пиф

Продолжаю рассказ о различных способах инвестировать в золото.
Предыдущие части:

• Купить золото стало проще. Разбираемся во всех вариантах. Часть 1. Золотые слитки
• Часть 2. Контракты на бирже, фьючерсы, ОМС

Сегодня остановимся на разных видах фондов, имеющих в активах золото или производные финансовые инструменты на него.

5. Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) на золото

На российском рынке более десятка ПИФов, позволяющих инвестировать в золото. Их можно разделить на два вида: 

1. Товарных активов, где за паями стоит реальное физическое золото.
2. Фонды фондов, которые сами покупают другой биржевой фонд (как правило забугорный «золотой» ETF). 

Это стало актуально после разрушение депозитарного моста между российской и западной инфраструктурами

Управляющие компании (УК) расширяют свою продуктовую линейку за счет паевых инвестиционных фондов (ПИФ) на товарные активы, пишет «Коммерсант» на основе опроса участников рынка. Так, УК «Первая» (в прошлом — «Сбербанк Управление активами») предложила квалифицированным инвесторам интервальный ПИФ (ИПИФ) на торгуемые на Московской бирже расчетные фьючерсы на товарные контракты: нефть, газ, золото, серебро, платину, палладий, пшеницу. По словам представителя компании, по мере выхода новых контрактов на товарные активы УК будет добавлять их в портфель при должной ликвидности этих инструментов.

УК «Восток-Запад» (планируется, что в скором времени станет частью группы «Цифра», в прошлом носившей название «Фридом Финанс») также изучает возможность запуска фонда на группу разных товарных фьючерсов. «Рассматривается возможность создания закрытого ПИФ (ЗПИФ) на реальные небиржевые товары», — рассказал «Коммерсанту» директор по инвестициям компании Александр Лавров.

На фоне бума розничного инвестирования в 2020-2021 гг. управляющие компании начали активно запускать открытые и биржевые паевые инвестиционные фонды (ОПИФ и БПИФ). Этот тренд не обошел стороной и рынок высокодоходных облигаций. 2022 г. внес свои коррективы, они коснулись всех сегментов фондового рынка, в том числе и ПИФов, интерес к которым со стороны российских инвесторов значительно снизился. Только за II квартал чистый совокупный отток средств из ОПИФов и БПИФов вырос почти в семь раз. О ключевых игроках на рынке ПИФов, о влиянии макроэкономических и геополитических факторов и дальнейших перспективах — в обзоре Boomin.

В 2022 г. российский фондовый рынок испытывает определенные трудности, однако инвесторов это не останавливает. Банк России регулярно публикует статистику о росте количества физических лиц на брокерском обслуживании. Так, за II квартал количество физлиц с брокерскими счетами выросло на 2,44 млн человек, превысив 25 млн. При этом лишь незначительно снизился квартальный темп прироста с 16% в среднем за 2021 г. до 11% во II квартале 2022 г.

Списание «замороженных» в иностранных депозитариях Euroclear и Clearstream активов неизбежно произойдет, однако этот процесс займет больше двух лет, заявил на страховом форуме и.о. директора департамента страхового рынка Банка России Илья Смирнов.

По его словам, «оценка ряда активов по рынку затруднена из-за „замороженных“ активов», в том числе зависших в депозитариях Euroclear и Clearstream.

"Мы понимаем, что тотальное списание этих активов одномоментно станет очень сильным шоком для компаний, что неправильно. Я бы ориентировался на достаточно длительный срок, на то, что это займет не год и не два", — сказал он.

При этом в ЦБ надеются, «что по части евробондов, платежи по которым зависают в иностранных клиринговых центрах, российские эмитенты смогут перестроиться, начать платить внутри страны в рублях».

«Соответственно, это приведет к некоторому снижению нагрузки на капитал страховщиков и объективному улучшению ситуации», — уточнил Смирнов.

Кроме того, ЦБ видит, «что по еврооблигациям квази-российских эмитентов для регулирования использовались рейтинги иностранных рейтинговых агентств (которые в настоящее время сложно получить для объективной оценки).

С 24 октября 2022 года на рынке акций Московской биржи возобновлены торги всеми биржевыми паевыми инвестиционными фондами (БПИФ) на российские активы. Инвесторы могут совершать сделки с паями 72 БПИФов, включая 49 фондов на российские активы.

Всего на Московской бирже доступны паи 161 паевого инвестиционного фонда. Базовыми активами фондов выступают индексы, акции, облигации, золото, инструменты денежного рынка, товарные активы и др.

Биржевые фонды упрощают для инвесторов выход на фондовый рынок, предлагая готовые стратегии и избавляя от необходимости самостоятельно выбирать бумаги и оценивать риски каждого эмитента. Таким образом, как инструмент коллективных инвестиций БПИФы выступают одним из оптимальных вариантов для неквалифицированных инвесторов.

Московская биржа возобновила торги биржевыми фондами 29 марта 2022 года, тогда инвесторам стали вновь доступны бумаги фондов на акции и облигации российских компаний. 23 мая 2022 года были возобновлены торги БПИФами на иностранные акции, а 19 сентября БПИФы стали доступны в рамках вечерней торговой сессии.

www.moex.com/n52456/?nt=106