цб россии

Совет директоров Банка России 12 сентября снизил ключевую ставку на 100 б. п. – до 17% годовых. Большинство экспертов ожидали более решительного шага до 16%. Это уже третье подряд снижение после годового удержания ставки на уровне 21%.

Регулятор отметил, что годовая инфляция снизилась с 9,2% в июле до 8,2% в августе, но устойчивого тренда на замедление нет. По прогнозу ЦБ, к концу 2025 года инфляция составит 6–7%, а к цели в 4% она вернётся лишь к концу 2026-го.

Эльвира Набиуллина подчеркнула, что рассматривался лишь вариант снижения на 100 б. п. или сохранения ставки, но не более резкое смягчение. Причина – сохраняющиеся проинфляционные факторы: высокие ожидания населения (13,5% роста цен через год), ускорение кредитования и неопределённость по бюджету.

Экономисты отмечают, что бизнесу хотелось бы большего снижения, но ЦБ сознательно действует осторожно, чтобы не допустить ускорения инфляции. При этом Росстат впервые с 2022 г. зафиксировал дефляцию: в августе цены снизились на 0,4%.

Внутренний спрос в российской экономике с начала 2025 года заметно ослаб, достигнув в июле–августе минимального уровня с конца 2022-го. По данным Банка России, оценки спроса на продукцию и услуги с сентября 2024 года находятся в отрицательной зоне. Снижение затронуло все ключевые отрасли, кроме сельского хозяйства, сильнее всего — обрабатывающую промышленность, оптовую торговлю и строительство.

Предприятия сообщают о падении заказов: мебельные компании в Бурятии и Орловской области фиксируют снижение спроса на 20–40%, производитель металлоконструкций в Ивановской области сократил выпуск на 22%. В строительстве спрос ограничивает снижение доступности ипотеки. Малый и средний бизнес оценивает падение госзаказов и закупок госкомпаний на 60–80%, отмечает Торгово-промышленная палата.

При этом рост издержек компаний остается высоким, но перенос затрат в цены ограничен слабым спросом и конкуренцией. По данным ЦБ, лишь 11% предприятий в первом полугодии 2025 года полностью переложили расходы на потребителей, 74% сделали это частично или вовсе отказались от повышения цен.

Российские банки выступают против полного отказа от существующих методов оценки доходов заемщиков при расчете долговой нагрузки (ПДН). Ассоциация банков России (АБР) настаивает на сохранении собственных моделей кредиторов и использовании расчетных данных Росстата. Однако Центробанк, по поручению президента, утвердил дорожную карту, согласно которой с 2026 года банки и МФО должны будут ориентироваться только на официальные сведения о доходах граждан из ФНС и Социального фонда России через сервис «Цифровой профиль».

Сегодня многие банки применяют модельные расчеты, основанные на статистике, либо сравнивают заявленный доход с региональным среднедушевым показателем, выбирая минимальное значение. Отмена этих подходов, предупреждают в АБР, может ограничить доступ к кредитованию граждан без аккаунта на «Госуслугах» или тех, чьи доходы не отражены в государственных системах. По мнению экспертов, это способно стимулировать рост спроса на нелегальные займы.

Часть игроков, например банк Дом.

Банк России готовит масштабную реформу регулирования инсайдерской торговли и манипулирования на фондовом рынке. Как сообщил директор департамента инфраструктуры финансового рынка ЦБ Кирилл Пронин, ключевым элементом станет обязанность всех инсайдеров публичных компаний раскрывать сделки с ценными бумагами в максимально короткие сроки — 3–5 дней.

Изменения коснутся всех эмитентов, чьи акции или облигации торгуются на бирже, а также брокеров и управляющих компаний. Впервые будет введено разделение на категории: суперинсайдеры (топ-менеджмент, включая специалистов по связям с инвесторами) и обычные инсайдеры (сотрудники, имеющие доступ к конфиденциальной информации).

Кроме того, ЦБ предложил ограничить сделки в периоды перед публикацией значимой информации, включая отчетность или крупные M&A-сделки. Сегодня у компаний уже есть право вводить такие «окна тишины», однако ими пользуются не все. Новое регулирование сделает этот механизм обязательным.

Компании получат право самостоятельно проверять действия инсайдеров, запрашивая у них документы для контроля. Публичная информация о сделках будет агрегировано раскрываться на сайтах эмитентов и, возможно, на платформе Мосбиржи.

Причины блокировки банковской карты могут варьироваться от проблем с уплатой налогов до попадания в базу так называемых «дропов» и подозрений в легализации денежных средств. Однако можно соблюдать несколько правил, которые позволят законопослушному гражданину избежать такой процедуры, сообщила пресс-служба Банка России.

По данным регулятора, нельзя совершать денежные операции по просьбе незнакомых людей, чтобы избежать подозрений банка и не оказаться с заблокированной картой. «Запрет» также коснулся передачи карты или доступа в приложение банка другим лицам.

Кроме того, в ЦБ посоветовали гражданам не возвращать самостоятельно деньги, если они пришли якобы по ошибке. В такой ситуации необходимо обратиться в банк для проведения обратной операции.

Подозрительными банк также может посчитать переводы продавцам в магазинах, на рынках или другим незнакомцам, если не указать верное назначение платежа. Пометка, отметили в Банке России, позволит обезопасить себя и в случае, например, отправления подарка коллеге. Регулятор предупредил и пользователей банковских карт, которые пользуются пиратскими сайтами, услугами нелегальных казино или находятся в других сферах теневого бизнеса.

Большинство экспертов, опрошенных «Ведомостями», прогнозируют снижение ключевой ставки ЦБ на заседании 12 сентября. Из 23 респондентов 12 ждут уменьшения на 2 п. п. до 16%, восемь – более осторожного шага до 17%, трое допускают оба варианта.

На предыдущем заседании 25 июля регулятор снизил ставку до 18%, объяснив это замедлением инфляции и ослаблением спроса. Зампред ЦБ Алексей Заботкин заявил, что достигнутый уровень жесткости достаточен для возвращения инфляции к цели 4% к концу 2026 года.

По данным Росстата, цены в августе снижались пять недель подряд, а годовая инфляция на 1 сентября составила 8,3% против 8,79% в июле. При этом инфляционные ожидания населения выросли до 13,5%. Эксперты указывают, что осенние данные могут не подтвердить устойчивость дезинфляции.

Сторонники снижения на 2 п. п. считают, что экономика замедляется: рост ВВП во II квартале снизился до 1,1% годовых, а отдельные отрасли демонстрируют стагнацию. Более осторожные аналитики предупреждают о рисках роста инфляционных ожиданий и проинфляционных факторах — бюджетном дефиците, слабом рубле и высоких ценах на топливо.

На ближайшем заседании Банк России понизит ключевую ставку на 2 п.п., то есть до 16%. Такой прогноз в разговоре с РБК на Восточном экономическом форуме дал заместитель председателя правления, финансовый директор «Сбера» Тарас Скворцов.

«Мы ожидаем, что на ближайшем заседании с учетом последней статистики на 2 п.п. будет снижение. И на следующих заседаниях еще в сумме на 2 п.п., то есть порядка 14% мы ждем к концу года ключевую ставку», — сказал Скворцов. Прогноз по ставке 14% на конец года ранее также дал глава Сбербанка Герман Греф. При этом для «оживления экономики» этого недостаточно — необходим уровень 12% и ниже, считает он.

Источник: www.rbc.ru/finances/05/09/2025/68b992cd9a7947ba0e231e05?from=vitrina_main_subject_2&utm_source=rbc.ru&utm_medium=inhouse_media&utm_campaign=vitrina_main_subject__2&utm_content=68b992cd9a7947ba0e231e05&utm_term=10.4Z_noauth

Российская экономика во втором квартале вошла в стадию «технической стагнации», чтобы произошло оживление, нужно существенное снижение ключевой ставки, считает глава Сбербанка Герман Греф.

«Второй квартал фактически можно рассматривать как техническую стагнацию. Июль и август показывают достаточно явные симптомы того, что мы приближаемся к нулевым отметкам. И, конечно, один из важных факторов — это, естественно, ставка. По нашим оценкам, которые мы используем внутри (Сбера — ИФ), на конец года ставка будет примерно на уровне 14%. Достаточно ли это для того, чтобы экономика стала оживать? На наш взгляд, недостаточно. При текущих уровнях инфляции ставка, при которой можно надеяться на оживление экономики, 12% и ниже. Поэтому где-то при достижении этих уровней, скорее всего, мы увидим оживление экономики», — сказал Греф на брифинге в рамках ВЭФ-2025.

Он выразил надежду, что ЦБ РФ не допустит перехода в рецессию, вовремя корректируя политику с учетом совокупного набора поступающих данных.

Спецпредставитель президента РФ Борис Титов на Восточном экономическом форуме заявил, что одной из мер поддержки экономики могли бы стать валютные интервенции ЦБ. По его мнению, действующие объемы операций не оказывают влияния на курс рубля, тогда как экспортерам необходим более слабый рубль.

Титов подчеркнул, что оптимальный уровень для конкурентоспособности экспорта находится в диапазоне 90–100 руб./$. При этом он признал, что столь слабый курс может быть негативно воспринят населением, особенно покупающим импортные товары. Сегодняшние прогнозы предполагают курс около 80 руб./$, что, по словам Титова, не полностью соответствует интересам бизнеса.

Политик отверг идею фиксированного курса для экспортеров, отметив, что такие радикальные меры несут чрезмерные риски. Вместо этого он предложил использовать рыночные механизмы и интервенции ЦБ для удержания курса на уровне, выгодном промышленности.

Проведение валютных интервенций, по его словам, повысило бы конкурентоспособность российских товаров на внешних рынках, в частности в сравнении с продукцией из Китая.

В связи с отсутствием перспектив дальнейшей реализации модели санации Советом директоров Банка России было принято решение прекратить План участия государственной корпорации «Агентство по страхованию вкладов» в осуществлении мер по предупреждению банкротства Таврического Банка (акционерное общество).

В сложившихся обстоятельствах у Банка России на основании пунктов 1 и 2 части второй статьи 20 Федерального закона «О банках и банковской деятельности» возникла обязанность по отзыву у кредитной организации Таврический Банк (АО) (рег. № 2304, г. Санкт-Петербург) лицензии на осуществление банковских операций по причине полной утраты собственных средств (капитала)1. Соответствующее решение принято приказом Банка России от 03.09.2025 № ОД-1919.

По величине активов кредитная организация занимала 60 место в банковской системе Российской Федерации.