облигации

ВlackRock призвала навести порядок на рынке корпоративных бондов
2014-09-23 12:24:44.825 GMT


Мэри Чайлдз
23 сент. (Блумберг) — Крупнейшая в мире инвестиционная
компания BlackRock Inc. заявила, что рынок корпоративных
облигаций “вышел из строя” и нужно навести на нем порядок,
чтобы повысить качество ликвидности.
BlackRock, участвующая в управлении активами клиентов на
$4,3 триллиона, предлагает изменить условия на рынке, в
частности, потеснить банки в качестве основных посредников и
перевести сделки в электронный формат. Компания также призывает
поощрять корпоративных эмитентов размещаться на более
стандартных условиях, чтобы упростить работу на рынке.
Банки удерживают господство в сфере операций с
корпоративными бондами, несмотря на усилия BlackRock и других
крупных инвесторов, уже несколько лет пытающихся устранить их

( Читать дальше )

Конечно, это не указывает на то, что стороны пришли к решению и сделка совершится. В то же время, вполне допускаю, все эти переговоры начинаются на кулисами и важный аспект в этом — жизнь актива после сделки. Максим Ноготков — основной владелец Группы Связной хороший руководитель и выстроил лидера сотового ритейлера, это нереально крутая и сложная задача. У меня складывается впечатление что он был бы рад решить финансовые вопросы со Связным и одноименным банком, и заниматься комфортно другими своими проектам. Поскольку считаю управленцев в АФК Системе и МТС толковыми, а Ноготкова разумным, сделка достаточно вероятно произойдет, на каких условиях — для меня сейчас особо не важно.
   Как эту информацию сейчас можно использовать? У Связного Банка выпущены облигации, насколько я понял, доходность из-за дисконта доходит до 19-20%

   Почему считаю стороны договорятся о чем либо — АФК Система заинтересована в развитии, а это значит, развитии своих активов, МТС крутые ребята и смогут придумать как новый актив использовать с финансовой пользой.

( Читать дальше )

Наблюдая за тем, как исчезает в России понятие — «накопительной пенсионной системы», хотел бы предложить всем, неравнодушным к своему будущему, обратить внимание на предлагаемый мной инструмент относительно безопасного увеличения своего капитала, -
 
«ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ (ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЙ ЖУРНАЛ СДЕЛОК)»

Конечно, у каждого из нас, свое отношение к риску и доходности, поэтому данный инструмент подойдет тем, кто уже разобрался в своих предпочтениях и занимает в этих вопросах умеренно сдержанную позицию. А также для тех, кто понимает природу сложного процента! :-)   


( Читать дальше )

=>О Финансовых санкциях Европа vs РФ
в ИД «КоммерсантЪ» > 02/09/14 

… Займы получится рефинансироваться только у тех компаний, у которых есть существенное участие иностранных игроков. Возьмем такие компании, как МТС или даже «Роснефть». Им действительно будет легче, потому что у них есть те, кто будет за них лоббировать интересы, поэтому у них получится. У квазигосударственной компании и уж тем более у полностью подконтрольной государству рефинансироваться не получится, поэтому придется идти на внутренний рынок.

www.kommersant.ru/doc/2558012?isSearch=True

Рис. 1

 



( Читать дальше )

Инвестирование в облигации советую начинать с госбумаг и евробондов. На трежерис (казначейские облигации США) можно посмотреть особенно внимательно, хотя на американском рынке полно альтернатив. Ключевым параметрам торговли бондами сейчас научу.

В чём отличие госбумаг и евробондов?

Рынок облигаций бывает внутренним и международным. Облигации внутреннего займа в России — это, прежде всего, облигации федерального займа (ОФЗ). На них есть фьючерсы. Хорошо, что именно федеральный займ, а не региональный, у нас ликвиден.
Помимо государственных ценных бумаг, остальные долговые продукты на внутреннем рынке — это всё же экзотика. Тем не менее крупные инвестбанки и мелкие инвестфонды в последнее время всё чаще склоняют своих клиентов к игре на долгах.

На внутреннем долговом рынке могут размещаться и иностранные компании. Такая практика распространена в мировых финансовых центрах, включая США и Великобритания.

Евробонды – это облигации на внешнем рынке, с долларовым эквивалентом. Этот рынок заимствований намного более ликвиден, чем внутренний. Андеррайтингом еврооблигаций занимаются международные синдикаты. Долги предлагаются инвесторам в нескольких странах одновременно. Евробонды выпускаются вне юрисдикции отдельной страны и не регистрируются.

( Читать дальше )

Политические решения непосредственно сказываются на стоимости кредитования для российских компаний. Вот так выглядит изменение стоимости корпоративных заемных денег с начала года. Установить прямую связь с известными событиями и решениями не составляет труда. Лозунги про «дешевые кредиты» остаются пока что только лозунгами, а в реальности финансовые условия для российского бизнеса в целом становятся только хуже (причем ощутимо):

Благодаря последним выдающимся достижениям властей в области экономического регулирования и внешней политики, доходность российских ОФЗ вышла уже на кризисные уровни 2009 г.



( Читать дальше )

Санкции США и Евросоюза заметно ухудшили ситуацию на фондовом рынке России. Инвесторы выводят средства из российских ценных бумаг и вкладываются в активы Бразилии, Индии и Китая. Внутренняя конъюнктура также не прибавляет оптимизма. По оценкам экспертов, продление моратория на перечисление пенсионных накоплений россиян в НПФ фактически обескровит фондовый рынок: новых денег ждать неоткуда.

Согласно расчетам Минфина, заморозка пенсионных накоплений обойдется фондовому рынку России по меньшей мере в 700 млрд рублей: такую сумму НПФ планировал инвестировать в следующем году в корпоративные ценные бумаги. В этой связи ведомство прогнозирует удорожание кредитного ресурса на 2-3 процентных пункта и сокращение роста ВВП на 1% в 2015 году.

Российский фондовый рынок и без того переживает не лучшие времена в связи с западными санкциями. С начала этого года индекс ММВБ упал на 8,6%, в то время как индикаторы стран-партнеров России по блоку БРИКС в этот период демонстрировали устойчивый рост. Индийский индекс S&P BSE Sensex вырос на 20%, бразильский Ibovespa поднялся на 8,5%, а китайский Shanghai Composite увеличился на 3,3%.


( Читать дальше )