рецессия

По словам генерального директора Bank of America Брайана Мойнихана, следует ожидать дефолту по долгу США и рецессии.

В понедельник глава второго по величине банка США сказал, что надеется, что правительство не допустит дефолта. Однако, предупредил он, «Это возможность, которая может потрясти рынки и экономику.»

«Мы должны быть готовы к этому не только в этой стране, но и в других странах мира», — предупредил Мойнихан. «Вы надеетесь, что этого не произойдет, но надежда — это не стратегия — поэтому вы готовитесь к ней, поэтому будьте к этому готовы».

Источник: markets.businessinsider.com/news/stocks/us-economic-outlook-recession-debt-default-bank-of-america-ceo-2023-2?_gl=1*2gcoy5*_ga*NjYxMDExNjQ1LjE2NzU2Njc5NDI.*_ga_E21CV80ZCZ*MTY3NTc2MTA5Ny40LjEuMTY3NTc2MTE5My4wLjAuMA

В течение прошедшего месяца мировые ЦБ, за исключением Банка Японии, продолжили повышать ставки. При этом НБК и Банк Японии оставили денежно-кредитную политику без изменений. ФРС, ЕЦБ и Банк Англии видят ослабление инфляции. А участники рынка ожидают, что центробанки остановятся на более низких уровнях ставок, чем ожидалось месяц назад. Вдохновленные верой в скорую стабилизацию ставок, игроки стали выкупать акции, а доходности облигаций пошли вниз.

Учитывая высокую закредитованность ряда стран и возросшую стоимость обслуживания долга, можно ожидать сокращения гос.расходов и даже увеличение налогов. Это едва ли пойдёт на пользу прибылям компаний. А также может спровоцировать долговой кризис в мировой экономике. Тем не менее безработица остаётся на исторически низких уровнях повсеместно, несмотря на сокращения в ряде технологических компаний. Важно то, что макро тренды не предсказуемы, нижнюю точку графика фондового индекса заранее никто не назовёт, в связи с чем постепенные покупки необходимы долгосрочным инвесторам, несмотря на сложные условия. Мы планируем в ближайшее время сделать несколько покупок в портфель, увеличив позиции в акциях.

( Читать дальше )

🇺🇸 Recession

The NBER indicators

⚠️НЕ предполагают, что экономика США в настоящее время находится в рецессии.

Люблю хорошие, вдумчивые и образовательные посты. И не люблю переписывать своими словами. Всегда лучше поделиться на своих ресурсах оригиналом и дать ссылку на источник. Уверен, следующий текст будет многим интересен, а для некоторых полезным с образовательной точки зрения.

Медвежьи прогнозы по американскому рынку. Повторятся ли 70-е в США?

Майкл Бьюрри, которого многие знают как героя фильма «Игра на понижение», не из тех людей, которые боятся поставить свою репутацию, делая смелые экономические прогнозы. Он делает такие прогнозы на протяжении многих лет и самое страшное, что обычно оказывается прав.

В 2006 и 2007 годах инвесторы высмеивали его, когда он предсказывал крах рынка недвижимости в США. Но в 2008 году оказался прав на все сто процентов. В феврале 2021 года он предсказал массивный всплеск инфляции в Соединенных Штатах, в то время как уровень инфляции на тот момент был менее двух процентов. И что мы видим сегодня? Он снова оказался прав. В июне 2021 года он предсказал самый спекулятивный пузырь всех времен во всех активах и как вы знаете акции, криптовалюты, упали в течение 22 года. В сентябре 2022 года он предсказал рецессию белых воротничков, и посмотрите последние новости технологическом секторе – происходят массовые увольнения. У Бьюрри явно есть талант оказываться правым. Недавно он снова запостил твит и сделал еще один смелый прогноз. Если он снова окажется правым, скорее всего экономику США ждут большие потрясения.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

В конце 1960-х и начале 1970-х, как и в 2022 году, происходил рост инфляции.

S&P 500 в период 1969-1970гг. находился в медвежьем рынке, и в 1970 экономика США вступила в рецессию, которая продлилась 11 месяцев (01.01.1970 — 01.11.1970).

Если верить прогнозам Morgan Stanley, то S&P 500 в 2023 может повторить сценарий 1970 года.
(* данные за 2022-2023 взяты за период 01.01.22 — 17.01.23)

Наши телеграм-каналы:

t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants

Хедлайны с мировых источников на 19.01.2023:

• Microsoft сократит 10000 сотрудников до IV кв. 2023 года.
• Глава Saudi Aramco предупредил о дефиците нефти на фоне роста спроса.
• МЭА: Спрос на нефть в 2023 г. может вырасти до исторического максимума на фоне снятия ограничений в Китае.
• Песков: Путин не будет объявлять о новой волне мобилизации или смены режима СВО 18 января. Это все слухи.
• Киссинджер: Идея о нейтральном статусе Украины уже не имеет смысла. Теперь Киев заслужил членство в НАТО.
• Украинские военные роют окопы в пяти минутах от границы с Белоруссией.
• Investment Company Institute: Инвесторы удерживают почти рекордный уровень наличности в $4.81 трлн и могут начать покупать акции, однако, настроения все еще негативные, а доходности на денежных рынках высоки.
• Нефть продолжает падать на фоне усиления опасений рецессии в США. (* WTI Feb'23 = -1.1%)
• Продажи государственных и корпоративных облигаций с начала года достигли рекордных $600 млрд, рост стоимости составил 4.1%.
• JPMorgan: Инвесторам следует продать акции и зафиксировать прибыль. Риски рецессии и чрезмерного ужесточения политики ФРС остаются высокими, поэтому рынок акций США ждет падение.

( Читать дальше )

Несмотря на снижение инфляции, опрошенные экономисты в считают, что повышение процентных ставок подтолкнет экономику США к рецессии в 2023 году — ежеквартальное исследование The Wall Street Journal.

В опросе WSJ, проведенном 6-10 января, участвовал 71 человек. В среднем они оценивают вероятность рецессии в 61%. В октябре этот показатель составлял 63%.

Исследование:https://www.wsj.com/articles/despite-easing-price-pressures-economists-in-wsj-survey-still-see-recession-this-year-11673723571?mod=hp_lead_pos1

Источник: www.rbc.ru/economics/15/01/2023/63c446ab9a794793639bffbf

Хедлайны с мировых источников на 11.01.2023:

• На Уолл-стрит допустили рост цен на нефть до $100 за баррель в ближайшие месяцы (*Brent = $79 сейчас).
• Всемирный банк снизил прогноз по росту мировой экономики на 2023 год с 3.0% до 1.7%, ожидая ухудшения экономических условий в мире.
• Крупнейшие управляющие фонды предупреждают, что рынки недооценивают как инфляцию, так и конечный пик ставок в США, как год назад.
• Акции Virgin Orbit Ричарда Брэнсона рухнули на 30% после неудачной миссии.
• Инвесторы за год сократили вложения в акции на Мосбирже в два раза.

• CEO Coinbase: Необходимо сократить операционные расходы на 25% кв/кв, что включает увольнение около 950 человек, чтобы компания смогла выдержать спад на крипторынке.

• Goldman Sachs больше не предсказывает рецессию в еврозоне после того, как экономика оказалась более устойчивой в конце 2022 г., цены на газ резко упали, а Китай отказался от ограничений Covid-19 раньше, чем ожидалось.

• DoubleLine Capital: Инвесторам стоит обращать внимание на рынок облигаций, в частности на инверсию кривой доходности Treasuries, а не на то, что говорит ФРС.

( Читать дальше )

Всемирный банк (ВБ) резко ухудшил прогноз роста мировой экономики на 2023 год в связи с сохранением высокого уровня инфляции. В отчете ВБ отмечается, что глобальный ВВП за текущий год вырастет на 1,7%. При этом экономика России сократится не на 3,6%, а на 3,3%.

Падение темпов роста мировой экономики свидетельствует о ее приближении к рецессии, говорится в отчете. Сокращение годового глобального дохода на душу населения было спровоцировано высоким уровнем инфляции, а также ужесточением денежной политики в некоторых странах.

Подробнее – в материале «Ъ»