сезонность

 Запасы газа

Запасы природного газа США продолжают сезонно снижаться. Запасы ниже прошлогоднего значения и разрыв увеличивается, что добавляет бычье настроение. Последние три недели запасы истощались в быстром темпе: быстрее прошлого года и быстрее среднего за 5 лет значения (четвертый график). Важно понимать, что агентство EIA публикует данные с большой временной задержкой, поэтому сейчас мы видим статистику за неделю с 11 по 17 марта. Первая половина марта выдалась относительно холодной на востоке США, именно с этим связано увеличение потребления газа, и, соответственно, быстрое истощение запасов. Но сезон отопления подходит к концу, потребление газа снизится и запасы начнут расти. Как поведет себя цена? Надо провести более глубокий анализ, все зависит от прогноза погоды как на ближайшее время, так и на летний сезон.

( Читать дальше )

Оригинал: http://zmey.club/research/13-o-sezonnyh-ciklah.html

А существуют ли вообще сезонные циклы и, если да, то на каких рынках они проявляются наилучшим образом? Какова причина сезонности и насколько она значительна, чтобы использовать её в реальной торговле? Как правильно рассчитать сезонную компоненту и стоит ли проверять полученный результат на статистическую достоверность? Рассмотрим задачу на примере нефти LIGHT.

Циклическая компонента, центрированная относительно нуля и с учётом правки на дрейф равна:

где j — индекс месяца, [k] — индекс года,
n — количество полных лет исследования,
E — средняя котировка за время исследования,
P — разница между первой и последней ценой.

Формально, результат не имеет статистической значимости, ведь по критерию Фишера для приращений логарифма цены имеем F=1,58 (при потребных F>5), но это лишь обман зрения. Во-первых, сезонность на рынке изначально не самый критический фактор, во-вторых, задача в такой постановке в принципе некорректна, поскольку соседние приращения цены в плане волатильности взаимозависимы. Если так, то обоснование цикличности и её критерии нужно искать в совершенно иной плоскости.

Построим несколько графиков CR, используя метод кубических сплайнов (рисунки 1,2). Посмотрите как различаются результаты по нефти и индексу доллара — в одном случае основной компонентой является шум, в другом присутствует ярко выраженная цикличность, которая сохраняется даже после вычитания слагаемых за 2008-ой и 2014-ый годы. Единственный тест, который нефть не проходит, это сравнение данных за два разных периода, но это обосновано изменением в структуре её потребления.

( Читать дальше )

Не буду голословным, да и не умею хорошо чесать языком, т.к. не семинарист. Приведу только голые факты. Итак приступим.
Данные брал с официального сайта ЦБ. Все расчеты произведены вручную в Экселе.
Для начала табличка доходности доллара в рублях. Выглядит она так



Далее прилагаю график сезонности по годам. Всего их 4 за разные периоды и один ср. арифметическое этих четырех.



( Читать дальше )

Говорят, что на фондовом рынке присутствует сезонный фактор. Действительно ли август месяц бывает жарким, в котором часто происходят кризисы? Рождественское ралли — это миф? Существует ли пред дивидендное ралли на рынке? Ответы на все эти вопросы можно увидеть на графике, построенном в результате исследования фактора сезонности. 

Автор проанализировал помесячную динамику доходности Индекса РТС за 21 год (т.е. с 1995 года, с момента его основания) по настоящий день. Общая выборка 251 месяц. Итак, статистика говорит о следующем.  



 1. Начало года очень часто бывает позитивным для российского фондового рынка. В феврале, марте и апреле РТС в среднем растет на 6% в месяц. Это подтверждает дивидендный фактор, когда инвесторы начинают скупать акции под выплату дивидендов.

 2. Август месяц действительно обычно негативный месяц для нашего рынка, но помимо этого также наблюдается начало снижения в июле месяце. Кроме того, самые сильные обвалы замечены в сентябре, в котором рынок падает в среднем на 4%.



( Читать дальше )

Товарный рынок представляет собой самую древнюю форму торговли. В прошлом, до появления денег, люди обменивались друг с другом товарами, что получило название «бартерная торговля». Например, человек, которому нужна была кукуруза, должен был выменять ее у того, кто нуждался в сое. Сегодня, благодаря развитию технологий, каждый имеет возможность торговать на мировом товарном рынке, включающем свыше 20 инструментов. Наиболее популярные товары — медь, золото, нефть, мазут, кофе, кукуруза и бобовые. Одни трейдеры предпочитают торговать валютными парами, а другие — товарами, акциями или индексами. Преимуществом торговли биржевыми товарами является то, что небольшие движения цены способны значительно увеличить торговый счет трейдера.

Глобальная торговля

Экономики разных стран поддерживаются за счет производства различных типов товаров. Ближневосточные страны преимущественно существуют за счет  нефти, а многие африканские страны — за счет сельскохозяйственной продукции. В Южной Африке главным источником дохода служит золото, а Нигерия сильно зависит от нефти. Бразилия является ключевым производителем кофе, а Новая Зеландия известна своей молочной продукцией.

( Читать дальше )

 

Большинство, наверное, обратило внимание на рост золота в последнее время. Особенно бурным этот рост был в последние три дня. В отличие от золота, серебро не так сильно выросло за это время, хотя имеет высокую корреляцию с золотом и, как правило, растет быстрее золота.

В сложившейся ситуации очень привлекательной становится идея покупки спреда серебро/золото или продажи апрельского фьючерсного контракта на золото и покупки майского контракта на серебро. Почему майского, а не ближайшего мартовского, дальше попробую объяснить.

Хотя, покупка спреда считается менее рискованной, чем открытие отдельной направленной позиции, риски все же существуют, и они могут быть существенными для относительно небольшого торгового счета. В статье уважаемого Bampi_Johnson «Золотой век. Взгляд на перспективу» от 17 октября 2015 года (http://smart-lab.ru/blog/285003.php) есть график Gold/Silver Index, из которого видно, как менялось соотношение золото/серебро на протяжении последних 25 лет. От 100 в начале 1991 года до 30 на пике цен на серебро в мае 2011-го.  Сейчас это соотношение чуть больше 78, что довольно много. Фактически, спред находится на годовых максимумах. Если проанализировать это соотношение за прошлый год, то можно заметить, что оно менялось от 78 на максимумах в августе до 68,9 на минимумах в мае. Если брать за основу последний аптренд, то 3 декабря 2015 года этот коэффициент составлял 75,5. Сейчас, напомню, более 78.

( Читать дальше )

Вчера, после ФРС и нового демо, с описанием торговых идей на ближайшие 2 месяца писал про золото. Прогноз в тезисах

Целюсь сюда


Кинул дартсы так, на горизонт 2 недели и как минимум до Рождества (продажи ювелирки в США). 

( Читать дальше )

Для тех, кто ищет грааль.

Первый раз узнал об этом в книге, на тот момент ещё только начал знакомился с финансовыми рынками и опыта не было. Идея не моя, но пришла бы любому здравому человеку, обратившему внимение на рынки, а трейдеру тем более, так как он торгует и соответственно наблюдает за рынком минимум несколько лет. Поэтому сезонные тренды выявляются трейдером на уровне инстинктов, если они конечно есть.
 
Выявлять на глазок годовые сезонные тренды не совсем точно, мало ли что может показаться на первые взгляд. Решил, что совсем не трудно написать скрипт по выявлению годовых сезонных трендов на любом инструменте, торгуемом минимум несколько лет за заданный интервал выявления сезонности.
 

( Читать дальше )