фондовый рынок

На фоне других акций на рынке РФ Сбербанк в условиях кризиса стоит неадекватно дорого. Половину капитализации Газпрома. И к газовой монополии есть вопросы, но в случае дальнейшей девальвации именно Сбербанк теряет больше всего. Заметно выросла капитализация ГМК Норильский Никель и если так пойдет и дальше у компании есть все шансы стать самой дорогой компанией на российском рынке. Почему не увольняют менеджмент Газпрома, не умеющего зарабатывать в сложной политической и экономической обстановке-не известно. 

Также рынок адекватно оценивает капитализацию Сургутнефтегаза, у которого все менее значим доход от его основной деятельности — добычи нефти. 


эмитент                      капитализация в рублях (трилл)                    p/e
газпром                      3,18                                                           19,3
лукойл                       2,08                                                           8,41
сургутнефтегаз           1,12                                                           1,3
татнефть                    0,6                                                             6,23
башнефть                   0,28                                                           9,1
газпромненфть            0,6                                                             5,2
сбербанк                    1,48                                                           5,9
втб                            0,9                                                             neg.
магнит                       1,1                                                              23,1
ГМК Норникель            1,43                                                            12,1
НЛМК                         0,48                                                            9,4
ММК                           0,21                                                            15,3 
Северсталь                 0,53                                                           neg.
МТС                           0,44                                                           8,44
Система                     0,2                                                             246
М.Видео                     0,033                                                          4,15
Русгидро                    0,2                                                             7,6
Россети                     0,074                                                           neg.
Новатек                     1,71                                                            39,4
Алроса                       0,5                                                             neg.
Полюс Золото             0,34                                                            neg.

На заметку:

«Коэффициент Цена/Балансовая стоимость (Price/Book Value Ratio, P/B) отражает стоимость активов компании, сформированных за счет собственных средств, в расчете на одну акцию. Обозначается как P/BV (Price to Book Value) или P/B (Price to Book). Рассчитывается как:

• Price/Book

Охотники за вершиной ралли американского фондового рынка получили порцию любопытной информации после закрытия торговых площадок в мае: объем маржинальных обязательств на бирже NYSE вырос до исторического максимума $507.15 млрд в апреле.

Сама по себе цифра не так интересна без сравнения со средней ценой акции, включенной в индекс S&P500: за апрель она выросла на $2.03, или 0.98%, а за предыдущие два отчетных месяца (март и апрель) — сократилась на $1.26, или -0.60%. За аналогичный период объем приобретенных акций по долговым обязательствам (margin debt) вырос на $42.22 млрд, +9.08%.

Проще говоря, рекордный объем инвестиций в фондовый рынок больше не приводит к росту цен на акции. Автор финансового блога oftwominds указывает на подобную взаимосвязь в исторической перспективе:

Если корреляция актуальна, каким будет следующее движение S&P500?

© Elliott Wave Russia
Дмитрий Виноградов
Предположительно идет формирование третей ноги зигзага волны © of [B], в рамках которой в настоящий момент подходит к завершению коррекция волна IV of ©, по завершении которой ожидаю возобновление роста цены в рамках волны V of ©, цель которой уровень 64.82 V=61.8%

Альтернативный вариант подразумевает продолжение формирования коррекции в рамках волны IV of ©.

Ключевой уровень: 19.10

Цель: 64.82
 

Рост цены по прежнему продолжается, по всей видимости в настоящий момент идет формирование удлинения в рамках волны [3] of I, цель которой уровень 24211.9 [3]=361.8%

Альтернативный вариант подразумевает дальнейшее формирование коррекции в рамках волны (IV) of [III], где в настоящий момент, рост с минимума 2009 года является формированием коррекции вместо заходного импульса волна (V) of [III].

Ключевой уровень: 16349.1

Цель: 24211.9

Daily

Предположительно идет развитие волны [iii] of 3, цель которой уровень 22486.5 [iii]=161.8%, но так как структура импульса выглядит завершающей, до цели цена может и не дойти, начав при этом снижение в рамках формирования коррекции волны [iv] of 3.

Альтернативный вариант подразумевает скорое завершение уже всей волны 3 of (3) и начало снижения цены в качестве коррекции волны 4 of (3).

Индексы ММВБ и РТС – два ключевых индикатора российского фондового рынка – через семь лет после сильнейшего в своей истории обвала во время кризиса 2008-2009 гг. так и не смогли вернуться к докризисным значениям.

Пиковые значения индексов ММВБ и РТС перед началом обвала в мае 2008 года составляли более 1800 пунктов и почти 2500 пунктов соответственно. Сейчас индекс ММВБ колеблется около 1700 пунктов, а РТС – около показателя в 1000 пунктов.

Своих минимальных значений во время мирового финансового кризиса индикаторы российского фондового рынка достигли в конце 2008-начале 2009 года. Тогда индекс РТС опустился до почти 550 пунктов, ММВБ – оказался близок к 600 пунктам.

За обвалом последовало восстановление обоих индексов, продолжавшееся до весны 2011 года – в апреле ММВБ достиг 1793 пунктов, а РТС – 2050. После этого оба индикатора больше не смогли приблизиться к таким высоким значениям.

На вчерашних торгах индексы показали понижательную динамику, а могли бы показать и «слабоповышательную». Сути дела это не меняет – рынок буксует на месте. В зоопарке тигру не докладывают мяса, на бирже «быкам» не дают заработать в преддверии майской коррекции. График индекса крупнейшего российского фонда Market Vectors Russia достиг в апреле минимальных значений прошлого года. Сильное сопротивление.  При самом оптимистичном раскладе для дальнейшего движения наверх нужна коррекция. Коррекцию к снижению 2014 года (50%)  «быки» отработали успешно — "съемки окончены, всем спасибо".
 

 А что будет с ценами на нефть? Боюсь, что ничего хорошего. После того как они достигнут отметки 68,5 долларов (65,8 мы уже видели)  начнется снижение в лучшем случае в район 55 долларов а то и до 50 долларов. Эксперты утверждают, что в июне или в июле мировой спрос  и предложение нефти сбалансируются. Финансовые и товарные рынки всегда двигаются на опережении событий. Нефтяные котировки росли на опережении того момента, когда поставки нефти и спрос будут сбалансированы, а по факту события будет фиксация прибыли по «длинным позициям». Поэтому, на рынке нефтяных биржевых фондов наблюдается отток средств инвесторов.