Однако сейчас отчётность является не главным фактором в кейсе Alibaba. Акции онлайн-ритейлера вместе со всем технологическим сектором Китая последние месяцы находились под серьёзным давлением из-за действий китайского регулятора. Напомним, что решения правительства за последний месяц негативно повлияли на компании из сферы онлайн-образования, агрегатора такси Didi и сервис потокового аудио Tencent Music, на фоне чего инвесторы распродавали все технологические акции, опасаясь дальнейших действий регулятора. При этом через СМИ правительство Китая показало, что пока не собирается распространять давление на новые сектора. Учитывая, что после коррекции оценка Alibaba в контексте форвардных EV/EBITDA и P/E находится на исторических минимумах, ослабление регуляторного давления может привести к существенной положительной переоценке акций.Кауфман Сергей
На наш взгляд, результаты Exxon Mobil выглядят нейтрально. Ключевые показатели немного превысили прогнозы, но существенных сюрпризов инвесторы не увидели. Сильное значение FCF позволяет выплачивать высокие дивиденды и снижать долг, но пока не позволяет проводить обратный выкуп акций, как уже делают многие конкуренты нефтяника. При этом далее финансовые результаты, вероятно, продолжат улучшаться на фоне восстановления сегмента нефтепереработки и ещё более высоких цен на нефть и газ.Кауфман Сергей
Акции BATS все еще являются недооцененными по основным мультипликаторам относительно конкурентов по сектору. Мы считаем, что это хороший актив, который сочетает в себе как защитную природу, так и потенциал к росту. Наша рекомендация по бумагам компании — «Покупать» с целевой ценой 3395 GBP, что соответствует апсайду от текущих уровней в размере 25% на горизонте следующих 10 месяцев.Шамшуков Артемий
Однако, реакция инвесторов на результаты оказалась слишком критичной. Котировки Amazon падали на премаркете до 7%. Главной причиной стало значительное снижение темпов роста ключевого для компании сегмента e-commerce. Его рост составил 15,82% г/г ($53,16 млрд). Важно учитывать, что в течение последних 4 кварталов сегмент электронной коммерции показывал средние темпы роста более 40% г/г. Более того, судя по заявлениям менеджмента, тенденция на снижение роста сегмента может продолжиться в течение нескольких кварталов.Шамшуков Артемий
На наш взгляд, результаты Chevron выглядят позитивно, о чём также свидетельствует рост акций на 2% на премаркете. Крайне важный для нефтяника сегмент нефтепереработки наконец смог восстановиться, что позволило компании вернуться к доковидному уровню результатов. Кроме того, последние месяцы акции Chevron отставали от сектора из-за отсутствия определённости по байбэку – сегодня эта неопределённость была устранена.Кауфман Сергей
На этом фоне мы подтверждаем рекомендацию “Покупать” по акциям Chevron с целевой ценой $ 122,6, что соответствует апсайду 19,5%.
На конференц-звонке, который состоится в тот же день в 11:00 МСК, в центре внимания инвесторов будут прогнозы по обратному выкупу акций на ближайший квартал, прогресс в развитии проектов в Египте и Индии, а также актуальные планы по вводу мощностей ВИЭ. Напомним, что сейчас BP находится в стадии трансформации от нефтегазовой компании в лидера европейской зелёной энергетики и от успешности данных планов во многом будет зависеть дальнейший перформанс акций нефтяника.Кауфман Сергей
На данный момент мы рекомендуем “Покупать” акции и ADS BP с целевой ценой 396,2 GBP и $34,23 на горизонте 12 мес., что соответствует апсайду 36,2% и 39% соответственно.
Мы пока не видим драйверов к значительной позитивной переоценки бизнеса Xcel Energy и подтверждаем рекомендацию «Держать» с целевой ценой $75,6 (потенциалом 9%). Вложения в XEL – это вопрос цены.Малых Наталия