Информация
Блог им. FinLabInvest
Как инвестировать в облигации?
- 17 мая 2016, 16:29
- |
Согласно российскому законодательству, облигация — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение процента от номинальной стоимости.
В мире насчитывается около 1800 разновидностей облигаций. Базовыми различиями являются сектора рынка (государственные, субфедеральные, муниципальные, корпоративные и ипотечные) и сроки погашения (краткосрочные (1-3 года), среднесрочные (3-7 лет), долгосрочные (более 7 лет)).
Прежде чем рассматривать стратегии управления портфелем облигаций, следует определиться с понятием портфеля как такового. Портфель — это набор финансовых активов, которыми располагает инвестор
Основной причиной того, что инвестиции осуществляются не в какую-либо индивидуальную бумагу, а в целый их набор, является стремление получить требуемый уровень ожидаемой доходности при более низком уровне ожидаемого риска.
В практике управления портфелем облигаций выделяется 2 стратегии:
— Пассивные стратегии основаны на том, что рынок эффективен и что все инструменты на нём оценены справедливо. Соответственно, задача пассивного управляющего — максимально точно реплицировать выбранный индекс, при минимальных транзакционных издержках.
— Активные стратегии действуют, исходя из предположения, что на рынке существуют неверно оцененные ценные бумаги и всевозможные диспропорции. Их выявление – одна из основных задач активных менеджеров. Очевидно, что для того чтобы активная стратегия оказалась более эффективной, чем пассивная, инвестор, её реализующий, должен обладать сравнительными преимуществами перед другими участниками рынка. Такими преимуществами могут быть: выдающиеся аналитические способности, недоступная другим участникам рынка информация, возможности осуществлять то, что другие инвесторы, особенно институциональные, делать не могут.
У меня вообще с облигами странные истории те, которые брал дёшево нормально себя ведут. А вот дорогие дефолтнулись.
Дефолт был например в балтийском береге, а там была даже покупка по 100,02 Ну и на падении потом на нижней планке взял оказалось зря.
Видно, что облига одна, как могут быть разные сроки дюрации?
А затем они банкротство объявили и после этого как я понял им пошли предъявы через суды.
В этом месяце они должны купон гасить. Вероятность наверное процентов 20-25, что погасят. Сведений никаких нет.
В общем для того, что бы иметь туже доходность надо брать дешевле. Бумагу посмотрю я о ней вообще не слышал. Когда надо свободные деньги пристроить, чаще вхожу туда где уже бывал.
У меня и так их 3. Причём в одной из них погашение очень реальное. Вот и думаю докупать или нет. Из за малой суммы не хочу по судам мотаться а без суда не знаю как будет. Хотя пока суды бесполезны. ( там внешние управление)
А сейчас занимаюсь только теми дефолтными в которых сам влетел. Пока ни в обной не выиграл
1 Су 115 закрыл в убыток.
2 Балтийский берег, Разгуляй, и Трансервис в работе. Но кроме балтики ничего из дефолтных не докупал.
Лучше тот же мечел взять. Там по новым условиям рестракта условия хорошие, Товаришь рассчитывал прикупить на падении когда объявят а он не падал .
Я облиги больше использую для того, что бы средсва времено держать.
1000% ни одна сделка мне не дала. Назови хоть основные параметры вход цена число.