фрс

22.08.2012, Москва – Джон Кассиди, финансовый автор для The New Yorker и колумнист для Fortune, полагает, что главная ошибка текущего президента Барака Обамы состоит в том, что он не уволил в свое время в 2009 году текущего главу ФРС США Бена Бернанке. Ошибка может стоить Обаме президентского кресла на предстоящих выборах  — по материалам AForex.
Кассиди пишет о том, что экономика США показала слишком плохую динамику за последние 6 месяцев, и Бен Бернанке так ничего и не предпринял. Плохого управленца стоило уволить еще по окончании его предыдущего чиновничьего срока  конце 2009 года – начале 2010 года.


( Читать дальше )

Атланта.  21  августа.  ИНТЕРФАКС-АФИ  -  Дополнительное  стимулирование экономики США Федеральной резервной системой (ФРС) рискует оказаться  избыточным и бесполезным, полагает президент Федерального резервного  банка  (ФРБ)  Атланты Деннис Локхарт.
«Есть риск того, что кредитно-денежная  политика  будет  использоваться  слишком агрессивно и не будет оказывать влияния на экономические проблемы, которые могут быть решены лишь за счет финансовых реформ, касающихся,  в  частности,  сложного выбора в плане распределения государственных ресурсов,  -  заявил  Д.Локхарт.  — Монетарная политика может оказать существенное позитивное влияние на  экономику, однако она не является панацеей».

По данным ФРС, разница между банковским депозитами и выдаваемыми кредитами нарастает. За июнь и июль объем депозитов в банках США
увеличился на 3,3% до $8,9 трлн, в то время как объем выданных безнесу кредитов увеличился за указанный период лишь на 0,7% до $7,1
трлн. Таким образом, разница составила $1,8 трлн, увеличившись на 15%. Данная ситуация может объяснять снижение доходностей
казначейских облигаций США: банки предпочитают инвестиции в безрисковые активы инвестициям в развитие экономики. Это не
способствует экономическому росту и в то же время может свидетельствовать об образовании «пузыря» на рынке казначейских облигаций
США. Стоит отметить, что среднее значение разницы между депозитами и кредитами за 10 лет составляет около $100 млрд. Сегодня
значимых макроэкономических данных по США не ожидается.

Главы федеральных резервных банков Филадельфии и Канзаса Чарлз Плоссер и Эстер Джордж усомнились в эффективности третьего раунда политики «количественного смягчения», передает Reuters. «С каждым раундом политики „количественного смягчения“ ее положительный результат уменьшается. Доказательства того, что массовый выкуп долговых обязательств поможет быстрее справиться с высоким уровнем безработицы, являются спорными. Лично я не вижу значительных выгод», — сказал Ч.Плоссер в интервью американским СМИ. Отметим, что в 2012-2013гг. Ч.Плоссер не будет входить в Федеральный комитет открытого рынка, от которого зависит одобрение нового раунда «количественного смягчения».

Тем временем, глава Федерального резервного банка Канзаса Э.Джордж также выразил скептицизм относительно выгод массового выкупа долговых обязательств со стороны ФРС. «Самый серьезный вопрос для меня и моих коллег — должна ли Федеральная резервная система заниматься чем-то подобным (выкупом долговых обязательств)? И здесь мы далеки от консенсуса. Очень легко покупать ценные бумаги. Но мы раньше никогда не возвращались на рынок с таким объемом активов», — отметил Э.Джордж. В 2013г. он получит право голоса в Федеральном комитете открытого рынка.

( Читать дальше )

Ралли на рынках не подтверждается фундаментальными факторами
Макростата в мире — скромная, прогноза по экономике — ухудшаются.
Корпоративные прибыли ухудшаются, прогнозы по ним — тоже.

Дисбаланс не будет сохраняться долго. 
В сентябре будет ряд событий, которые несут риск для инвесторов, может быть разочарование по поводу ФРС.

Вывод: ралли подходит к концу.

— Удерживание ставки на низком уровне никаким образом не способствует сокращению показателя дефицита;
— Европейский кризис демонстрирует, что смягчение монетарной политики не может проводиться при помощи воздействия на валюту.
— Я бы поддержал идею расширения стимулирования исключительно в случае крайнего обострения экономических проблем.

Котировки фьючерсов на золото вплотную подошли к верхней границе многомесячного диапазона

Котировки фьючерсов на золото в течение июня-августа текущего года выросли на 6,3% от уровня майских минимумов, тем не менее вот уже четвертый месяц подряд они продолжают находиться в диапазоне $1530-1640 за унцию. При этом многие аналитики теряются в догадках, когда же металл станет активно расти? Ведь, судя по ограниченности ресурсов известных месторождений, это рано или поздно начнет происходить.
 
Но золото пока никуда особенно не торопится, ориентируясь на политику центральных банков и динамику инфляционных процессов в ведущих мировых экономиках. И здесь имеются скрытые стимулы для роста котировок. 

У регуляторов, например, в последнее время в моде синхронность. Если в начале июля ЕЦБ, Банк Англии и Народный банк Китая, как по команде, снизили свои процентные ставки, то на августовских заседаниях все центробанки, включая ФРС, предпочли ограничиться устными комментариями. Тем не менее, судя по основным тенденциям развития мировой экономики, в начале осени сделать то же самое им все-таки не удастся. И застрельщиками в процессе дальнейшего ослабления денежно-кредитной политики станут, вероятнее всего азиаты.

( Читать дальше )

Американские регуляторы всерьез обеспокоены угрозой масштабных банкроств среди представителей финансового сектора США, включая крупнейших участников рынка.

Как стало известно, американские регуляторы уже направили в компании, включая пятерку крупнейших банков страны, специальное поручение. Суть его заключается в том, чтобы финансисты начали работу над усилением защитных механизмов от возможных серьезных финансовых трудностей и шоков в экономике.

Среди тех компаний, которые получили рекомендации Федеральной резервной системы (ФРС) и Управления по валютному контролю (Office of the Comptroller of the Currency, OCC), значатся корпорации Citigroup Inc, Morgan Stanley, JPMorgan Chase & Co, Bank of America Corp и Goldman Sachs Group Inc.

Плохой пример

Как отмечают источники, близко знакомые с документом, американские финансовые регуляторы крайне обеспокоены возможными угрозами и намерены обеспечить максимальный уровень стабильности в секторе. При этом акцент в подготовке делается именно на худшие из возможных сценариев в экономике.

( Читать дальше )

— Сейчас «припаркованы» огромные объемы ликвидности;
— Вашингтон должен более четко обозначить свою позицию;
— Федрезерв свободен от политического влияния;
— У меня вызывает беспокойство слух о том, что ФРС помогает Обаме.

http://www.akmos.ru/analytics/news/fisher_frs_fedrezerv_uzhe_sdelal_dostatochno/

Ричард Фишер, Президент ФРБ Далласа, высказал мнение, что адекватное монетарное стимулирование уже имеет место в американской экономике, и дальнейшее стимулирование (более массированное) может привести к негативным последствиям, в результате которых мировые Центробанки окажутся не в состоянии справиться с избыточным объемом ликвидности – по материалам AForex.
Фишер сравнил избыточные вливания в мировую банковскую систему с избытком лекарства-антидепрессанта и обезболивающего, которое в передозировке ведет к ухудшению состояния или даже летальному исходу.
17 июля Бен Бернанке дал понять миру, что ФРС США рассматривает варианты дальнейшего стимулирования, в том числе массированного влива свеженапечатанных долларов в обмен на скупку долгосрочных казначейских облигаций с рынка (QE3).
По словам Фишера, проведение третьего раунда «количественного смягчения» – неправильная мера на фоне неопределенности приближающегося «фискального обрыва», при котором произойдет одновременно сокращение госрасходов и прекращение действия налоговых льгот. Кроме того, у крупнейших ЦБ и так накопилось достаточно ликвидных резервов –$1.5 трлн, которые было бы полезно пустить в дело на стимулирование бизнес-активности в частном секторе.
Фишер полагает, что QE3 от ФРС, которое рискует случиться этой осенью, не только не поможет, но и  может навредить всей финансовой системе и мировой экономике.
По материалам: http://ning.it/MA5BUu