индекс ммвб

Добрый день!
Индекс ММВБ в конце прошлой недели на дневном графике, возможно, достиг сильного сопротивления в районе 1470 пунктов, вызванного пересечением предполагаемых жёлтого восходящего и голубого нисходящего каналов. При преодолении его ближайшая цель роста видится в районе 1495 — 1505 пунктов. Сильный уровень поддержки представляется в районе 1440-1445 пунктов.


Всем спасибо и удач!
С уважением, Игорь

Факторы роста

1. По неофициальным данным, республиканцы готовы повысить налог для богатых в обмен на уступки. Обама пока не согласился
2. В Японии Либерально-демократическая партия, обещавшая усилить стимулирование экономики, получила большинство в парламенте
3. Фьючерсы на американские индексы в 9:15 по Москве растут на 0,2-0,4%.

Также в плюс:

• Азия в 9:15 утра по Москве торгуется разнонаправленно, но зеленого цвета чуть больше. Nikkei 225 растет 1,4%, Shanghai Composite – на 0,5%, Hang Seng теряет 0,5%.
• Баррель Brent в пятницу подорожал почти на 0,3%. Торги закрылись на отметке $108,18. Сегодня утром сделки заключаются вблизи той же отметки.
• В субботу Moody's подтвердило рейтинг Швеции на наивысшем уровне «Aaa» со стабильным прогнозом
• На выходных зафиксированы рекордные продажи нового iPhone в Китае – в Азии дорожают акции поставщиков Apple
• Индия ускорит продажу долей в госкомпаниях для восстановления фондового рынка и сокращения дефицита текущего счета
• Китай в пятницу снял ограничения на инвестиции на рынках капитала для иностранных госфондов и ЦБ
• «Роснефть», оказывается, скупает акции на рынке – ее «дочка» отчиталась об увеличении пакета на 0,28% акций компании
• «Известия»: Минпромторг предлагает возобновить программу утилизации старых автомобилей
• Группа компаний «Русское море» продает ЗАО «Русское море» — свой наименее рентабельный бизнес, снизит долги. Но настораживает то, что ЗАО — ее основной актив
• Производство в обрабатывающей промышленности в США в ноябре выросло на 1,1% — максимальный темп за два года
• Потребительские цены в США в ноябре упали на 0,3%, сильнее ожиданий

( Читать дальше )

К середине декабря индекс ММВБ прибавляет уже +4,31% за месяц. Хотя наш основной ориентир американский фондовый индекс S&P-500 все еще в минусе -0,18%. Данный факт говорит о том, что наш рынок наконец то начинает наверстывать упущенное. Ведь давно пора догонять американцев. Которые с начала года выросли уже на +12,4%. А индекс ММВБ только на +4,5% (индекс РТС +8,75%) .
 
Для оценки перспектив сравнения нашего и американского фондовых рынков правильнее было бы использовать валютный индекс РТС. Но, поскольку валютная пара доллар-рубль сейчас стоит на уровнях 2001 года и за последние тринадцать лет вращалась только вокруг отметки 30 руб ±6%, то в данном исследовании валютной составляющей можно будет пренебречь. Рассмотрим более привычный рублевый индекс ММВБ.
 

В 2012 году соотношение ММВБ к S&P достигло линии поддержки четырехлетней давности. Падение этого показателя происходило с откатами ровно два года. Все это время наш рынок был гораздо хуже американского. Но сейчас вроде бы достигнуто какое-то дно. От которого в декабре пошел отскок вверх. Возможно даже формирование «двойного дна» и разворот вверх. Поэтому впоследствии наш рынок может стать устойчиво привлекательнее американского.


( Читать дальше )

Факторы роста
 

1. Предварительная оценка PMI в производственной сфере Китая от HSBC – 50,9 пунктов, это максимум за 14 месяцев
2. Азия в 9:15 утра по Москве торгуется в зеленой зоне. Nikkei 225 прибавляет 0,2%, Shanghai Composite – 2,9%, Hang Seng – 0,6%
3. Фьючерсы на американские индексы растут на 0,2-0,3%. Нефть Brent с утра дорожает на 0,4% — до $108,4 за баррель 

Также в плюс:
 

• Саммит ЕС наметил следующие шаги по борьбе с кризисом – в частности, по укреплению валютного союза
• Спрос со стороны потребителей в США остается довольно сильным, хотя и не дотянул до прогноза
• Число заявок на пособие по безработице в США сократилось до минимума с октября
• Цены производителей в США снизились в ноябре на 0,8%, сильнее ожиданий – ФРС может не опасаться инфляционного давления
• Ведомства обсуждают обнуление НДПИ на твердые ископаемые для компенсации расходов на инфраструктуру, бенефициары – «Мечел», Evraz и «Металлоинвест» 
• «Газпром нефть», скорее всего, в 2013 году начнет выплату промежуточных дивидендов
• Moody's: МТС обладает самым устойчивым среди операторов «большой тройки» бизнес-профилем
• Fitch ожидает роста прибылей производителей алкоголя региона EMEA в 2013 году – пора взглянуть на графики «Синергии» и CEDC
• Группа «Сумма» сегодня объявит о консолидации 70% ДВМП (FESCO), ежедневки пишут, что миноритариям светит добровольная оферта

( Читать дальше )

Ни для кого не секрет, что российский фондовый рынок целиком и полностью зависит от цен на сырье. Поскольку экономика нашей страны является экспортно-ориентированной. А основные статьи экспорта занимают полезные ископаемые и продукты их первичной переработки. Именно поэтому крупнейшими предприятиями, представленными на фондовой бирже являются нефтяные, газовые и металлургические.
 
В этой связи приходится уделять пристальное внимание анализу мировых цен на сырье. И, прежде всего, на поведение котировок нефти и золота. Сейчас там, казалось бы не происходит ничего интересного. Нефть сорта BRENT второй год ходит в коридоре $100-125 за бочку. Шестой месяц облизывая уровень $110. Золото полтора года стоит в коридоре $1550-1800 за тройскую унцию.
 
Дальнейшее поведение нефти и золота внутри таких длительных коридоров предугадать довольно сложно. Однако на графике сравнения цен на эти активы проявляются интересные вещи. В последнее время отслеживается явная цикличность этого соотношения внутри года. Максимальное преимущество золота перед нефтью отмечается в середине лета. Минимальное- в марте. В декабре происходит падение после длительной осеней консолидации.

( Читать дальше )

Факторы роста

1. ФРС объявила о выкупе гособлигаций на $45 млрд в месяц, ипотечных бумаг на $40 млрд в месяц, сохранила ставки и назвала ориентиры для их пересмотра
2. Греция получила заявки на выкуп своих бондов на 31,9 млрд евро. И уже сегодня Еврогруппа должна одобрить выделение стране оставшейся части кредита
3. Фьючерсы на американские индексы в 9:15 по Москве прибавляют до 0,2%

Также в плюс:

• Баррель Brent вчера подорожал на 1,4%, торги закрылись на отметке $109,54.
• Экофин сегодня ночью единогласно одобрил создание механизма надзора за европейскими банками – повысится стабильность банковской системы
• ОПЕК сохранила квоту на прежнем уровне – 30 млн баррелей в сутки, генсек переизбран еще на год
• Европарламент одобрил сокращение расходов ЕС в 2013 году на 2,2% — открыт путь для переговоров по бюджету на 2014-2020 годы
• Отдельной темой послания президента стало улучшение инвестиционного климата: создание условий для деофшоризации – возврата российского капитала в страну
• Послание должно понравиться не только электорату, но и иностранцам – «стране нужна рыночная экономика, а не госкапитализм»
• Путин поручил вложить 100 млрд рублей из средств ФНБ в инфраструктурные облигации – одним из бенефициаров может стать «Мостотрест»
• Чиновникам запретят владеть ценными бумагами и счетами за рубежом, хотя виллы они могут себе оставить. Придется владывать на внутреннем финансовом рынке? 
• Экспорт «Газпрома» в 2012 году может превысить результат 2010-го, есть шанс перевалить 140 млрд кубометров
• «Группа ЛСР» ввела в строй новый современный кирпичный завод в Ленобласти, ставший крупнейшим в России
• На совещании у Дворковича не обсуждалась отставка Провоторова и не критиковалась стратегия «Ростелекома»
• «Протек» раздумывает о добровольной оферте миноритариям, но пока не обещает ее выставить
• МЭА увеличило прогноз мирового потребления нефти в 2013 году до 90,5 млн баррелей в сутки
• Италия разместила годовые векселя под минимальную доходность с марта – признак роста доверия инвесторов к ее экономике
• Еще одна новость из той же серии: стоимость страхования от дефолта корпоративных бондов в Европе упала до минимума за девять месяцев
• Инфляция во Франции снизилась в ноябре до минимума за два года – 1,6%
• Темпы инфляции в ФРГ замедлились в ноябре до 1,9% — чуть лучше прогноза
• Число безработных в Великобритании снизилось в ноябре на 3 000, ожидалось повышение на 7 000
• Путиным поставлена долгосрочная цель превратить Россию в крупнейшего поставщика продовольствия – впрочем, конкретных мер не названо 
• Основные европейские индексы завершили вчерашние торги преимущественно ростом. DAX подрос на 0,3%, FTSE 100 прибавил 0,4%. CAC 40 почти не изменился.

( Читать дальше )

Если оценить волатильность индекса ММВБ по месяцам за всего годы существования этого индекса, то можно заметить, что декабрь исторически является самым наименее волатильным месяцем в году. Если точнее, то он делит последнее место по волатильности с апрелем.
 


( Читать дальше )

Факторы роста

1. Американские индексы вчера подросли: Dow Jones прибавил 0,6%, NASDAQ – 1,2%, S&P 500 – почти 0,7%
2. Сегодня второй день заседания ФРС. Рынки ожидают продления операции «Твист» или принятия других стимулирующих мер
3. New York Times: Греция выкупила с рынка облигации на 32 млрд евро, объявит об этом сегодня

Также в плюс:
 

• Баррель Brent вчера подорожал на 0,6%, торги закрылись на отметке $108,01. Сейчас фьючерс на нефть растет еще почти на 0,2%, торги идут у $108,3 за баррель
• В Азии торги идут в основном в зеленой зоне. Nikkei 225 растет на 0,8%, гонконгский Hang Seng – на 0,5%. Китайский Shanghai Composite теряет чуть более 0,1%
• Фьючерсы на российские индексы вчера вечером подросли на 0,2-0,3%
• КНДР сегодня ночью запустила баллистическую ракету со спутником, но сбивать ее не стали – политическая напряженность в Азии несколько спала
• Сегодня Путин в послании Федеральному собранию сосредоточится на мерах по привлечению капитала – могут быть позитивные новости
• В бумагах ГМК может продолжиться ралли на слухах о том, что Абрамович планирует скупить на рынке до 4,13% акций
• Сегодня пройдет заседание ОПЕК, на котором квота на добычу нефти, скорее всего, останется неизменной
• Добыча ОПЕК упала до 11-месячного минимума накануне встречи картеля
• Запасы товаров на оптовых складах в США в октябре выросли на 0,6%, больше ожиданий – компании готовятся к росту спроса
• Дефицит внешнеторгового баланса США в октябре увеличился лишь на 4,9% — до $42,2 млрд
• Индекс доверия к экономике Германии Zew в декабре вырос больше прогноза — до 6,9 пункта
• Основные европейские индексы завершили вчерашние торги ростом. DAX подрос на 0,8%, CAC 40 – на 0,9%, FTSE 100 прибавил менее 0,1%.

( Читать дальше )

График индекса ММВБ за последний месяц подскочил почти на 7%. Но при этом всего лишь вернулся к состоянию начала ноября. В то время он так же пытался штурмовать уровень 1460 пунктов. После чего всего за 6 дней обвалился сразу на 100 пунктов. Из чего следует, что уровень сопротивления 1460 является очень сильным и очень важным для дальнейшего роста.
 
 
Пройти сильный уровень без отката почти невозможно. Более того- для пробоев таких уровней требуется очень мощный повод. В сентябре таким поводом выступили сообщения о введении третьего раунда количественного смягчения денежной политики ФРС США (QE3). Правда и оно помогло ненадолго. Нашему рынку пока не хватает топлива для уверенного роста. Причем почти в буквальном смысле.
 


( Читать дальше )

Факторы роста

1. Вчера американские индексы прибавили до 0,3%
2. Баррель Brent вчера подорожал на 0,3%, торги закрылись на отметке $107,33. Сейчас фьючерс на нефть торгуется почти без изменений (на 9:15 по Москве).
3. WSJ: переговоры по предотвращению «фискального обрыва» продвинулись в последние дни

Также в плюс:

• Фьючерсы на российские индексы вчера вечером подросли на 0,3%
• Все квазиказначейские акции «Норникеля» будут погашены, а не только 7,3%, как ожидалось
• В совет директоров ГМК войдут независимые директора, возгласить его может основатель Evraz Александр Абрамов – вероятность новых конфликтов мала
• «Ведомости»: «Вымпелком» наконец добился прогресса в переговорах со «Скартелом» о совместном предоставлении услуг 4G
• «Коммерсантъ»: «Фармстандарт» близок к покупке AVVA Ru – производителя «Лактофильтрума» и других лекарств
• «Кубань» прекратила полеты, «Шереметьево» перестает обслуживать «Аэросвит» — выгодно «Аэрофлоту» и другим авиакомпаниям
• Совет директоров «Русгидро» утвердил схему докапитализации компании напрямую из бюджета, цена размещения акций выше биржевой – 1 рубль
• В ноябре Китай импортировал 5,68 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки, что является максимумом с мая – поддержка для нефти
• ЦБ сохранил ставку рефинансирования на уровне 8,25% годовых, дал понять, что повышения не планирует
• Основные европейские индексы завершили предыдущие торги скромным ростом до 0,2%

( Читать дальше )