фрс

14.04.2014, Москва — Джеймс Рикардс, управляющий Tangent Capital Partners, написал книгу «Смерть денег: надвигающийся коллапс международной денежной системы». Основной тезис книги – мир хочет дефляции, а мировые Центробанки, в частности ФРС, делает все, чтобы дефляции не было — по материалам AForex.

Этот конфликт ведет к росту долгов, ухудшению банковских балансов, печатанию большого объема новых денег, и, в конечном счете, утрате доверия к доллару.
«Доллар ждет коллапс. Доллар – это беспроцентная облигация с неопределенным сроком погашения, выпущенная близким к банкротству цетробанком», — пишет Джеймс Рикардс,. Он держится только на вере в его резервный статус — вторят ему многие финансовые обозреватели.
Один из его оппонентов, г-н Азиз, возразил: «Не важно, сколько долларов напечатал ФРС, важна степень уверенности в этой валюте». Правда, он умолчал о том, что доверие к валюте и ее объем в обращении – вещи, некоторым образом, связанные. Похоже, на службу финансовым новостям стала приходить софистика, только вот поверят ли ей рынки? Цитируя неназванного члена Комитета по открытым рынкам, Рикардс говорит, что «ФРС банкрот, и инсайдеры знают это, но публично в этом никогда не признаются».

Опубликованный вчера протокол мартовского заседания ФРС оказал положительное влияние на рискованные активы.
Риторика членов Комитета была воспринята инвесторами, как мягкая. У некоторых экспертов даже возникло подозрение, что документ был соответствующим образом исправлен перед публикацией, дабы смягчить эффект, который произвела на рынки пресс-конференция г-жи Йеллен 19-го марта. В результате фондовые индексы США выросли более, чем на 1%, а доллар упал по отношения ко всем основным конкурентам. Доллар падает уже на протяжении нескольких дней, подойдя к сильным уровням поддержки, как по индексу, так и по отдельно взятым парам. В связи с этим я фиксирую прибыль по коротким позициям в нем против фунта, AUD, CAD и NZD. Я ожидаю, что последние два дня этой недели пройдут под знаком коррекционного роста зеленого. И драйвером этому послужат слабые данные из Китая, полученные сегодня.


( Читать дальше )

22-09 Протокол заседания ФРС: Большинство выступило за отмену количественных уровней, за качественные
22-11 Протокол заседания ФРС: Плохая погода замедлила экономику в некоторых частях страны
22-12  Протокол заседания ФРС: Почти все выступили за качественные ориентиры денежной политики
22-14  В протоколе FOMC не отмечено повышение процентной ставки через 6 месяцев после завершения QE
22-17  Протокол заседания ФРС: Большинство полагает, что инфляция вернётся к уровню 2% за несколько лет
22-18  Протокол заседания ФРС: Несколько беспокоятся, что инфляция не достигнет 2% за несколько лет
22-19  Протокол ФРС: Немного членов высказалось за удержание ставки низкой, пока инфляция не вернётся к 2%
22-20 Протокол заседания ФРС: Члены ожидают роста экономической активности по мере улучшения погоды
22-20 Протокол заседания ФРС: Члены имею различные мнения действительной слабости рынка труда в США

( Читать дальше )

— Руководители ФРС обсудили изменение ориентира в ходе видео-конференции 4 марта
— На заседании 18-19 марта «почти все» руководители ФРС выступили за изменение ориентира
— «Большинство руководителей» выступили за отказ от цифровых пороговых уровней и принятие качественного ориентира
— Большинство руководителей ФРС не хотят включать новый цифровой ориентир в заявление
— «Немного» руководителей выступили за удержание ставок низкими, если инфляция будет оставаться ниже целевого уровня 2% долгое время
— Большинство руководителей ФРС выступили за ясное заявление о том, что новый ориентир не означает какого-либо изменения намерений в отношении политики
— «Несколько» руководителей обеспокоены тем, что инфляция может не вернуться к целевому уровню 2% в следующие годы
— Большинство руководителей думают, что «необычайно суровые погодные условия» сдерживали экономическую активность в начале 2014 г


( Читать дальше )

Вчера выдался очень активный и интересный день. Доллар снижался по всем фронтам, и в особенности к йене. Тому есть несколько причин.
Во-первых, европейские, а затем и американские инвесторы совсем иначе восприняли комментарии главы Банка Японии г-на Куроды, нежели их азиатские коллеги. Фраза о том, что в данный момент нет необходимости в дополнительных стимулах, заставила срочно ликвидировать короткие позиции в йене. Во-вторых, этих самых коротких позиций было уж слишком много. Перекос в паре USDJPY был самым сильным среди всех других пар валют развитых стран. В-третьих, обострение ситуации на Украине повысило спрос на такой защитный актив, как йена. Прогноз на сегодня для пары USDJPY нейтральный, а после публикации минуток заседания ФРС (в 22:00 МСК) поглядим. Не менее интересно торговался стерлинг. МВФ повысил прогноз роста экономики Великобритании на этот год с 2.4% до 2.9%, выведя эту страну на первое место среди G7 по данному показателю. Промышленное производство в феврале приросло на 0.9% вопреки прогнозу в 0.3%. Также был зафиксирован самый большой с 2007 уровень зарплат. И все это в преддверие завтрашнего заседания Банка Англии. Я рекомендую длинные позиции в фунте против доллара, евро и свисси.


( Читать дальше )

09.04.2014, Москва — Петер Шифф, CEO Euro Pacific Capital, заявил, что золото может энергично отскочить вверх с текущих значений после того, как увеличится инфляция. По его мнению, Центробанки по всему миру делают все для того, чтобы создать больше и больше инфляции; они борются не за сдерживание, а за создание инфляции, и говорят рынку, что инфляция — это хорошо, а ее отсутствие — проблема, которую надо решать с помощью ФРС — по материалам AForex
В такой обстановке золото должно чувствовать себя великолепно, уверен Шифф. Он справедливо замечает, что, в сущности, своей политикой стимулирования инфляции ФРС гарантирует, что владение деньгами эквивалентно потере капитала. Это, в свою очередь, автоматически делает золото привлекательным активом. Добавим сюда слабые перспективы дальнейшего роста фондового рынка на ожиданиях сворачивания программы QE, и поймем, что при такой конфигурации капитал просто обязан начать активно перетекать в золото. Любопытно, что Шифф верит в то, что сворачивание программы QE – мера временная, и что она возобновится с новой силой через некоторое время.


( Читать дальше )

Аудит ФРС показал, что мир кинули на 16 триллионов долларов
 

Если кроме ЖЖ Навального читать англоязычную прессу, то можно узнать много чего интересного про «жуликов и воров». Но уже не местечкового, а мирового масштаба.
Это невероятное разоблачение было сделано в ходе первого официального аудита с 1913 года
Шестнадцать триллионов долларов – сумма, в десять раз превышающая ВВП России – нарисовали и раздали друзьям и приятелям волшебники-банкиры Федеральной Резервной Системы в течение одного года.
Это невероятное разоблачение было сделано в ходе первого официального аудита ФРС, проведенного американским государственным бюро рассчетов (GAO) – и замолчано официальной западной прессой. Только короткое сообщение журнала «Форбс» выразило удивление по поводу завесы молчания, окутавшей фантастический результат.
Что значат эти баснословные цифры, и какие люди стоят за гигантскими операциями? ФРС, то есть Федеральная Резервная Система, играет роль Госбанка США, то есть она печатает красивые зеленые бумажки, сходящие за мировую валюту. Но ФРС не принадлежит американскому правительству или американскому народу – это частная корпорация, взявшая на себя эти функции в далеком 1913 году в результате тайного сговора ведущих политиков и банкиров на острове Джекил.
С тех пор банки, стоящие за ФРС, зарабатывают несметные состояния – каждый доллар, выданный ими, дается в долг и приносит проценты. С 1991 года и Россия стала платить дань ФРС.
Американские либертарии не любят ФРС. Некоторые из них считают ее источником всего мирового зла. Недавно скончавшийся Юстас Маллинз написал в пятидесятые годы, под руководством великого американского поэта и мыслителя Эзры Паунда, книгу «Секреты ФРС», которая была сожжена, запрещена – и все же разошлась в миллионах экземпляров.
С тех пор говорить о ФРС в США стало дурным тоном и лучшим способом испортить себе карьеру, почти как о легендарных сионских мудрецах.
Но несколько лет тому назад отчаянный либертарий сенатор Рон Пол, который чуть было не стал кандидатом на пост президента США от республиканской партии в этом году, снова поднял знамя борьбы с ФРС. Он потребовал провести открытый аудит этой корпорации. Его поддержал конгрессмен-демократ Деннис Кучинич, тоже пробовавший свои силы в борьбе за президентский пост, и независимый сенатор Берни Сандерс.
Они пробили решение конгресса, заставившее ФРС открыть свои бухгалтерские книги перед GAO, несмотря на протесты банкиров, в первую очередь Бена Бернанке и Алана Гринспана.
Аудит – первый с 1913 года — состоялся, его результаты были официально опубликованы – и замолчаны самой свободной в мире американской прессой. Данные аудита гласят, что во время и после кризиса 2008 года ФРС секретно эмитировала и раздала 16 триллионов долларов «своим» банкам, а те уже раздали эти невероятные суммы на бонусы своим банкирам.
Хотя ФРС назвала эту операцию «кредитованием», ни одного цента возвращено не было, несмотряна то, что «заем» был беспроцентным. Для сравнения – ВВП США – 14 триллионов, весь национальный долг США – 14 триллионов, годовой бюджет США – три с половиной триллиона.
Хотя ФРС выдает себя за государственную организацию, ни конгресс, ни президент не были причастны решению раздать эти суммы банкам, в то время, как в США закрываются компании, людей выгоняют из домов за невыплаты ипотеки, и народ беднеет.
Среди получателей – Голдман Закс – 814 миллиардов долларов, Merrill Lynch– два триллиона, Ситигрупп – два с половиной триллиона, Морган Стенли – два триллиона, Bank of America – 1,3 триллиона, The Royal Bank of Scotland и Deutsche Bank получили по 500 миллиардов.
Когда грянул кризис, конгресс США, после долгих споров, выделил 800 миллиардов долларов на «выкуп» пострадавших банков. Сейчас выясняется, что ФРС нарисовала во много раз больше денег для этой же цели без всякого разрешения демократически избранных властей.
Поэтому в стране, управляемой Вашингтонским обкомом, и служащей образцом для многих российских либералов, сложилась самая несправедливая система распределения доходов и богатств, пишет сенатор Сандерс на своем сайте.
400 самых богатых американцев богаче, чем 150 миллионов американцев, а шесть наследников системы супермаркетов Wal-Mart богаче, чем 30 процентов американцев. 1% владеет 40% всего национального состояния, а нижние 60% имеют меньше двух процентов.
Сейчас мы видим, что их богатство создано не трудом, и даже не изобретательностью – это тот же результат распила и махинаций, что и в России Ельцина, о чем нам недавно напомнил лондонский процесс Березовского и Абрамовича.
Коррупция и казнокрадство – это отличительная черта непутинской России, как нас убеждают Навальный и его соратники, но самой матрицы современного финансового капитализма.
Источник: http://www.coldwar20.ru/880

08.04.2014, Москва — Джим О’Нил, бывший CEO Goldman Sachs Asset Management, утверждает, что акции США, достигшие в прошлую пятницу рекордных высот, рискуют натолкнуться на серьезное сопротивление — по материалам AForex.
Эксперт заявил, что если в этом году и будет ралли, то оно будет в других странах. По его мнению, американский рынок уже переоценен, а акциям как классу активов приходится соревноваться за внимание инвесторов с облигациями, доходность которых выросла. Мультипликатор P/E (текущая цена к фактической прибыли за последний период) рынка стоял на уровне в 17.7.
О’Нил видит возможность ралли в Китае, или Индии, где хорошая демографическая ситуация дает колоссальный потенциал для развития, а также в Германии, которая, по словам О’Нила, «более активно играет ведущую роль в бардаке, также известном как Европа».
Джеффри Гундлах, легендарный инвестор на рынке облигаций, также сильно сомневается в потенциале американского рынка акций: «Если основываться на предпосылке о том, что Йеллен реализует политику роста процентных ставок, то динамика акций неизбежно будет под угрозой», — заявил он. Глава ФРС в прошлом месяце анонсировала намерение регулятора начать повышать ставки через 6 месяцев после остановки программы выкупа облигаций. При текущих темпах сокращения объемов их выкупа, оно полностью прекратится в октябре, соответственно, рост процентных ставок начнется в апреле, т.е. несколько раньше, чем предполагали наблюдатели.

08.04.2014, Москва — Инвесторы с остервенением ринулись вкладывать деньги в облигации с мусорным рейтингом, обеспеченными чем угодно – от денежных потоков компании, до портфелей ипотечных кредитов и автокредитов — по материалам AForex.
Инвесторами движет неугасимая жажда получения высокой доходности. Налогооблагаемые высокодоходные взаимные фонды и ETF в прошлом квартале привлекли $3.42 млрд (за весь прошлый год отток из фондов составил около $5 млрд).
Индекс Barclays Corporate High Yield Index показал доходность 3.1% с начала текущего года. Спрос на самые низкорейтинговые транши  облигаций, обеспеченные активами, стал таким сильным, что это даже привело к заметному снижению доходности для некоторых из этих бумаг. Идея таких инвестиций состоит в том, что ФРС не будет повышать ставки как минимум год, в то время как экономический рост продолжится, что приведет к снижению рисков в этих высокорискованных активах и меньшему числу дефолтов. Эта стратегия позволяет получить доходности существенно выше тех, что обещают более качественные эмитенты. Это опасная активность – Дэниел Тарулло, один из управляющих ФРС, уже заметил, что фонды мусорных облигаций сейчас настроены вести чрезмерно рискованную игру. Такое поведение очень пугающе и характерно для конца цикла роста рынков, отмечают управляющие фондами облигаций. В этой игре нужно следить за кредитными рисками эмитентов очень внимательно. Выиграет в ней тот, кто первый выскочит. Кто останется, окажется в большой беде.

08.04.2014, Москва — Все большее число Уолл-Стрит-экспертов верит в то, что ФРС США поднимет процентную ставку уже в первой половине 2015 года — по материалам AForex.
8 из 18 первичных дилеров сказали, что они ожидают рост ставки к концу июня 2015-го — по данным опроса Reuters. Более ранний опрос трехнедельной давности показал совсем иной итог: только 4 эксперта ответили, что ждут роста ставки в первой половине следующего года. Пятничный отчет оказался не на высоте — только 192 тыс рабочих мест было создано против 200 прогнозных мест. Безработица оказалась на уровне 6.7% против 6.6% прогноза. При этом стоит помнить, что ФРС все еще ориентируется на отметку 6.5%, после которой регулятор обещал поднимать ставку.
10 из 17 экспертов Уолл-Стрит прогнозируют, что первый подъем ставки будет представлять собой увеличение показателя на 0.5% с текущего значения 0.25% (действует с декабря 2008 года). 7 экспертов-респондентов считают, что ФЕД подтянет ставку на четверть пункта.


( Читать дальше )