модельный портфель

В портфеле закрыты с небольшой прибылью короткие позиции по ВТБ (3% объема портфеля) и Норникелю (3% портфеля). Несколькими днями ранее были ликвидированы шорты по Сбербанку и Газпрому. Заработать на коррекции, которая традиционно происходит в феврале после январского захода свежих денег, не получилось.

Рынок демонстрирует силу, выкупая все просадки. Ликвидность сохраняется на высоком уровне. Объемы РЕПО с Банком России упали почти до нуля, хотя еще два месяца назад банки занимали у ЦБ по 200-300 млрд. рублей в день. Ставки на межбанковском рынке продолжают снижаться.

Макроэкономическая статистика выходит позитивная.

Сохраняется приток средств в фонды акций развивающихся рынков, в том числе и Россию, которая за предшествующую неделю получила очередные 100 млн. долл.

Закрыта с небольшой прибылью длинная позиция по доллару против рубля, SIH2, (50% портфеля). Высокая нефть и начавшийся с начала года керри-трейд в российскую валюту не дают доллару «поднять головы».

Доля кэша увеличилась с 64% до 71%.
На 17.02.2012.
Портфель БОЛЬШИЕ ДЕНЬГИ


( Читать дальше )

В портфеле зафиксирован убыток по короткой позиции в Сбербанке (24% объема портфеля) при прохождении стоп-лосса на уровне 96,37 руб.
Доля кэша увеличилась с 40% до 64%.
На 14.02.2012.

Портфель БОЛЬШИЕ ДЕНЬГИ

В портфеле зафиксирован убыток по короткой позиции в Газпроме (25% объема портфеля) при прохождении стоп-лосса на уровне 191,11 руб.
Доля кэша увеличилась с 15% до 40%.
На 13.02.2012.

Портфель БОЛЬШИЕ ДЕНЬГИ

В портфеле закрыта в безубыток длинная позиция по Газпрому (5% объема портфеля) в связи с неуверенным пробоем уровня сопротивления 190 рублей и ростом напряженности вокруг Греции: греческие политики отказываются принимать дополнительные меры бюджетной экономии, без которых страна не получит кредита от ЕС.

Продолжено наращивание лонга по акциям Аэрофлота (на 1% портфеля).

Открыт шорт по акциям Норильского никеля (на 3% портфеля) в связи с перекупленностью бумаги.

Продан Мечел (2,3% портфеля) из спекулятивной части портфеля. В инвестиционной части портфеля бумага сохранена.

Зафиксирована прибыль по половине длинной позиции по НЛМК (4% портфеля).

Продажа с небольшим убытком акций ОГК-2 (0,4% портфеля) из спекулятивной части портфеля в связи бурным с ростом бумаги и высокой вероятности коррекции.

Увеличена инвестиционная позиция по акциям Разгуляя (на 0,3% портфеля).

Доля кэша выросла с 54% до 61%.

Портфель БОЛЬШИЕ ДЕНЬГИ


( Читать дальше )

В портфеле произведена фиксация прибыли по нефтегазовому сегменту. Причина — значительное укрепление рубля, которое сокращает выручку экспортеров, увеличивает их затраты в национальной валюте и, соответственно, оказывает негативное влияние на будущие прибыли.
В результате мы видим, что несмотря на рост мировых рынков, акции Газпрома, Роснефти, Лукойла выглядят очень слабо.

Экспозиция на нефтегазовый сектор сокращена на три четверти: продана большая часть Газпрома (10,5% объема портфеля) и фьючерса РТС (25,4% объема портфеля).
Доля кэша в портфеле выросла с 1% до 36%.

Портфель БОЛЬШИЕ ДЕНЬГИ

Комментарий по последним сделкам в Портфеле БОЛЬШИЕ ДЕНЬГИ

Зафиксирована прибыль по акциям Распадской (1,1% объема портфеля). 31 января завершается прием заявок на участие в обратном выкупе по 150 рублей за акцию. Что приведет к снижению спроса и, соответственно, падению цены. В портфеле оставлено лишь 10% от имевшейся позиции по Распадской, поскольку ожидается что коэффициент выкупа составит 10%.