облигации

Конференция смартлаба сильно взвинтила градус инвестиционного бурления. 
Я уже писал, что не остался в стороне и «купил» инвестиционную идею, т.е. решил стать инвестором.
Вижу, люди считают и прикидывают, что они могут получить от инвестирования.
Решил написать простенькую программу, которая рассчитывает дивидентный доход исходя из нескольких предположений, большинство из которых сильно нереальны. но всё-таки.
1. вкладывать будем 30 тыс ежемесячно
2. доходность будет 15% годовых — дивидентами.
3. будем высчитывать дивидентную доходность (ДД) 1 раз за год (это самое нереальное предположение)
4. будем считать что акции растут в цене на размер ДД * 0.7 в год (на самом деле они растут даже сильнее ДД, по крайней мере до отсечки)
5. будем считать что все доходы полностью реинвестируются.
на выходе мы получаем: месячный приход от дивидентов (и только от них)


( Читать дальше )

Воспроизведу весь ход мысли человека, захотевшего посчитать вероятность повышения ключевой ставки ФРС. Предполагается, что человек никогда раньше эту вероятность не считал и во всем разбирается по ходу.

Человек идет по ссылкам:
идет сюда и смотрит расписание совещаний в ФРС
идет сюда и смотрит цены на фьючерсы на ставку ФРС, усредненную по 30 дням

и что он видит?

Во-первых, что ближайшее заседание 14 и 15 июня. Два дня то есть заседают.

Во-вторых, он видит такую табличку: 
 
Если человек никогда раньше такую вероятность не считал, у него возникает вопрос: «И что это все значит?»

Начнет человек с заседания. Решение о повышении ставки действительно принимается (или не принимается) на заседании. Когда именно? 14? 15? Утром? Вечером? Будем считать, что в этот раз будет как в прошлый раз. В прошлый раз, в декабре 2015, о повышении объявили в 14 часов (EST) на второй день заседания. Поэтому человек будет считать, что 15 июня решение еще не известно, а 16 июня (на следующий день после конца заседания) уже будет известно (это упрощение, на самом деле, будет известно еще 15 в два часа дня).

( Читать дальше )

( Читать дальше )

11:22 Моисеев: Налог на корпоративные облигации надо отменить только для физлиц — чтобы было, как по депозитам, то есть по доходности до и после 5 п.п. от ключевой ставки. Наше положение, если не ошибаюсь, уже внесено в Госдуму.

Credit Suisse Group  AG  планирует  на  этой неделе выпустить новый вид ценных бумаг с целью покрытия рисков серьезных потерь
в  результате  внутренних  событий,  в  том  числе  мошенничества  трейдеров, последствий технологических сбоев и даже ошибок в учете, пишет газета  The  Wall Street Journal со ссылкой на осведомленные источники...

Этакие защищенные облигации. Новые бонды покрывают, помимо внутренних рисков, еще и внешние факторы, они предлагаются хедж-фондам и другим крупным инвесторам.

Вот бы Московская биржа быстро переняла бы опыт?! Конечно в союзе с «нашими» банками.

 

Согласно российскому законодательству, облигация — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение процента от номинальной стоимости.

В мире насчитывается около 1800 разновидностей облигаций. Базовыми различиями являются сектора рынка (государственные, субфедеральные, муниципальные, корпоративные и ипотечные) и сроки погашения (краткосрочные (1-3 года), среднесрочные (3-7 лет), долгосрочные (более 7 лет)).

Прежде чем рассматривать стратегии управления портфелем облигаций, следует определиться с понятием портфеля как такового. Портфель — это набор финансовых активов, которыми располагает инвестор

Основной причиной того, что инвестиции осуществляются не в какую-либо индивидуальную бумагу, а в целый их набор, является стремление получить требуемый уровень ожидаемой доходности при более низком уровне ожидаемого риска.

( Читать дальше )

     Дур-Дом продолжается и даже нарастает по всему миру. Ситуация в американской экономике продолжает ухудшаться. Дефицит бюджета вновь растёт рекордными темпами. Потребительская активной в США падает. На фоне падения корпоративных прибылей компаний по всему миру, желающих вкладываться в акции становится всё меньше. Деньги ищут хоть какой-то пассивный доход.  Кери-трейд продолжает увеличиваться, пирамиды продолжают расти. Чем всё кончится уже понятно, вопрос — когда? Что такое масштабный выход из российских ОФЗ мы уже видели в 2014 году, что такое масштабный выход из европейского долгового рынка мы уже видели тоже. Чем больше денег зайдёт, тем больше потом будет выход. А чтобы за парковку денег получать хоть какой-то доход, скоро придётся строить ещё большие пирамиды. Эх, неужели самим Центробанкам не страшно и неужели они не видят к чему приводят валютные войны?

     Бегство от минусовых ставок подстегивает облигационную лихорадку в мире

( Читать дальше )

10-летние ОФЗ имеют сейчас доходность 8,82% — минимум с 16 июля 2014 года.
аналитик Citigroup Луис Коста:

Ставки могут падать и дальше. Рекомендую длинные позиции по рублю. Интерес к ОФЗ подогревается действиями ЦБ РФ, к-й не желает снижать ставку поскольку боится инфляции.

Санкции против РФ были введены в конце июля 2014.

Передача «Алексей Бизин, Schildershoven Finance. Как торговать облигациями» на видеопортале трейдеров YouTrade.TV 12 мая 2016 г.



( Читать дальше )

    Рубль, еще не проснувшийся после майских праздников, понемногу оживает. Казалось бы, волатильность в нем совсем умерла — последнего спекулянта власти вынудили уйти для устранения вредной для экономики волатильности, а колебаниями заправляют бездушные и безыдейные роботы, которые гоняют курс за нефтяными котировками. Пока что все, к сожалению, так и выглядит. И даже майским обвалом на фондовом рынке не пахнет. Скорее, будет ралли в развитие аптренда.
    Как стало сегодня известно, запасы сырой нефти в Штатах сократились на 3,4 миллиона баррелей при том, что аналитики, напротив, ожидали их увеличения на 0,714 миллиона баррелей. Цифры сильно контрастируют с данными Американского института нефти, которые вчера показали рост запасов сырой нефти. Тем сильнее вышел эффект на рынок. Также продолжается устойчивая тенденция на сокращение производства нефти в США, отражая сильный тренд консервации нефтяных буровых установок. Добыча нефти в США за неделю, по данным министерства, сократилась на 0,26%, или на 23 тысячи баррелей в сутки — до 8,802 миллиона баррелей в сутки. Уровень добычи нефти является теперь минимальным с сентября 2014 года. Падение показателя было зафиксировано по итогам пятнадцатой недели из последних шестнадцати. 

( Читать дальше )