индекс ммвб

Рост индекса РТС по итогам торгов в среду составил 3,41%.  Некоторые инвесторы удивляются, почему рост котировок акций происходит в отрыве от нефтяных цен. В данном случае цены на нефть не имеют значения – они заперты в узком диапазоне. Имеет значение, то что по итогам начала года Россия признана одним из самых перспективных рынков. Долларовые цены на акции, например на Газпром выглядят очень привлекательно. Наступил новый квартал – поступили «свежие деньги», которые толкают котировки наверх. Что касается нефти, то тут время играет на «нефтебыков». Сезонный провал спроса исчезнет в мае, когда в США стартует автомобильный сезон. Большинство экспертов считает, что мировой баланс между спросом и предложением нефти выровняется  в середине года, и они уже заложили в свои модели иранскую нефть.
 

Кого сейчас можно запугать ценой нефти 56 — 57 долларов за баррель? Новая версия федерального бюджета сверстана, исходя из стоимости нефти в 50 долларов за баррель, а бюджет «Башнефти» на 2015 год рассчитан исходя из цены на нефть в 60 долларов? Экономика Россия постепенно адаптируется к низким ценам на нефть. Может быть, во втором полугодии цены на наши акции снизятся, но сейчас на рынке идет игра под названием «весеннее ралли». Вышла статистика про Китаю, которая показала, что в промышленности и секторе услуг в марте дела шли не так плохо, как казалось ранее. После выхода этой статистики инвесторы стали покупать активы развивающихся стран – индекс MSCI Emerging Markets (EEM) вырос на 1,25%. Возможно, в Китае  сейчас все не очень хорошо, но инвесторы надеются на смягчение денежной политики и налоговые льготы для компаний. Стратеги Barclays Capital считают, что Народный банк Китая в этом году будет стимулировать экспорт, ослабив юань по отношению к доллару до 6,40 (к концу года).

( Читать дальше )

Ну скажите мне, разве можно заработать на таком рынке 




( Читать дальше )

По итогам вчерашних торгов индекс MSCI Russia Capped «потяжелел» на 3,87%, индекс РТС «набрал в весе» 2,63%. Потрясающий успех биржевых быков!  Не понимаю, трейдеров, которые в пятницу развернули игру на понижение. Это была опасная игра. Управляющие фондов любят получать премии за счет положительной квартальной переоценки портфелей. Всегда есть соблазн в конце квартала освоить 5 – 10 % денежных средств, задрать котировки  и потом подарить себе красивую машинку.  Был бы квартал падающим – не было бы соблазна.

Цены на нефть не растут. В частности цена марки Brent заперта в диапазоне 54-58 долларов, но дело не в том какие цены на «черное золото» сейчас, а в ожиданиях игроков. У многих из них есть ожидания роста нефтяных цен во второй половине года. В данный момент нефтяные цены не растут: Иран и шесть ведущих мировых держав далеко продвинулись в переговорах по предварительному соглашению, которое позволит увечить присутствие иранской нефти на мировых рынках. Но есть и поддерживающие факторы – напряженная ситуация в Йемене, старт автомобильного сезона в США в мае, прогнозы ведущих экспертов что мировое предложение и спрос будут сбалансированы уже в середине года.  Вчера мы взяли интервью у известного политолога и члена Общественной палаты Сергея Маркова. Он считает, что заговор между саудитами и американцами, который обрушил нефтяные цены, закончится в августе этого года. Цены на нефть в конце года могут вырасти до 95 долларов. Посмотрим.

( Читать дальше )

В последнее время Смартлаб захлестывает волна дешевого политиканства на тему как хорошо бы мы жили, если бы Крым не вошел год назад в состав РФ. Политикой мы не занимаемся. Крым отдельно, фондовый рынок отдельно. Завтра днем идем в Общественную палату Российской Федерации к ведущим политологам. Они объяснят сомневающимся, что передача Крыма в состав УССР пьяным Хрущевым  в 1954 году была осуществлена с грубыми нарушениями тогдашних законов. Если все получится, как задумано, то и видео будет во вторник. Это будет мой вклад в политическое просвещение простых инвесторов. Мне политика в лошадиных дозах не интересна.

Также мы на следующей неделе снимаем Василия Олейника — задавайте вопросы (без политики). 

После довольно длительной консолидации выше 1600 пунктов индекс ММВБ продолжил сползание вниз, которое наиболее выразительно проявилось в последние два дня прошлой недели. Рынок нефти не созрел для движения наверх, мировые рынки опасаются, что старт сезона отчетности в США (8 апреля) принесет неприятные сюрпризы. Заранее известно, что из-за сильного доллара отчетность американских  корпораций, ориентированных на экспорт, будет слабой. Впрочем, есть вариант, что рынки сейчас заранее впитывает негатив от предстоящей отчетности, а после 8 апреля начнется их рост.

( Читать дальше )

В чем причина? Нефть снова начала падать?
 

      В преддверии завтрашнего заседания Совета директоров Банка России провёл макроэкономическое исследование статистической взаимосвязи изменения значений ставки ЦБ РФ и индекса ММВБ.                                                                                                                                     ЦБ в кризисные годы 1998 и 2008 поднимал ставку на максимальный уровень, а затем, после завершения острой фазы кризиса, начинал её снижать, и начинался цикл снижения процентных ставок.  В декабре 2014 года ключевая ставка была резко повышена до 17% и показала максимальное значение за год. 31 января 2015 года ставка была снижена до 15%, то есть можно предположить, что острая фаза кризиса была пройдена в декабре прошлого года.                                                                                                                                                                                   Фондовый рынок показывал рост по мере посткризисного снижения ставок как после 1998, так и после 2008 годов. Если завтра ЦБ снизит ставку или оставит без изменения, то  с большей долей вероятности можно будет утверждать о начале роста котировок акций индекса ММВБ.                         Информация о ставках: www. ставка-рефинансирования-цб.рф                                                                                                         

Утренняя программа «Торговый план» на видеопортале трейдеров YouTrade.TV от 6 февраля 2015 г. с участием трейдеров Рустема Султанова (Уфа), Юрия Чеботарева (Москва) и Владимира Никитина (Пятигорск).

На долларовый индекс РТС глобально влияют следующие основные взаимосвязанные факторы: цены на нефть и ожидаемые темпы роста российской экономики.

Динамика нефти оказывает ключевое влияние на динамику индекса РТС. В кризис 2008-2009 гг. цена на нефть марки Brent резко упала и консолидировалась в диапазоне $40-50 в течение 5 месяцев, а затем начался рост. Образовался коридор $45-50, так как на тот момент средняя себестоимость добычи большинства нефтяных компаний соответствовала данному диапазону.

После резкого падения нефть на данный момент торгуется на уровне себестоимости добычи большинства компаний в $50+ за баррель ссылка. Сейчас ± можно ожидать схожего временного интервала с кризисом 2008-2009 гг, после которого цены пойдут вверх. А может разворот произойдёт и гораздо быстрее (так как кризиса в мировой экономике сейчас нет).

Отмечу, что именно на 2009 год пришлось падение российского ВВП и значительное падение финансовых показателей компаний (аналогия с 2015 годом). Несмотря на это, индекс РТС значительно вырос в 2009 году вслед за нефтью (см. графики ниже).

( Читать дальше )

Утренняя программа «Торговый план» на видеопортале трейдеров YouTrade.TV от 26 января 2015 г.

Рис.1

По итогам прошлой недели индекс MSCI Russia Capped продемонстрировал рост (вторую неделю подряд). Этот рост связан с приостановкой снижения нефтяных цен а также с тем, что индекс развивающихся рынков пробил снизу понижательный сентябрьский тренд и теперь тактически его надо покупать. Было бы нечестно записать этот рост в актив биржевых быков и призвать инвесторов покупать акции с горизонтом один или два месяца. Отстающая динамика индекса второго эшелона РТС-2 (в пятницу он упал на 0,73% на фоне роста индекса РТС на 0,47%) показывает, что долгосрочные инвесторы сейчас в дефиците. В такой ситуации индекс MSCI Russia Capped может развернуться вниз в одну секунду, даже без формального повода.

 В прошлом году среди развивающихся стран наихудшую динамику показали фондовые рынки Бразилии и России. Что-нибудь изменилось в начале года в лучшую  сторону, что заставит инвесторов сбрасывать акции стран бенефициаров снижения нефтяных цен (Индии и Китая) и покупать отечественные акции? По-моему ничего не изменилось. В сентябре прошлого года президент США Обама, выступая на Генассамблее ООН, сравнил Россию с такими угрозами как вирус Эбола и  «Исламское государство», а уже в этом месяце заявил, что экономика России «разорвана в клочья».

( Читать дальше )