мосбиржа

Макро

ВВП – минус 1,5 – 2,5%.

Курс доллара: 1 полугодие 2023 – 67-70, 2 полугодие 2023 – 70-73.

Значительного ослабления рубля не будет из-за большого торгового профицита.

Ключевая ставка – 8,5 — 9%.

Видят много инфляционных факторов:

1. Увеличение бюджетного дефицита (печать денег).

2. Ослабление рубля.

3. Мировая стагфляция (высокая инфляция в других валютах).

4. Дефицит рабочей силы.

5. Ограниченное предложение импортных товаров.

Индекс МосБиржи торгуется по мультипликатору P/E = 2,7х – дешево.

У многих из нас есть Сегежа по 5, по 6, по 7 рублей. В том числе и у меня.

Основные проблемы компании:

👉1) Дешёвая валюта.

👉2) Санкции.

👉3) Логистика.

Все вышеперечисленные проблемы компании УЖЕ В ЦЕНЕ акции, при этом 2 из 3 проблем постепенно решатся.

Ущерб от санкций сойдёт на нет, так как потихоньку идёт переориентация на внутренний рынок, Азию, Индию и Африку.

Единственная проблема, которая останется с Сегежей ещё надолго – логистика. Заводы компании заточены под экспорт продукции в Европу, который полностью остановился.

Пришёл email от мосбиржи:

В этом году вы очень обрадовали Дедушку Мороза и поэтому получаете максимальную скидку -75% на курс от Школы Московской биржи.

Не забудьте ввести промокод при покупке курса, и пусть все полученные знания обязательно принесут доход 🎉

Вот ссылка на курс из email: school.moex.com/courses/dengi-delayut-dengi

Я просто до этого не знал, что мосбиржа тоже инфоцыганством промышляет.И платные курсы организует.

Посмотреть все курсы: school.moex.com/courses

Видимо диверсификация доходов. Не хотят только с комиссий жить...

1. Атон

1. СбербанкСиб

1. ВТБ инвестиции

1. БКС

1. Синара

Мне стало интересно, и я решил на основе 5 стратегий выделить некоторый средний прогноз.

Макро

Доллар может продолжить пытаться инерционно подняться выше. Но уже выглядит перегретым и по мере удовлетворения спекулятивного спроса, скорее, опустится на более оправданные, по нашему мнению, уровни. Мы все же рассчитываем на откат в 68-70 руб., надеемся, что увидим его до конца этой недели.

ВЭБ понял, кто спасет Мосбиржу

Госкорпорация ВЭБ предлагает допустить к торгам на бирже юных инвесторов от 14 лет. Ну да, именно этого сейчас и не хватает российскому фондовому рынку – побольше «мамкиных инвесторов»!

В рамках инициативы предлагается создать специальную «финансовую песочницу», куда родители будут закачивать бабки, а дети – их бездарно профукивать мудро преумножать, чтобы достать образовавшиеся миллионы уже после достижения совершеннолетия.

 Сбербанк  — прибыль превысит 1 трлн рублей. Банк торгуется с форвардной оценкой P/E = 3, P/BV = 0,47х. Дисконт к средней оценке составляет 45%. Главным драйвером роста будет выплата дивидендов согласно див. политике в размере 50% чистой прибыли.

Мосбиржа  — мультипликатор P/E2023 = 5,7 — 6х против среднего исторического значения 11х и 20х у аналогов. Драйвер роста — возврат к выплате дивидендов.

Лукойл - торгуется исходя из мультипликатора EV/EBITDA = 1,8х, что предполагает дисконт в 53% к историческим значениям. Див. доходность 17%. Выплата в январе 2023 года.

Риски: эмбарго на нефть, и пока не ясно, как это сильно отразится на результатах компании.

Новатэк - торгуется по мультипликатору EV/EBITDA 2023П = 6.8х, что предполагает 42% дисконт к 5- летней средней.

Драйверы роста:

Реализация инвестиционных проектов Ямал СПГ, высокие цены на газ, дивиденды — доходность 7%.

Русал - низкая оценка около 1,7х EBITDA, если учитывать долю в ГМК Норильского Никеля.