кризис

Часть 1 Тройственный союз.
Многие аналитики и гуру предсказывают распад Еврозоны, исчезновение Евро и т.д.  При этом доводы практически одни и те же  - страны ПИГС не смогут расплатится по своим долгам. А ЕЦБ не будет помогать,  А значит дефолт. За ним исключение стран-банкротов из еврозоны… И распад еврозоны и исчезновение Евро под занавес. При этом логика в их высказываниях присутствует лишь в первом приближении.
Для меня, как и для многих не привыкших все принимать на веру не понятно, как связан, по сути внутренний, долг с распадом Еврозоны и  опять же с исчезновением евро? Почему ЕЦБ не будет помогать? Вот возьмем например Украину. Как может допустить, что страна распадется от того, что ее облигации внутреннего госзайма купили банки и оно с ними не может расплатится. НБУ напечатает еще денег и расплатится – это внутренние проблемы государства и к вопросам его устойчивости во внешней среде  не имеют никакого отношения. Или вот например  Донецкая область выпустила свои облигации, продала и хочет еще. Оказалось, что денег в бюджете для погашения долга нет. Так что власти Украины не смогут найти источник финансирования? Я в это не верю – пожурят, сменят губернатора, управленческий аппарат и дадут средства, но уже под двойным контролем и строгой отчетностью. .


( Читать дальше )

Ниже представлю вашему вниманию выжимку из книги:
Нуриэль Рубини, Стивен Мим: «Нуриэль Рубини: как я предсказал кризис»

Интересно было бы подискутировать на тему:
«Австрийский взгляд на кризис — эффективное решение или безумная демуровщина?»

Экономисты австрийской школы предупреждают нас о том, что реакция правительства на нынешний кризис в конечном счете приведет к возникновению гораздо худшей ситуации. Вместо того, чтобы позволить слабым, увязшим в долгах банкам, корпорациям и даже домохозяйствам погибнуть в очистительном огне созидательного разрушения, который позволит выжить и процветать лишь сильным участникам рынка, правительства разных стран мира вмешались в ситуацию и стали создавать экономику живых мертвецов: зомби-банки, которые цепляются за жизнь получая от центробанков бесконечные кредитные линии, зомби-корпорации, такие как General Motors и Chrysler, жизнь которых зависит от правительственной помощи, зомби-домохозяйства, населяющие всю территорию США и остающиеся на плаву лишь благодаря законодательным актам, которые отпугивают их кредиторов и позволяют сохранять в собственности те дома, которые изначально не были по карману их покупателям.
 
Это процесс приводит к социализации частных убытков; они становятся бременем всего общества, бюджетный дефицит приводит к увеличению государственного долга. Со временем, растущие долговые обязательства станут проблемой для казны и для долгосрочного экономического роста. В критических случаях долговое бремя может привести к необходимости объявления дефолта, или в качестве альтернативы, включению печатного станка с целью выкупа своего долга. Это червато разгоном инфляции до опасных уровней. Согласно представлениям австрийцев, было бы правильнее позволить рынку осуществить неизбежную ликвидацию.
 
Такие формы госвмешательства в экономику, как центральный банк в качестве кредитора последней инстанции или ассоциация страхования вкладов, вредны, так как усиливают аппетит банкиров к принятию риска.
 
Вмешательство правительства при любых обстоятельствах может лишь ухудшить и без того плохую ситуацию и подготовить почву для еще более угрожающего пузыря, поскольку каждый участник рынка понимает — что в случае наступления финансового кризиса, государство все равно выступит в роли всеобщего спасителя.
 
Большая часть представлений австрийской школы кажутся слишком радикальными, или по крайней мере циничными (возможно, именно поэтому они имеют среди своих сторонников Степана Демуру). Они представляют собой антитезу кейнсианского видения.

 

Заявления ЕC после сегодняшней проверки: Греция не укладывается в нормы сокращения бюджета!!! Скорее всего ей придётся делать ещё одну реструктуризацию!!!

Ситуация на долговом рынке некоторых Европейских стран уже явно выходит из под контроля. Доходность 10-леток Италии на новом историческом максимуме, на данный момент 6.52%, 10-леток Испании так же на новом истоическом максимумуе 7.52%. Греция 10-летки 26.90%. Счёт для Европы пошёл ни на месяцы и ни на недели а на дни. Ещё несколько дней и может быть полностью порализован долговой рынок этих стран, если не вмешается ЕЦБ!!! Именно этот сценарий я вам описывал поэтапно ещё две недели назад и говорил что будут всячески добивать рынки и вынуждать ЕЦБ стать гарантом последней инстанции, т.е. начать самому на свой баланс выкупать долги проблемных стран, что делать он категорически не хочет так как понимает что долги эти рано или поздно стану не возвратными, но уже выхода у него нет и скорее всего его это сделать заставят, после чего на рынке будет сильный позитив и после этого крах всей Еврозоны через 6-12 месяцев, более подробно всё по полочкам тут  smart-lab.ru/blog/64223.php
Буквально недавно началась экстренная встреча главы ЕЦБ, с премьер министром Испании и Германии, на которой как раз и идёт речь чтоб ЕЦБ помог с выкупом долгов. Договорятся или нет пока не известно, но время очень быстро работает против них. Если же ЕЦБ откажет и Испания будет вынуждена обратиться за масштабной помощью так как долговой рынок по таким ставкам для неё будет закрыт то это будет началом конца!!! по предварительным оценкам ей надо будет на первое время около 300 млр. Тот фонд европейской стабильности который сейчас есть на 500млрд. и из которго как раз выделили 122 млр. для банков Испании предназначен для спасения и других банков других стран, да и то его не хватит, а Фонд ESM так и начал работать да и вообще даже ещё не понятно будет ли в нём участвовать Германия так как она отложила это голосования аж до сентября!!!

( Читать дальше )

Вот что интересно.Греция не выполнила условия программы спасения.А теперь она вдруг может выполнить.....
И теперь в Еврозоне будут говорить всё что угодно.но терпение не вечно.

На Украине, эксперты советуют населению срочно избавляться от евро.
Что касается нашего рынка.Ну что звездолёт не взлетел.и вряд ли полетит.Очень много народу накупилось в надежде на отскок, многие люди которые сидели в лонгах усреднились.даже мои знакомые и друзья кторые сидели со мной в шортах, стали в лонг.Появились разговоры, что это будет позитивно если Греция выйдет из еврозоны.
Смею уверить кто так думает.позитивно это  было бы в прошлом году.У нас на рынке  просто тупо не кому больше покупать, рынок тонкий.так что думаю пойдём дальше вниз.Пристально надо следить за нефтью и евро.Si скорее всего после отработки всех уровней идёт на 35.А самое страшное, что меня беспокоит, что многие люди начали уходить с рынка и как многие считают, что заманить надо ростом, это заблуждение.Крупных инвесторов можно заманить дешевизной аккций.
Если мы сегодня проторгуемся в узком диапазоне 130500 и 132000.то потихоньку пойдём вниз, так как сша толком не падали.но если мы сегодня уйдём ниже то будет беда.

Международное рейтинговое агентство Moody's поместило суверенные кредитные рейтинги Германии, Нидерландов и Люксембурга на пересмотр с «негативным прогнозом», передает во вторник агентство Франс Пресс.
Сами рейтинги этих ведущих экономик Евросоюза остались пока без изменений — на высшем уровне ААА.
Агентство отмечает, что это решение было принято из-за «растущей неуверенности» по вопросу разрешения долгового кризиса в зоне евро.
"Возможность выхода Греции из зоны евро становится все более и более определенной, и такое событие нанесет удар по остальным участникам организации, в частности, по Италии и Испании", — говорится в пресс-релизе Moody's.
Кредитный рейтинг Финляндии был оставлен агентством без пересмотра — на уровне ААА со «стабильным прогнозом».
http://ria.ru/economy/20120724/707537104.html

====
Привет отскочистам!

Неудачные экономические реформы приближают Грецию к выходу из Еврозоны, считает министр экономики Германии Филипп Реслер.Министр экономики Германии Филипп Реслер (Philipp Roesler) заявил о неудаче греческих реформ и, как следствие, все более вероятном выходе Греции из еврозоны. Об этом член правительства Ангелы Меркель заявил в интервью телеканалу ARD.
Госдолг Греции снизился за квартал на 33 процента ВВП
«Я настроен более чем скептически», — заявил министр по поводу выполнения Грецией обязательств по долгам. При этом если не будут выполнены договоренности с международными кредиторами, то и о дальнейшей финансовой помощи не может быть и речи, а в конечном счете это приведет к банкротству страны. «Тогда греки сами придут к выводу, что разумнее выйти из еврозоны», — подчеркнул Реслер.
Как выяснила газета Sueddeutsche Zeitung из источников в правительственных кругах, кабинет министров ФРГ не готов выделять Греции новый пакет помощи под старые обещания. По словам источников издания, невозможно себе представить, что Меркель обратится к бундестагу в третий раз за деньгами для греков.


( Читать дальше )

Международным валютным фондом было проинформировано руководство Евросоюза о том, что Греции больше не будет предоставляться финансовая помощь. Последняя надежда греков остается только Европу.
Подробнее

Если штаты дадут денег Европейским проблемным странам, то обеспечат себе новых покупателей бондов.С обязательством ими отказаться от евры и введением своих локальных валют. Евра отомрет, штаты останутся эмиссионным центром и европейцы им еще и должны будут. И кризису ( европейскому ) конец.
Чё? По моему складно…

Эндшпиль. Думаю, в Еврозоне началась end game. Bank run на периферии, с которым ЕЦБ бессилен что-либо поделать, несомненно приведет к банкротству одного или нескольких банков, скорей всего и кого-то из крупных.

Также похоже, что самые умные крысы побегут с тонущего корабля уже в этом году. Ставлю, что это будет какая-нибудь Финляндия.

В связи с этим, short DAX на market open.

Сипи трогать не буду. Там всё неоднозначно. На неделе отчеты Макдональдс, Эппл и еще кого-то там. А, да. Фейсбук. гыгыгы.