Рынок, в ожидании повышения ключевой ставке ЦБ 15 декабря, продолжает падать, а с ним снижается и стоимость моего портфеля, делая цель «довести капитализацию портфеля на конец 2023 года до 3 млн. рублей» все менее реалистичной.
Почему снижается рынок акций?
Можно списать падение рынка на снижение нефтяных цен (нефть сейчас стоит 76$) и жесткую денежно-кредитную политику ЦБ.
Нужно отметить, что с начала 2023 года рынок вырос на 38%. До предыдущих максимумов рынок так и не восстановился, но это нормально. Восстановление часто бывает с откатами и я решил посмотреть, как восстанавливался рынок после сильного падения в 2008 году на фоне мирового финансового кризиса.
Ниже скрин, на котором видно, что в 2008 году при восстановлении котировок, индекс МосБиржи так же, как и сейчас, остановился на «полпути» и откатился.
📉 Ровно неделю назад я опубликовал технический срез по индексу Мосбиржи, и тогда значение индекса составляло выше 3100 пунктов.
На сегодняшней торговой сессии, после небольшого роста на открытии, индекс Мосбиржи продолжил своё привычное погружение, находясь в непосредственной близости от своих 4-месячных минимумов и ключевой линии поддержки в районе 3000 пунктов. Будет очень любопытно понаблюдать за битву быков и медведей за этот уровень, и от исхода этой битвы во многом будет зависеть дальнейший среднесрочный тренд.
💼 Но в любом случае, чем бы она не закончилась, уже сейчас на российском рынке акций появляется всё больше интересных историй, и по многим акциям мы видим снижение до целевых уровней, где надо брать — и действовать, согласно своему торговому плану. Судите сами: в то время, как индекс Мосбиржи от своих локальных октябрьских максимум скорректировался менее чем на 10%, по ряду бумаг коррекция уже оценивается десятками процентов, и этим можно и нужно пользоваться!
Уверяю вас, покупать на хаях многим из вас морально проще и легче, однако стратегически лучшие покупки нужно совершать именно на коррекциях, когда продавцов много, а покупателей мало!
Индекс МосБиржи все-таки сдал позиции под нажимом ключевой ставки и денежного рынка. И стабильного уже 4 месяца рубля.
Иранский сценарий в действии: ослабление нацвалюты раскручивает фондовый рост, укрепление (и всё остальное) – останавливает. Укреплению Банк России в пятницу (обновление ключевой ставки, сейчас 15%) может добавить сил.
Да и корректироваться есть куда. Индекс МосБиржи и сейчас на 40% выше, чем был в начале года. Выраженный в долларах Индекс РТС вырос всего на 8%. Хотя добавим дивиденды, еще около 7%. И в целом, тоже неплохо. Если не смотреть на его схлопывание почти вдвое с осени 2021.
Нынешнее снижение рынка кажется обоснованным. И кажется, не имеет большого потенциала.
И предположим, всё однажды вернется в некий тренд повышения. Перспективы останутся туманными. Мажоритарий рынка в лице государства свел большинство отечественных акций к потоку дивидендных платежей. Где перспективы, роста ли котировок, перспективы ли вообще – это что-то не про сейчас, не всерьез.