40,3% (₽1,403 трлн) и 12,7% (₽1,465 трлн) соответственно. —полагаю, в этом году разместят ОФЗ почти на ₽5 трлн, на 10-15% больше, чем в 2024 году.

— Акционеры Сургутнефтегаза утвердили решение по дивидендам за 2024 год:₽8,5 на привилегированную акцию и ₽0,9 — на обыкновенную. — доходность 16% и 4% соответственно.

— Акционеры X5 утвердили решение о дивидендах в размере ₽648 на акцию. Последний день для покупки под выплату — 8 июля. — доходность 18%.

🇷🇺  Индекс Мосбиржи минимально упал, рынок ходил разнонаправленно (как говно в проруби). Из портфелей хорошо выросло Золото Партии (+2%), ну и Зло с Хулежебокой добавили по полпроцента — там же тоже есть золото. В лидерах роста Позитив (+8.5%), Хэдхандер (+2.5%), Циан и золото (по +2%). Упавших тоже хватает: Диасофт вдруг повалился на 9.5% (с чего бы это? кажется, самая плохая неделя в истории для этой бумаги — ну, правда, история не слишком длинная у неё). Ещё плохо Вушу и Фосагро (по -6%). МТС -4%, Х5 -3.5%. Хулинвестиции сильно хуже индекса (-2%), остальные портфели в порядке. На Пенсию взял пополам Позитив и ХХ (туда упали дивы от Белуги и Аренадаты, да я ещё и с Лукойла не успел потратить).

🇺🇸  S&P500 вырос на 2%. Хороший рост вторую неделю подряд — и новый рекорд. У Nasdaq тоже исторический хай. В великое время живём, товарищи! А всё почему? Просто Трамп рассказал о сделке с Вьетнамом (тот получит 20% тариф вместо 46%). Tesla плохо отчиталась, но хорошо подросла — видимо, на фоне того, что Маск решил запустить новую политическую партию под названием “Америка”, но подробности про Теслу позже.

В новом выпуске программы «Вот такие Пироги» обсуждаем темы, которые помогут подготовиться к торговле на предстоящей неделе:

• В США индекс переписывает вершины, это еще потянется
• В России акции копят силы для рывка выше, действия ЦБ этому способствуют, а вот структура индекса — нет
• Доллар и нефть: разбираем ближайший и среднесрочный расклад на этих рынках (с учетом ОПЕК и DXY)
• Бычий тренд в одной половине акций и все еще медвежий в другой: разбираемся в причинах и когда это изменится
• DXY, USDRUB, золото, Полюс: всех их объединяет точка бифуркации в DXY

В общем и целом, довольно много интересных сетапов:

1. Завершение сбора ликвидности в IMOEX

2. Новый хай и коррекция в S&P

3. Потенциальный Вульф в DXY

Будем все это торговать. Желаю вам приятного просмотра!

Выпуск доступен на следующих площадках:
YouTube
VK

Сергей Пирогов, основатель аналитического сервиса Invest Heroes

На что стоит обратить внимание сегодня, 07.07.2025

Компании:
🟡 Яндекс: заседание совета директоров. На повестке вопрос увеличения уставного капитала путем размещения дополнительных обыкновенных акций для реализации программы долгосрочной мотивации.

🟡 Совкомбанк: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2024 год (0,35 рубля на акцию).

🟡 Газпром нефть: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение финальных дивидендов за 2024 год (27,21 рубля на акцию).

🟡 Диасофт: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за первый квартал 2025 года (80 рублей на акцию).

🟡 Россети Московский регион: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2024 год (0,15054 рубля на акцию).

Валютные курсы (ЦБ РФ)

USD/RUB: 78,74.
EUR/RUB: 92,53.
CNY/RUB: 10,92.

Новости:
• Рост ВВП России по итогам 2025 года составит 1,5—2%, прогнозирует министр финансов РФ Антон Силуанов. По его словам, прогноз Минфина созвучен с ожиданиями Центробанка (рост ВВП на 1—2%). Между тем министр экономики РФ Максим Решетников в июне предупреждал о том, что российская экономика близка к рецессии. По его словам, избежать ее можно с помощью смягчения денежно-кредитной политики.