неквалифицированные инвесторы

«Разнообразие финансовых инструментов по-прежнему является важным для развития бизнеса. Я думаю, что все находятся в процессе поиска тех инструментов и услуг, которые они своим клиентам могут предложить. Здесь стоило бы подумать о возвращении к дискуссии о структурных продуктах. Потому что благодаря структурным продуктам, финансовому инжинирингу создаются недостающие финансовые инструменты, нужные, кастомизируются финансовые инструменты для клиентов», — сказал журналистам в кулуарах форума «Банки России — XXI век», организованного Ассоциацией банков России, глава НАУФОР Алексей Тимофеев.

«И мы намерены вернуться к дискуссии о расширении круга структурных продуктов, доступных неквалифицированным инвесторам, потому что в настоящее время он, к нашему сожалению, слишком узок. Он мог бы быть пошире, даже если речь идет об инструментах с полной защитой капитала. И они, честно говоря, сыграли бы очень важную роль в защите интересов инвесторов на фоне кризиса, который мы переживаем, если бы не отрицательное отношение к этому со стороны Центрального банка»

НАУФОР хочет вернуть ЦБ к дискуссии о расширении доступа «неквалов» к структурным продуктам (interfax.ru)

Сколько людей сейчас пострадало и оказалось замороженными в акциях Apple. Если нравится, можно и дальше себе по пальцу отрезать на ноге, потом на руке. Но я считаю, что это абсолютно правильная позиция со стороны Центрального банка. Это примерно как валютная ипотека: тоже были недовольные, но сколько людей пострадало от валютной ипотеки. Ну зачем это надо было делать? (...) Когда станете «квалами», тогда покупайте что хотите

Что касается налоговых вычетов и всех продуктов с налоговыми вычетами, таких как ИИС, мы категорически против предоставлять их для покупок бумаг «недружественных» государств

Минфин поддержал решение ограничить инвестиции «неквалов» в активы «недружественных» стран (interfax.ru)

В связи с предписанием Банка России, с 1 октября БКС ограничит исполнение поручений от неквалифицированных инвесторов по покупке ценных бумаг «недружественных» стран. У инвесторов не получится увеличить или открыть новые позиции по ним. При этом закрывать позиции, а также совершать операции с иностранными бумагами дружественных стран и российских компаний они смогут.

Тем, у кого уже есть ценные бумаги «недружественных» стран, беспокоиться не нужно — их можно будет и дальше держать в портфеле.

Зачем вводят ограничения 

ЦБ отмечает, что вводит ограничения для защиты инвесторов: иностранные финансовые институты могут без предупреждения заблокировать возможность распоряжаться купленными активами.

Несмотря на то, что ЦБ рекомендовал поэтапный ввод этих ограничений, БКС принял решение исключить возможность покупать бумаги уже с 1 октября, чтобы обезопасить клиентов от возможных рисков. 

Пять крупнейших брокеров с 1 октября полностью запретят неквалифицированным инвесторам покупку ценных бумаг эмитентов из недружественных стран. Первым о введении полного запрета сообщил «БКС Мир Инвестиций». Позже решение поддержали «ГПБ Инвестиции», «Тинькофф Инвестиции», «Фридом Финанс» и ITI Capital. Центробанк рекомендовал поэтапное ограничение порога таких сделок, однако брокеры отказались от этого из-за технических сложностей.

https://www.kommersant.ru/doc/5570715

Объем структурных продуктов в портфелях неквалифицированных инвесторов за последние полтора года сократился вдвое, до 136 млрд рублей, рассказали в Центробанке. Брокеры подтвердили тенденцию. В конце 2020-го регулятор запретил продажу новичкам сложных инструментов, а год назад внедрил обязательные тесты для инвесторов-физлиц. Впрочем, требования ЦБ продолжают ужесточаться: с 1 января 2023-го «неквалам» запретят покупать иностранные акции.

https://iz.ru/1397720/roza-almakunova/risk-otkhod-vlozheniia-fizlitc-v-slozhnye-investprodukty-upali-vdvoe

Брокер пошел на такой шаг «в целях минимизации инфраструктурных рисков» и в соответствии с предписанием ЦБ

«Фридом Финанс» с 1 октября не будет исполнять получения неквалифицированных инвесторов по покупке иностранных ценных бумаг, эмитентами которых являются лица из «недружественных стран», пишут «РБК Инвестиции» со ссылкой на саму компанию. Это касается и увеличения коротких позиций, когда инвестор берет бумаги в долг у брокера.

При этом инвесторы смогут покупать у брокера иностранные ценные бумаги, выпущенные в соответствии с российским законодательством; зарубежные бумаги, которые выпустили иностранные лица, не относящиеся к недружественным; акции иностранных эмитентов, которые ведут свою основную деятельность в России. Кроме того, ограничения не распространяются на полную или частичную продажу бумаг и закрытие позиций.

В другом крупном брокере – «Финам» — сейчас пока изучают возможности реализации предписания регулятора и автоматизации брокером этого предписания. «Но не исключаем, что можем присоединиться к такому же решению», — отметили в компании.

Об этом также ранее зявили «Тинькофф Инвестиции», БКС и ITI Capital

«Алор Брокер» планирует в ближайшее время полностью запретить покупать неквалифицированным инвесторам иностранные ценные бумаги из «недружественных» юрисдикций, заявила Frank Media заместитель генерального директора брокера Алена Уткина. Ранее такие заявления сделали «Тинькофф Инвестиции», БКС и ITI Capital.

«Мы также сегодня объявим об этом же. Почему? Потому, что это очень трудозатратно или практически невозможно сделать так, как подразумевается со стороны ЦБ — с расчетом доли», — отметила она. О такой же мотивировке говорили в «Тинкофф Инвестиции» и источник Frank Media в другом брокере: это повсеместная проблема, профучастники чисто технически не могут следить за долями бумаг в портфелях клиентов, чтобы исполнять такие поручения, поэтому им легче просто «перерубить все».

Брокеры чисто технически не могут реализовать возможность поэтапной приостановки торгов в предложенные ЦБ сроки

«Тинькофф Инвестиции» вслед за БКС и ITI Capital объявили о том, что в скоро времени планирует полностью запретить покупать неквалифицированным инвесторам иностранные ценные бумаги из «недружественных» для России юрисдикций, заявили Frank Media в пресс-службе брокера.

Согласно предписанию ЦБ, с 1 октября брокерам запрещено исполнять поручения неквалифицированных инвесторов по приобретению иностранных ценных бумаг эмитентов из «недружественных» юрисдикций, если в результате сделки доля таких бумаг в портфеле инвестора превысит 15%. С 1 ноября 2022 года порог для таких сделок составит 10% портфеля клиента, с 1 декабря — 5%, а с 2023 года брокеры должны будут приостанавливать исполнение любого поручения неквалифицированного инвестора по увеличению позиции по таким бумагам.

«Реализовать возможность поэтапной приостановки торгов технически невозможно в предложенные регулятором сроки», — заявили в «Тинькофф Инвестиции». Источник Frank Media в другом брокере сказал, что это повсеместная проблема: профучастники чисто технически не могут следить за долями бумаг в портфелях клиентов, чтобы исполнять такие поручения, поэтому им легче просто «перерубить все».

Неквалифицированных инвесторов не остановило усложнившееся с начала сентября тестирование для покупки инструментов с повышенным риском. Доля сдавших тест с первой попытки даже выросла по сравнению с прошлым годом. При этом интерес к тесту по иностранным акциям снизился на фоне инфраструктурных и регуляторных ограничений. Впрочем, клиенты, готовые рисковать, предъявляют повышенный спрос на «окваливание», а все грядущие ужесточения, по мнению экспертов, негативно отразятся на внутреннем рынке.

https://www.kommersant.ru/doc/5560161