Постов с тегом "кызыл": 51

кызыл


Кызыл является ключевым проектом Polymetal - Промсвязьбанк

Polymetal увеличил запасы Кызыла на 18%, до 8,5 млн унций золота

Рудные запасы месторождения Кызыл (Казахстан), согласно обновленной оценке по JORC, составляют 41,7 млн тонн руды со средним содержанием 6,3 г/т и общим объемом золота 8,5 млн унций, сообщила компания Polymetal, владеющая проектом. По сравнению с прежней оценкой количество золота увеличилось на 18%. В том числе запасы для открытых горных работ выросли на 37%, до 4,2 млн унций золота при среднем содержании 5,7 г/т.
Кызыл является ключевым проектом компании и формируют большую часть ресурсной базы Polymetal. По итогам 2019 года компания может произвести около 1,6 млн унций золота. Из них на Кызыл придется около 20%. Позитивным моментом увеличения запасов является то, что компания за счет их прироста сможет частично перекрыть объемы добычи, т.е. коэффициент обеспеченности запасов снизиться меньше.
Промсвязьбанк

Российские золотодобытчики показывают одни из самых высоких темпов в мире по добыче - Промсвязьбанк

Polymetal в III квартале увеличил производство на 7%, за 9 месяцев — на 16%

Производство Polymetal за 9 месяцев 2019 года выросло на 16%, составив 1,232 млн унций золотого эквивалента. В том числе в III квартале производство увеличилось на 7% по сравнению с аналогичным периодом 2018 года, составив 476 тыс. унций. Выручка Polymetal в III квартале повысилась на 43% и составила $656 млн благодаря увеличению продаж и росту цен на золото и серебро. Чистый долг Polymetal за квартал не изменился и составил $1,7 млрд на конец сентября.
Как и в случае с Полюс, операционные результаты которого показали существенный рост за счет увеличения добычи на Наталкинском месторождении, так и сильная опер. отчетность Полиметалла стала возможной благодаря своему ведущему проекту – Кызыл. Позитивный эффект также был достигнут за счет оптимизации переработки руды на обогатительной фабрике. При этом квартальное производство серебра снизилось на 20% к АППГ за счет падения содержания в руде на Дукате и продажи активов в 2018г. Менеджмент справедливо настраивает инвесторов на то, что годовой объем производства (в золотом эквиваленте) будет выше на 50 тыс. унц. прогнозного уровня в 1,55 млн. унц. Таким образом операционные данные ведущих российских золотодобытчиков продолжает показывать одни из самых высоких темпов в мире по добыче.
Промсвязьбанк

Сильные операционные результаты Полиметалла указывают на хорошие показатели главного актива - Атон

Полиметалл: сильные операционные результаты за 3К19      

За 3К19 производство золота увеличилось на 7% г/г до 476 тыс унц., благодаря главным образом вкладу Кызыла (94 тыс унц.) вследствие высокого содержания металла в руде — ожидается, что в 4К19 оно вернется на средний уровень по открытым рудникам. Компания повысила прогноз производства за текущий год, полагая, что план в 1 550 тыс унц. может быть превышен на величину до 50 тыс унц. Выручка за 3К19 выросла до $656 млн (+43% г/г), поскольку увеличились объемы и цены реализации. Чистый долг не изменился — $1 700 млн.
Сильные операционные результаты указывают на хорошие показатели главного актива, обеспечивающего наибольший потенциал роста, — Кызыла. Прогноз производства, составляющий 1 550 тыс унц., может быть превышен приблизительно на 3% (это уже стало обычным явлением у Полиметалла). Мы по-прежнему оптимистично оцениваем долгосрочные перспективы рынка золота, но отметим: Полиметал оценен весьма дорого — по 7.6x EV/EBITDA против среднего 4.9х по производителям золота среднего размера и 7.2x по ведущим компаниям отрасли. Мы подтверждаем НЕЙТРАЛЬНЫЙ рейтинг по акциям Полиметалла.
Атон

Долговая нагрузка Polymetal остается приемлемой - Промсвязьбанк

Сегодня финансовые результаты за 1П 2019г. представил «Полиметалл», которые вполне ожидаемо оказались сильными благодаря улучшению операционных показателей. Наибольший вклад в конечный результат внес выход на полную проектную мощность производства на Кызыле – на него приходится 21% выручки Группы и 35% EBITDA.
Ценовой фактор значительного влияния не оказал, но во втором полугодии должен позитивно отразиться на финпоказателях, как и фактор сезонности – компания рассчитывает на рост добычи и реализации. Промежуточный дивиденд составит 0,2 долл./акция – дивидендная отсечка 5 сентября (текущая доходность 1,4%). Долговая нагрузка остается приемлемой.
Антонов Роман
«Промсвязьбанк»

В связи с повышенной волатильностью на глобальных рынках акции золотодобывающих компаний стали основными бенефициарами роста цен на золото и серебро, что делает их на данный момент привлекательными инвестиционными идеями. Драйвером для роста стоимости акций «Полиметалла» помимо роста цен на золото в среднесрочной перспективе должно стать увеличение производства на основных месторождениях и выход на пиковые показатели в новых проектах (Нежданинское, Амурский ГМК).

( Читать дальше )

Polymetal торгуется с премией 27% к мировым золотодобывающим компаниям - Атон

Polymetal: Результаты за 1П19 на уровне ожиданий и не влияют на акции, прогнозы подтверждены – НЕЙТРАЛЬНО

· EBITDA в размере $403 млн (+32% г/г) в целом совпала с прогнозами АТОНа и консенсус-прогнозами – НЕЙТРАЛЬНО. Учитывая ралли в ценах на золото, начавшееся в июне, показатели за 1П едва ли окажут влияние на динамику акций.

· Компания подтвердила свой прогноз по производству на 2019г на уровне 1.55 млн унц., а также TCC на уровне $600-650/унц. золотого эквивалента и AISC на уровне $800-850/унц. Консенсус-прогноз EBITDA на 2019г в размере $984 млн представляется достижимым, если цена на золото останется выше $1 450/унц. в 4К.
· Polymetal торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2020П 7.4x – с премией 27% к мировым золотодобывающим компаниям средней капитализации. Мы сохраняем оптимизм в отношении перспектив цен на золото, но среди российских золотодобывающих компаний предпочитаем Полюс Золото, которая торгуется с EV/EBITDA 2020П 7.5x – с дисконтом 14% к крупным мировым аналогам.
Атон

( Читать дальше )

Наращивание производства на проекты Кызыл поддержало рост выручки Polymetal - Промсвязьбанк

Polymetal в I полугодии увеличил EBITDA на 34%, до $403 млн

Скорректированная EBITDA Polymetal в I полугодии 2019 года выросла на 34% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до $403 млн, сообщила компания. Рентабельность по EBITDA выросла до 43% против 38% в I полугодии 2018 года. Чистая прибыль Polymetal сократилась на 13% и составила $153 млн, что в основном обусловлено убытками от курсовых разниц, поясняет компания. Скорректированная чистая прибыль выросла на 21%, до $188 млн.
Результаты компании по EBITDA оказались на уровне ожиданий рынка. Рост выручки Polymetal связан в основном с увеличением продаж за счет наращивания производства на проекты Кызыл. Данный фактор стали причиной подъема EBITDA и маржи по этому показателю. Во 2-ом полугодии, на фоне роста цен на золота, можно ожидать дальнейшего роста финансовых показателей Polymetal.
Промсвязьбанк

Полиметалл - во 2-м квартале Кызыл продолжил показывать отличные результаты - Атон

Полиметалл: сильные производственные показатели за 2К19 
Полиметалл сообщил об ожидаемо высоких производственных показателях — объем производства в золотом эквиваленте подскочил до 384 тыс. унций (+19% г/г). Компания подтвердила свои прогнозы по добыче в 1.55 млн унций и прогноз общих денежных затрат в размере $600-650 на унцию. Мы также отмечаем, что во 2-м квартале Кызыл продолжил показывать отличные результаты, что подтверждает репутацию Полиметалла в плане успехов в операционной деятельности. Мы имеем рейтинг НЕЙТРАЛЬНО по Полиметаллу, который торгуется на уровне 7.6x по прогнозному мультипликатору EV/EBITDA 2019 года, что предполагает 21% премию к мировым производителям золота со средней капитализацией и 9% к Полюс Золото.
Атон

Polymetal по динамике производства опередил своего основного конкурента Полюс - Промсвязьбанк

Polymetal в I полугодии увеличил производство на 22%, до 756 тыс. унций золотого эквивалента

Производство Polymetal за I полугодие 2019 года выросло на 22% по сравнению с январем-июнем прошлого года и составило 756 тыс. унций в золотом эквиваленте, сообщила компания. В том числе во II квартале производство выросло на 19% по сравнению с аналогичным периодом 2018 года, составив 384 тыс. унций в золотом эквиваленте. Из них 81 тыс. унций было произведено на Кызыле (Казахстан), работающем на полной проектной производительности. Производство, относящееся к продолжающимся операциям Polymetal, выросло на 29%.
Polymetal показал сильные операционные результаты. По динамике производства компания опередила своего основного конкурента в РФ Полюс, которые увеличил аналогичный показатель на 16%. Основной вклад в наращивание добычи Polymetal внес проект Кызыл. Отметим, что компания сократила производство серебра и меди, что в золотом эквиваленте ухудшило производственные показатели, непосредственно золота добыча выросла на 35%.
Промсвязьбанк

Полиметалл торгуется с премией в 21% к производителям золота средней капитализации - Атон

Полиметалл: Сильные Производственные Показатели 2К19, Подтверждение Прогнозов на 2019г — НЕЙТРАЛЬНО

Полиметалл сообщил об ожидаемо высоких производственных показателях — объем производства в золотом эквиваленте подскочил до 384 тыс. унций (+19% г/г). Компания подтвердила свои прогнозы по добыче в 1.55 млн унций и прогноз общих денежных затрат в размере $600-650 на унцию. Мы также отмечаем, что во 2-м квартале Кызыл продолжил показывать отличные результаты, что подтверждает репутацию Полиметалла в плане успехов в операционной деятельности. Мы имеем рейтинг НЕЙТРАЛЬНО по Полиметаллу, который торгуется на уровне 7.6x по прогнозному мультипликатору EV/EBITDA 2019 года, что предполагает 21% премию к мировым производителям золота со средней капитализацией и 9% к Полюс Золото.

· Объем производства во 2К19 составил 384 тыс. унций (+19% г/г), что обусловлено увеличением добычи золота на 31% г/г в основном из-за нарастания мощностей Кызыла, который теперь работает на полной проектной производительности

( Читать дальше )

Поступления от продажи активов Polymetal достигнут $250 млн - Sberbank CIB

В среду в Лондоне прошел «день инвестора» Polymetal.

Компания подтвердила собственные прогнозы производственных показателей и капиталовложений, а также поделилась с инвесторами более подробной информацией о планах относительно действующих месторождений, продаже активов и перспективах продления сроков эксплуатации ключевого для нее месторождения Кызыл. Компания также намерена к 2022 году увеличить средний срок эксплуатации своих месторождений с нынешних 13 до 16 лет. Добиться этого планируется, в частности, за счет перевода ресурсов Кызыла в категорию запасов, а также с помощью реализации ряда проектов на действующих активах.

Руководство Polymetal подтвердило, что не ожидает существенного изменения производственных показателей в 2019-2021 годах (в 2019 году объем производства в золотом эквиваленте должен составить 1,55 млн унций, а в 2020 и 2021 — по 1,60 млн унций). В дальнейшем ожидается наращивание производства, а в 2023 году (когда начнется разработка нового Нежданинского месторождения и будет введен в эксплуатацию проект АГМК-2) его объем в золотом эквиваленте должен превысить уровень текущего года на 18% и составить 1,85 млн унций. Во время активной фазы реализации Нежданинского проекта и строительства АГМК-2 капиталовложения, по оценкам менеджмента, останутся сравнительно высокими — на уровне $380-420 млн, а к 2023 году они должны снизиться до $290 млн.

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн