трейд менеджмент (lady & gentleman city) облигации

Владелец сети модных бутиков в этом периоде начислял доход инвесторам по ставке 11% годовых, установленной с учетом ключевой ставки ЦБ плюс 6,5%. Общая сумма выплаты составила 1 808 200 руб. (90,41 руб. за одну бумагу).

Напомним параметры выпуска: облигации серии БО-П01 (ISIN код: RU000A1014V7) общим объемом 200 млн руб. в бумагах номиналом 10 тыс. руб. поступили в обращение в декабре 2019 г. Компания планирует погасить заем через 4 года, однако оставила за собой право досрочного выкупа бондов по call-опциону в ноябре 2021 г.

Июньские торги облигациями «Леди&Джентльмен Сити БО-П01» завершились со следующими результатами: сформированный оборот составил 11 млн руб. (-0,78 млн); средневзвешенная цена — 94,85% от номинала (+3,05 пункта).

Компания обнародовала бухгалтерскую отчетность за 1 квартал 2020 года. В предоставленных данных прослеживается финансовый результат от привлеченных инвестиций — выручка сети магазинов за первые 3 месяца 2020 г. выросла на 18% по сравнению с аналогичным периодом 2019 г. Более подробно с нашим обзором вы можете ознакомиться здесь.

Текущее финансовое состояние компании, согласно методологической оценке «Юнисервис Капитал», оценивается как удовлетворительное и продолжает улучшаться благодаря росту выручки, сокращению операционного и финансового цикла, а также увеличению рентабельности инвестированного капитала. О других показателях компании, управляющей сетью магазинов брендовой одежды lady & gentleman CITY, читайте в нашем аналитическом покрытии.

Ключевые тезисы:

• В декабре 2019 года ООО «Трейд Менеджмент» выпустило биржевые облигации на сумму 200 млн рублей. Основная часть средств была вложена в закупку товара. Эффективность вложения подтверждается ростом объемов выручки в первом квартале 2020 года на 18% (до 1,7 млрд руб.) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Показатель EBIT в 12 раз превышает стоимость обслуживания инвестиционного займа.

Общая сумма выплаты составила 1 972 600 руб. (98,63 руб. на одну бумагу). Купонный доход начислен по ставке 12% годовых. По данному выпуску установлен плавающий купон, который рассчитывается, исходя из ставки ЦБ +6,5% (но не более 14%).

Дата перечисления денежных средств для выплаты инвесторов была перенесена на 02.07.2020г. из-за выходного дня, объявленного по случаю голосования относительно поправок в конституцию.



Параметры займа: бонды серии БО-П-01 (ISIN код: RU000A1014V7) в номинале 10 тысяч, общим объемом 200 млн руб. и сроком обращения 4 года были размещены в декабре 2019-го. Условиями эмиссии предусмотрено досрочное погашение бумаг. Ближайшая плановая оферта назначена на ноябрь 2021г.

В ходе июньских торгов облигации данного выпуска продолжили дорожать — рост средневзвешенной цены зафиксирован на уровне 3,05 п.п., до 94,85% от номинала. Общий объем сделок по ним составил свыше 11 миллионов рублей.

Большая часть магазинов сети брендовой одежды открылась в семи городах России. Остальные торговые точки приступят к работе по мере выхода регионов из режима самоизоляции и снятия ограничительных мер.

Покупки снова можно совершать в розничных магазинах в Воронеже, Нижнем Новгороде, Омске, Ростове-на-Дону, Самаре, Уфе и Москве. Все торговые точки работают в соответствии с санитарно-эпидемиологическими нормами, оснащены обеззараживающими лампами, снабжены масками, перчатками и санитайзерами. Работники проходят тотальную проверку на наличие коронавирусной инфекции, чтобы максимально обезопасить клиентов при посещении магазинов.

Активно развиваются заказы через интернет-магазин lgcity.ru, работа которого не прекращалась в карантин. Обороты онлайн-сервиса за период активной фазы борьбы с коронавирусной инфекцией показали более чем двукратный рост показателей.

Компания ввела ряд дополнительных мер, чтобы сделать покупки в онлайн-режиме максимально комфортными для клиентов. Так, до 30 июня доставка заказов по России осуществляется бесплатно. Возврат товара, помимо «Почты России», можно осуществить в московском магазине lady & gentleman CITY, расположенном в ТРЦ «Ереван Плаза».

По условиям выпуска начисление купонного дохода производится из расчета учетной ставки ЦБ РФ плюс 6,5%. Ставка купона за 6-й период составляет 12,5% годовых. Всего в пользу инвесторов компания перечислила в НРД 2 054 800 рублей, на одну бумагу приходится по 102,74 рубля.

Напомним параметры эмиссии: биржевые облигации серии БО-П01 (ISIN код: RU000A1014V7) поступили в обращение в декабре 2019 г. сроком на 4 года. Объем выпуска — 200 млн рублей ценными бумагами номиналом по 10 тысяч рублей. Купон плавающий, выплачивается ежемесячно.

На Московской бирже в апреле бумаги ООО «Трейд Менеджмент» торговались по средневзвешенной цене в 84,79% от номинала, на 11,47 п. п. ниже результатов предыдущего, докризисного месяца. Общий объем сделок по ним составил немногим более 7,58 млн рублей.

Падение котировок во многом зависит от специфики бизнеса эмитента: «Трейд Менеджмент» владеет сетью бутиков брендовой одежды lady & gentleman CITY, которая была закрыта на карантин. Несмотря на то, что компания продолжила работу через интернет-магазин, рынок отреагировал негативно и облигации упали в цене. Однако ситуация быстро стабилизируется, розничные магазины возобновляют работу. Итоги торгов за май мы подведем на текущей неделе.

В компании охарактеризовали январь и февраль текущего года как крайне успешные месяцы, позволившие сформировать достаточные резервы для преодоления кризиса, который начался в марте и дал о себе знать снижением курса рубля.

За первые три месяца года сеть брендовой одежды lady & gentleman CITY нарастила выручку на 253 млн рублей, или на 18% в долевом эквиваленте по сравнению с первым кварталом прошлого года, а прибыль от реализации увеличилась на 8,6%.

Активы компании выросли на 400 млн (15,3%) и составили 2,8 млрд рублей. Финансовый долг увеличился на 562 млн рублей при сокращении кредиторской задолженности на 407 млн рублей и росте собственного капитала со 112 до 307 млн рублей. Чистая прибыль составила 39,5 млн рублей.

Влияние режима самоизоляции не нашло отражения в данном отчете, поскольку ограничения были введены лишь в конце марта. Несмотря на специфику бизнеса, сеть lady & gentleman CITY продолжила свою работу через интернет-магазин, ежемесячно осуществляя продажи на сумму свыше 50 млн рублей. На днях снова стала доступна доставка заказов не только курьером, но и в некоторые пункты выдачи заказов IML и Boxberry.

Компания «Трейд Менеджмент», управляющая магазинами брендовой одежды в городах-миллионерах, выплатила инвесторам свыше 2,1 млн рублей.

Несмотря на то, что 5-й купонный период завершился 2 мая, выплата за него состоялась сегодня, в первый рабочий день текущего месяца. Размер ежемесячного купона — 13% годовых.

Облигации розничной торговой сети lady & gentleman CITY торговались в течение всех 22 торговых дней апреля. Оборот сформировался на уровне 7,6 млн рублей, средневзвешенная цена составила 84,79% от номинала по итогам месяца.

Напомним, «Трейд Менеджмент» разместил выпуск облигаций (RU000A1014V7) в конце 2019 г. Объем займа — 200 млн рублей. Номинал облигации равен 10 тыс. рублей. Ставка не может быть более 14% годовых и ежемесячно определяется по формуле: 6,5% + ставка ЦБ РФ на 7-й рабочий день до даты начала очередного купона. Шестой купон компания выплатит 1 июня по ставке 12,5% годовых. Срок обращения выпуска — 4 года, до ноября 2023 года. Каждые 3 месяца, начиная с августа будущего года, компания будет досрочно погашать по 10% от номинала.

Добавим, что Минпромторг России включил ООО «Трейд Менеджмент» в перечень системообразующих компаний, которые могут рассчитывать на поддержку государства в условиях ослабления рубля из-за пандемии коронавируса.

В счет уплаты дохода инвесторов сеть магазинов брендовой одежды lady & gentleman CITY перечислила в НРД 2,1 млн рублей (по 106,85 на одну облигацию) по ставке 13%.

Напомним параметры выпуска БО-П01 (ISIN код: RU000A1014V7): общий объем — 200 млн рублей, номинал облигации — 10 тыс. рублей; период обращения — 4 года; купон переменный, с ежемесячной выплатой. Условиями выпуска предусмотрена возможность досрочного погашения.

Общая сумма сделок на вторичных торгах в марте превысила 21,5 млн рублей. Бонды торговались по средневзвешенной цене 96,26% от номинала.

Весь текущий год компания планирует активно заниматься модернизацией своих магазинов. Формат корнеров, реализованный на нескольких торговых площадках, показал хорошие результаты.