инвестиции

Сегодня Газпром обновил исторический максимум. Таким образом, с 2008 года Газпром вырос с 369 рублей до 369,5 рублей.
В мае 2008 курс доллара был 23.7, сейчас 72.5.

То есть акции Газпрома за 13 лет выросли с 15,5 долларов до 5.

( Читать дальше )

Обзор российского рынка

Доходности UST, достигшие максимумов июня, давят на суверенные кривые развивающихся стран, причем Россия не остается в стороне – суверенная кривая нарастила в доходности по итогам недели солидные 10 б. п.

Первичный рынок остается довольно активным. МКБ разместил бессрочные субординированные евробонды на $350 млн под 7,625% годовых. «Полюс» объявил о выкупе выпусков с погашением в 2022, 2023 и 2024 гг. на общую сумму до $500 млн, причем для финансирования выкупа может быть размещен 7-летний долларовый выпуск. РЖД доразместили бессрочные евробонды на 200 млн швейцарских франков.

Оживившийся к концу квартала рост доходностей UST инициировал переписывание ценников вниз на глобальном рынке еврооблигаций. Кредитные спреды узки, и риск дальнейшей понижательной переоценки остается актуальным, учитывая текущий вектор нормализации монетарной политики ФРС.

Recommendation list (российский риск)

Ниже приведены наиболее интересные, на наш взгляд, текущие идеи в российском сегменте еврооблигаций с точки зрения сочетания риска и доходности.

( Читать дальше )

Большинство мировых индексов завершили последнюю неделю сентября на отрицательной территории, вновь подтвердив аномалию «сентябрьского эффекта». Месяц действительно оказался непростым для инвесторов: регуляторы всерьез заговорили об ужесточении денежно-кредитной политики, китайский девелопер Evergrande стал ближе к дефолту, инфляционные опасения на некоторых рынках лишь усилились, как и поляризация взглядов политических партий в США. Первый же день октября американские индексы встретили на позитиве, отыграв часть потерь, понесенных в течение недели.

По итогам недели Dow Jones Industrial Average опустился на 1,35%, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 стал легче на 2,21%, а Nasdaq Composite упал на 3,20%. Немецкий индекс DAX, в свою очередь, снизился на 2,42%, британский FTSE 100 ослаб на 0,35%, а китайский CSI 300 за укороченную неделю подрос на 0,35%. Долларовый индекс DXY закрылся на уровне 93,96 пункта, выиграв за неделю 0,68%, а валютная пара EUR/USD ослабла на 0,91% до 1,1607.

Доходность 10-летних гособлигаций США за неделю снизилась на 0,5 б. п. до 1,460%, британских 10-летних Gilts – выросла на 9,9 б. п. до 1,021%, 10-летних немецких бондов – осталась неизменной на -0,229%.

( Читать дальше )

Короче, в августе открыл счет и завел денежки сингапурскому брокеру Tiger Brokers, чтобы поучаствовать в IPO без лок-ап периода (могу продать сразу, а не ждать 93 дня как у Фридом Финанс).

   

( Читать дальше )

Портфелю 6 лет и 3 мес. За прошедший месяц портфель еще вырос, в основном за счет Газпрома (неожиданно? не думаю). ГМК Норникель немного приуныл в связи с коррекцией в палладии. Ну слабые руки продадут — кобыле легче.

( Читать дальше )

Приходит мне на почту письмо от тинькова о том, что если у меня деньги свободные то не лучше бы мне их разместить в его фонд. (я с ним не работаю принципиально). Одновременно с этим звонит мой партнер по иНВЕСТбизнесу, и говорит, вот какой-то там рыбаков помогает советами куда инвестировать и я хочу помочь, и ко мне с вопросом, подскажи, куда студенту вложить 5000 рублей?

Эти два информационных вброса меня почти вывели из себя. Первый — свое тупостью, второй — своим бездельем. Но, как менеджер я не подаю виду, poker face, говорю, студенту потратить на мороженое, потом слыша обиду в голосе, говорю, пусть купит баксы (голове держу мысль, что вот ему и манька-облигация будет, пусть копит, ведь бакс не сбросят в ближайшем времени).

Да и параллельно эту тему «бедного студента» где-то еще в медиапространстве обсуждают и как вариант купить ему эти фонды… дешево ведь...

Ну и с этим так сказать фондом...  мы нашли общий язык с партнером, и пришли к знаменателю, что лучше купить S&P500 и обогнать этот фонд… этому бедному студенту и

( Читать дальше )

Только начинаю заниматься инвестированием. Немного не понимаю смысла от инвестиций, когда есть гораздо более прибыльные способы заработка денег.

Насколько я понял, реальная доходность от инвестиций — 20% годовых. С капиталом в 2 млн рублей или 27 600$ мы получаем 5520$ годовой прибыли или всего лишь 460$ в месяц.

Гораздо выгодней, к примеру, купить Телеграм канал на какой-то бирже за 100 000 рублей, который уже на следующий месяц будет каждый месяц приносить  30 000 — 40 000 рублей, то есть те же 460$. А на 2 млн рублей можно купить 20 таких каналов и вообще организовать бизнес с гораздо большей прибылью и доходностью.

Смысл целый год читать новости, изучать компании, финансовую отчетность, чтобы зарабатывать так мало денег в итоге. Что просто несопоставимо с другими вложениями. Или я чего-то не понимаю?

Независимый финтех продолжает привлекать внимание инвесторов. WSJ пишет, что американо-израильский финансовый стартап Pagaya Technologies Ltd. близок к соглашению о выходе на биржу путем слияния со SPAC EJF Acquisition Corp.



Созданный в 2016 г. стартап оценен в сумме 9 млрд долл. Pagaya управляет сетью искусственного интеллекта, чтобы сделать финансовые транзакции, такие как кредитование, более эффективными и дать возможность большему количеству людей брать взаймы. Банки и другие поставщики финансовых услуг используют эту платформу, которая анализирует множество данных, чтобы обслуживать больше клиентов. На фото CEO компании — Gal Krubiner.

Есть одна закономерность, которая меня удивляет в потоке сообщений о финтехе в разных странах. Это то, что в подавляющем числе случаев речь идет о том, что именно НЕБАНКОВСКИЕ структуры начинают оказывать услуги по платежам, кредитованию и привлечению на денежные счета средств населения. Наоборот, практически ничего не слышно о том, что именно банки развивают он-лайн торговлю разными товарами и подобные сервисы. У нас же все наоборот.

( Читать дальше )

Ежемесячный анализ валютного рынка. Выпуск №8 от 30.09.2021г В этом видео анализирую рынок доллара и базовые валюты через теории ценообразования валютных курсов: международная торговля, международное движение капиталов, монетарная политика ведущих ЦБ и спекулятивные оценки.
В данном выпуске я сделал акцент на рыночных ожиданиях и перспективах рынка доллара на осень. Также затронул вопросы долгосрочных перспектив и их детерминантов.


( Читать дальше )