нефтетрейдер

Анализ результатов работы нефтетрейдера в 1-м полугодии 2020 года показал, что по сравнению с аналогичным периодом прошлого года выручка увеличилась с 1 до 1,9 млрд рублей, а операционная прибыль — с 27 до 37 млн.

Претерпел изменения и чистый финансовый долг компании. По состоянию на 01.07.2020 долговые обязательства за вычетом краткосрочных финансовых вложений и денежных средств выросли с 295 млн до 496 млн рублей. Таким образом отношение чистого долга к выручке не превышает 0,15х, а отношение долга к операционной прибыли снизилось до 5,7х.

Режим самоизоляции оказал существенное влияние на операционную деятельность компании во ІІ квартале. Объем продаж нефтепродуктов в Татарстане и Ленинградской области, где «Юниметрикс» осуществляет свою работу, в апреле-мае снизился почти в 2 раза по сравнению с началом года. Лишь в июне трейдеру удалось выйти на стабильные объемы отгрузки порядка 6000 тонн топлива в месяц.

Похоже, падение нефти прищемило сингапурского нефтетрейдера. Как пишет The Edge Markets компания принадлежит Hin Leong. На утро 21 апреля компания оказалась должна около 4 млрд. долларов более чем 20 сингапурским и международным банкам, таким как HSBC, DBS Group Holdings, Standard Chartered. Наибольшая задолженность перед HSBC – 600 млн. долларов. Полиция начала расследование и обнаружила сокрытых 800 млн. долларов убытков от торговли нефтяными фьючерсами.

https://www.straitstimes.com/business/companies-markets/spore-oil-trader-reportedly-owes-banks-at-least-43b
https://www.theedgemarkets.com/article/singapore-police-probe-hin-leong-after-800-million-oil-losses

Компании, работающие в единой операционной цепочке «Нафтатранс плюс», продолжают увеличивать долю продаж ГСМ и чистую прибыль; обязательства растут пропорционально развитию бизнеса и с избытком покрываются величиной активов.

Коротко о главном:

• «Нафтатранс плюс» держит первенство среди частных нефтетрейдеров по объемам оборота топлива в СФО. Доля топливной компании выросла до 1,8% за счет увеличения продаж ГСМ для дизельных автомобилей.

• Структура выручки в части оптовых продаж в 3-м квартале снизилась за счет роста доли транспортных услуг (15%), развития сети АЗС и хранения ГСМ (21%).

• Период оборачиваемости запасов за прошедшие три месяца сократился еще на 2 дня и по состоянию на конец сентября 2019 г. оставляет 51 день.

• Выручка компаний-партнеров выросла за квартал на 36% и составила за июнь-сентябрь 2019 г. 3,04 млрд руб. Накопленный показатель за 9 месяцев превысил 7,7 млрд руб.

• Коэффициент текущей ликвидности сохраняется на уровне 2,0х, оборот кредиторской и дебиторской задолженности составляет по 36 дней.

Партнер «Нафтатранс плюс» откроет АЗС под новым брендом Nafta24 уже в ноябре. Открытие 4-х заправок Shell по франшизе запланировано на 2020 год.

Развитием сети АЗС в Новосибирской области занимается партнер и поручитель по облигационным займам топливной компании «Нафтатранс плюс» — ООО «АЗС-Люкс». Техническое открытие заправки Nafta24 по адресу: ул. Магистральная, 52, состоится 20 ноября. Ранее объект бы выкуплен у обанкротившейся новосибирской нефтебазы «Красный Яр».

Компания также заявила о планах открытия еще четырех АЗС Shell в 2020 году. Через месяц стартует реконструкция первой площадки на Фабричной, 57, возле гипермаркета «Леруа Мерлен». Открытие ожидается в марте-апреле. Расположение в центре города позволит данной АЗС стать флагманом сети Shell в Новосибирске. Всего на данный момент в городе представлено пять заправок Shell, большая часть сети располагается на левом берегу.

В размещении приняли участие 102 частных инвестора. Средний объем заявки составил 2,45 млн рублей, максимальный — 88,7 млн рублей. В результате компания привлекла на биржевом рынке четверть миллиарда.

Напомним, номинал облигации составляет 10 тыс. рублей. Выплата купона будет осуществляться ежемесячно по плавающей ставке (ключевая ставка ЦБ РФ + 6%, но не менее 13% и не более 15% годовых). Запланирована амортизация: выпуск будет погашен равными долями раз в квартал, начиная с 24-го купонного периода. Срок обращения облигаций — 5 лет. ISIN код: RU000A100YD8.

Оборот второго выпуска «Нафтатранс плюс» на вторичных торгах 23-24 октября составил 6,9 млн рублей, минимальная цена — 100,14%, максимальная — 101% от номинала облигации.

Инвестиции планируется направить на увеличение объема поставок сырья по договору с одним из НПЗ Кузбасса, а также на реконструкцию АЗС. Реализация данных проектов, по оценкам «Юнисервис Капитал», позволит компании дополнительно зарабатывать порядка 6 млн рублей операционной прибыли ежемесячно. Это более чем в 2 раза превышает размер процентных платежей по облигациям второго выпуска «Нафтатранс плюс».

В день начала торгов, 23 октября, было удовлетворено 77 заявок на 141,71 млн рублей. Это 56,7% второго выпуска биржевых облигаций топливной компании (RU000A100YD8).

Инвесторы на протяжении вчерашнего дня подавали достаточно крупные заявки, средний объем — 1,8 млн рублей. Заявок на покупку одной облигации было всего шесть.

Большая часть заявок поступила от инвесторов из банка-андеррайтера «Акцепт», но покупки совершались и через брокеров-новичков, в числе которых «Тинькофф Банк».

Напомним, «Нафтатранс плюс» привлекает в рамках второго выпуска 250 млн рублей на 5 лет по плавающей ставке. Номинал облигации — 10 тыс. рублей. Через месяц компания выплатит первый купон по ставке 13% годовых.

Отвечаем на самые популярные вопросы инвесторов:
— По балансу у эмитента почти нет основных средств, чем он владеет? У эмитента достаточно низкая рентабельность, как он сможет обслуживать ставку 13%?

В конце первого квартала 2019 г. в отрасли случилось знаменательное событие. После жалоб корпорации «Роснефть» ФАС завела дело о картельном сговоре на нефтетрейдеров «Солид Товарные рынки» и «А-Ойл». Разбираемся, как наличие сговора повлияло на рынок и влияло ли вообще.

Оба нефтетрейда, попавшие в поле зрения ФАС, входили в десятку крупнейших в секции нефтепродуктов по итогам восьми месяцев 2018 года



Инициированное дело на общем объеме торгов никак не сказалось — оборот по биржевым сделкам за восемь месяцев даже вырос на 8,2%. Но «Солид» уменьшил ооброт вдвое, а «а-ойл» почти прекратил продажу и покупку нефтепродуктов на питерской бирже.

Несмотря на достаточно большой объем и относительно невысокую для рынка ВДО ставку — 12,5% годовых, выпуск был размещен всего за четыре дня.

В первичном размещении принимало участие достаточно больше число инвесторов: было подано 75 заявок, средний объем которых составил 5,3 млн рублей.

На вторичных торгах облигации уже пользуются спросом: оборот за 4 дня превысил 3,3 млн рублей, цена — выше 100,1% от номинала. ISIN код: RU000A100T81.

Компания привлекла инвестиции на финансирование текущей деятельности по оптовой торговле ГСМ. Трейдер осуществляет поставки нефтепродуктов, снабжая более 20 АЗС в трех регионах страны.

• «Астон.Екатеринбург» завершил размещение облигаций на 55,5 млн рублей;
• Московская биржа допустила к торгам выпуск облигаций «Юниметрикс» на 400 млн рублей;
• «Нафтатранс плюс» утвердил решение о выпуске биржевых облигаций серии БО-02;
• Биржа включила в Сектор компаний повышенного инвестиционного риска облигации сразу пяти компаний;
• «Завод „Экран“ поручился за „Сибирское стекло“;
• »ИКС 5 ФИНАНС" поменяла заемщика по договору на сумму до 7 млрд рублей;
• «БКС Банк» был продан «Сибирским инвестициям»

Сильные стороны компаний, работающих в единой операционной цепочке «Нафтатранс плюс» – высокие показатели оборачиваемости задолженности и стабильный рост выручки.

• В силу большой доли заемного капитала в активах финансовое состояние компаний-партнеров нефтетрейдера – удовлетворительное. При этом бизнес устойчиво растет, показатели долговой нагрузки на приемлемом уровне: доля долга в выручке – 18%, отношение долга к EBITDA – 3,2х.

• Текущие долговые обязательства полностью покрываются ликвидными активами, а срок возврата дебиторской задолженности не превышает срока выплаты кредиторам, что снижает риск просрочек платежей.

• Выручка компаний-партнеров «Нафтатранс плюс» по итогам 2018 г. достигла 10 млрд руб., в I квартале 2019 г. – 2,4 млрд руб.

• Благодаря сложившейся конъюнктуре на нефтяном рынке, валовая рентабельность выросла почти до 11%, вслед за ней увеличилась и операционная рентабельность.

• «Нафтатранс плюс» вышел на публичный долговой рынок в 2017 году, разместив коммерческие облигации. В 2019 году компания профинансировала закуп нефтепродуктов за счет биржевых бондов (RU000A100303).