прогноз по прибыли

Вчера Сбербанк отчитался по МСФО за 9 месяцев 2025 года. Традиционно пройдемся по ключевым моментам отчета:

— Чистые процентные доходы: 2567,8 (+18,0% г/г)
— Чистые комиссионные доходы: 614,7 млрд руб (+0,5% г/г)
— Чистая прибыль: 1307,3 млрд руб (+6,5% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 По итогам 9М2025 чистые процентные доходы выросли на 18% г/г — до 2567,8 млрд руб. за счёт роста доходности и объема работающих активов. Чистые комиссионные доходы в свою очередь показали минимальную динамику, прибавив всего 0,5% г/г — до 614,7 млрд руб. из-за давления высокой базы прошлого года. В результате чистая прибыль Сбера увеличилась на 6,5% г/г — до 1307,3 млрд руб.

*Отдельно в 3К2025 Сбербанк заработал 448,3 млрд руб. чистой прибыли (+9,0% г/г), что является для компании новым рекордом.

— рентабельность капитала (ROE) за 9М2025 составила 23,7%.
— отдельно в 3К2025 чистая процентная маржа увеличилась до 6,17%. с 6,09% во 2К2025.

( Читать дальше )

Дорогие подписчики, открываем новую торговую неделю обзором финансовых результатов банка ВТБ за 9 месяцев 2025 года. Традиционно, пройдемся по ключевым моментам:

— Чистые процентные доходы: 267,9 млрд руб (-36,5% г/г)
— Чистые комиссионные доходы: 226,2 млрд руб (+21,2% г/г)
— Чистая прибыль: 380,8 млрд руб (+1,5% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 За 9М2025 чистые комиссионные доходы увеличились на 21,2% г/г — до 226,2 млрд руб., что обусловлено позитивным эффектом от форексных транзакций и транзакционных комиссий. При этом прочие операционные доходы выросли более чем в два раза и составили 325,9 млрд руб.

📉 В то же время чистые % доходы снизились на 36,5% г/г — до 267,9 млрд руб. на фоне продолжающихся жестких денежно-кредитных условий, которые в свою очередь продолжают оказывать давление на чистую процентную маржу банка.

— чистая процентная маржа составила 1,1% (против 2,0% г/г).
— рентабельность капитала (ROE) снизилась с 21,3% до 18,6%.

( Читать дальше )

Одним из ключевых событий уходящей торговой недели стало SPO Банка ВТБ. Банк объявил о старте SPO с ориентиром 80-90 млрд рублей, а сама сделка имела формат cash-in и направлена на увеличение нормативов достаточности капитала. Напомню, что в этом году ВТБ уже успел удивить рынок выплатой дивидендов с дивдоходностью чуть выше 27%, а чтобы вернутся к стабильным выплатам в будущем банку необходимо решить вопрос как раз с уровнем достаточности капитала.

— на текущий момент достаточность капитала H20.0 составляет 9,7%, что немного выше установленного ЦБ норматива.

Если говорить про само SPO, то предварительные итоги выглядят весьма успешными: ВТБ удалось привлечь до 84,7 млрд рублей, а сама сделка стала крупнейшей на рынке акционерного капитала в банковском секторе в Европе за последние 12 месяцев.

Залог успеха – постепенный разворот к инвесторам, помимо дивидендов, через коммуникацию, с которой стали систематически выходить менеджмент.

Кстати о целях: по итогам 2025 года ВТБ озвучил прогноз по прибыли в размере 500 млрд руб. и ROE = 19%. В 2026 году показатели ожидаются ещё выше, прибыль в районе 650 млрд руб., а ROE более 20%.

( Читать дальше )

ВТБ по итогам 2025 года ожидает получить чистую прибыль ниже уровня 2024 года, около 400 мллрд рублей по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). Об этом заявил в интервью Reuters глава ВТБ Андрей Костин.

«У нас был план: в этом году чистая прибыль в 435 млрд рублей, а в следующем — 520 млрд. Но в этом году мы заработаем 550, а в следующем около 400 с плюсом. Поэтому мы под триллион заработаем, только перевернем его по годам», — сказал Костин, пояснив, что снижение прибыли будет обусловлено сокращением прироста кредитного портфеля группы.

«А дальше мы будем разговаривать с Центральным банком. Помимо ставки, есть вопрос антициклических надбавок к капиталу — это может даже больнее ударить по кредитованию, чем ставка. Мы просто физически не сможем больше выдавать кредиты. И доходы такими высокими уже не будут, конечно. У нас в 2022 году был убыток на 668 млрд рублей, в 2023 г. у нас была прибыль 432 миллиарда рублей. Если в 2025 году получится заработать больше 400, это будет хороший результат», — добавил он.

( Читать дальше )

Банк ВТБ представил результаты за октябрь по МСФО, прибыль примерно на уровне августа и сентября — умеренно положительно

Банк ВТБ опубликовал сокращенную отчетность по МСФО.

Прибыль за октябрь составила 26,8 млрд руб. (примерно на уровне августа и сентября), что соответствует ROE в 14,7%. Накопленным итогом с начала года банк заработал 402,8 млрд руб., ROE — 25,3%.

Банк повысил прогноз прибыли на 2023 г. с «более 420 млрд руб.» до «более 430 млрд руб.», а по прибыли за 2024 г. озвучил ориентир в диапазоне от 300 до 400 млрд руб.

Чистая процентная маржа уменьшилась до 2,9% против 3,1% в 3К23, но за счет роста балансовых показателей чистые процентные доходы снизились не так сильно, как можно было бы ожидать, и составили 64,1 млрд руб. против 66 млрд руб. в среднем за 3К23.

Стоимость риска в октябре (1,6%) превысила показатель за 10М23 (1,1%). Вместе с тем доля неработающих кредитов продолжила снижаться, опустившись с 4,1% на конец 2022 г. и 3,7% по итогам 3К23 до 3,4%. Коэффициент их покрытия резервами вырос соответственно c 147% и 161% до 168%.

( Читать дальше )