Полюс подтвердил прогноз по производству на 2021, при этом фактические показатели за 9М21 составляют 75% от прогнозного уровня, поэтому мы оцениваем операционные результаты НЕЙТРАЛЬНО. Полюс торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2021П 8.5x против 6.5x у Полиметалла и среднего 5-летнего уровня 7.4x.Атон
Здравствуйте, Уважаемые читатели Смарт Лаба! Да-да, негативные экономические последствия. Нельзя сдавать символы и не иметь за это экономических последствий.
Начну с флага. Флаг это не просто разноцветная ткань. Это вполне конкретный смысл и функционал для страны. Горизонтальный триколор означает колониальный статус страны. Если приводить аналогию с воинскими званиями, то это уровень сержанта или лейтенанта в Мире. Советский Союз с красным флагом – это уровень генерала.
Отношение к этой Олимпиаде у большинства населения нашей страны наплевательское. Корона, экономические последствия, накаты на Россию, грязное судейство, ЛГБТ и прочее. Много звучало предложений не ехать на позорных условиях. Но поехали. Без флага, без гимна, с грязным судейством, ужасными условиями. Поехали, чтобы доказать! Что доказать? По факту Россия доказала, что её можно унижать, оскорблять, засуживать, издеваться над её спортсменами, и она всё стерпит. Если взять обывателя, далёкого от спорта, то возможно он не понимает этого, да и сама Олимпиада ему не интересна. Есть дела поважнее. Однако наверху, в нашей элите, знаки унижения понимают очень хорошо. Прекрасно это понимают и госслужащие. Вопрос. Почему поддержали и отправили? Потому что для большей части «элиты» прогнуться перед Западом святое дело. У них там будущее и поэтому команды с Запада нужно выполнять. Возможно, у кого-то и есть чувство собственного достоинства, но по факту таких мало. Т.е. Олимпиада показала, что патриоты в управлении нашей страны не дееспособны. Они не могут выстроить информационное поле и сдают интересы страны. Если это так, то не смогут они противодействовать и экономическому воздействию. Т.е. если наложить штрафы, санкции, аресты активов, девальвацию, то вероятность отражения минимальна. Понятно, что есть тонкости. Однако если тебя унизили, то и забрать что-нибудь «ненужное» становится проще.
Полюс подтвердил свой прогноз по производству на 2021, поэтому мы считаем операционные результаты НЕЙТРАЛЬНЫМИ для Полюса, отмечая нормализацию коэффициентов извлечения, что должно положительно сказаться на себестоимости производства. Полюс торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2021П 7.8x против 6.3x у Полиметалла и собственного 5-летнего среднего 7.4x.Атон
Токио побил рекорд по заражениям COVID-19 на фоне Олимпиады
Хотя Игры проходят без зрителей, заболеваемость в Токио все равно растет. В городе уже действует режим чрезвычайной ситуации. Власти просят людей не покидать домаВ столице Японии 27 июля выявили 2848 новых случаев заражения COVID-19. Это рекорд с начала пандемии, пишет Japan Times.
Согласно данным Университета Джонса Хопкинса, с начала пандемии в Токио было зафиксировано 203,3 тыс. случаев заболевания. Новый скачок заболеваемости на графике с числом заболевших в Токио виден в конце июня — начале июля, еще до начала активной фазы Олимпиады.
Накануне, в понедельник, в Токио были зафиксированы 1429 новых случаев заражения COVID-19, в два раза меньше, чем сегодня, и при этом в два раза выше, чем неделю назад. В целом в Токио уже восемь дней фиксируется больше тысячи новых случаев заражения COVID-19.
Основные производственные целевые показатели были подтверждены, а долгосрочный прогноз по капзатратам оказался на $200 млн выше наших оценок. Нам продолжает нравиться Полюс как высококачественная экспозиция с «плечом» на цену золота, однако мы предпочитаем Полиметалл в связи с его более низкой оценкой (6.7x по EV/EBITDA 2021П против 8.7x у Полюса), а также присутствия более цикличного серебра в структуре выручки.Атон
Компания продемонстрировала успешную работу над затратами, так как общие денежные расходы (TCC) за 1К21 оказались ниже прогноза менеджмента на 2021 г. Между тем, мы видим, что цены на золото пробили отметку $1 900/унцию на фоне роста инфляционных ожиданий и ослабления курса доллара.Красноженов Борис
Полюс представил нейтральные результаты, EBITDA достигла $739 млн, что на 1% выше консенсус-прогноза. Компания не стала пересматривать прогноз по капзатратам и денежным затратам, несмотря на нестабильность этих показателей в 1К21. Мы ожидаем дальнейшего восстановления цен на золото и подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по акциям Полюса, который торгуется с мультипликатором EV/EBITDA на уровне 8.8x против 7.2x у Полиметалла. Телеконференция состоится сегодня, 27 мая, в 16:00 МСК (в 14:00 по Лондону). Телефоны для подключения: +7 499 609 1260 (из России), 0800 031 4838 (из Великобритании). ID конференции: 1398582.Атон
В последние несколько лет операционные результаты Полюса никогда не разочаровывали, и в этот раз компания вновь подтвердила свой прогноз по производству на 2021 на уровне 2.7 млн т. Дивидендная доходность в 2.5% также в рамках дивидендной политики компании и ожиданий рынка. Мы подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА для Полюса, который торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2021 8.3x против 6.9x у международных аналогов.Атон