фосагро

В этом посте мы разберем финансовые результаты Фосагро за 3 кв. 2022 г. и расскажем, почему считаем эти акции перспективными.

Недавно компания отчиталась о сильных финансовых результатах за 3 кв. 2022 г.:

• По итогам 9 мес. 2022 г. выручка компании выросла на 57% г/г, до 459.4 млрд руб., благодаря высоким ценам на удобрения и объемам продаж.
• По итогам 9 мес. 2022 г. компания нарастила объем продаж на 6.8% г/г, до 8312.1 тыс т., из которых 6390 тыс. т ― это фосфорсодержащие удобрения и 1922.0 тыс. т. ― азотосодержащие удобрения.
• EBITDA компании выросла на 53.1% г/г, до 199.4 млрд руб., а чистая прибыль ― на 88.4% г/г, до 165.5 млрд руб., по итогам 9 мес. 2022 г.
• Чистый долг на конец 3 кв. 2022 г. сократился до 33.9 млрд руб. (153.7 млрд на конец 2021 г.), а коэффициент чистый долг/EBITDA составляет 0.12х
• СД рекомендовал выплату дивидендов акционерам в размере 318 руб. по итогам 3 кв. 2022 г., что дает див. доходность к текущей цене на уровне 4.9%.

Почему мы считаем Фосагро перспективным активом:

1. Сохраняющиеся высокие цены на удобрения. Мы ожидаем, что в 2022-23 гг. цены на минеральные удобрения будут оставаться высокими, в основном из-за высоких цен на газ, так как большую долю себестоимости при производстве удобрений занимают затраты на газ. Преимущество Фосагро в том, что компания производит удобрения в России, где рост цен на газ ограничен, а продает на экспорт по мировым высоким ценам.

Ставка экспортной пошлины на все виды удобрений составит 23,5%, цена отсечения — $450 за тонну, заявил вице-премьер, глава Минпромторга РФ Денис Мантуров журналистам в кулуарах форума «Всемирный день качества».

«Проработали параметры, которые должны быть учтены ко второму чтению бюджета. $450 (за тонну — ИФ) будет цена отсечения, свыше которой будет рассчитываться пошлина для всей продукции. Размер ставки составит 23,5%. Это касается всех минеральных удобрений. Параметры должны быть утверждены соответствующим постановлением правительства, проект которого уже подготовлен», — сказал он.

 Президент России Владимир Путин заверил президента Центрально-Африканской Республики (ЦАР) Фостен-Арканж Туадера, что Москва готова поставлять в Африку продукты и удобрения.

«При обмене мнениями по проблеме продовольственной безопасности [президент РФ] Владимир Путин подтвердил готовность российской стороны внести свой вклад в обеспечение стран африканского континента сельхозпродукцией и удобрениями», — сообщила в пятницу пресс-служба Кремля по итогам телефонного разговора глав государств.