звр рф

Обобщу то, что было ранее известно и, что «добавилось»:

Банки:

• ВТБ, Открытие, Совкомбанк, Новикомбанк – список SDN – блокирующий список, все активы заморожены и запрет на ведение любых дел с банком.
• Сбербанк – американские банки обязаны закрыть корр.счета Сбера и его «дочек» к 26.02 и начиная с этой даты не имеют право проводить транзакции с участием Сбербанка.
• Ограничение на привлечение капитала – ГПБ, РСХБ, Альфа-Банк, МКБ

Во всей этой истории пока «отскочил» Уралсиб...

Многие банки еще с начала недели работали через альтернативный долларовый канал Сбербанка, минуя «прямой» Голдман.
Однако, до 26.02 (как написано выше) этот канал потерял актуальность.

Вцелом, можно предположить, что трудности расчетов в валюте будут, хотя, частично нивелируются при расчете через СПФС (к которому активно подключаются «партнеры» — расчеты нужно же вести хоть как-то). 

Ипотека:

• Совкомбанк приостановил выдачу ипотеки с 12:00.
• Альфа-банк с сегодняшнего дня взвинтил ставки до 14,49% на строящееся жилье и 14,79% на готовое.
• А Уралсиб – до 17,29-17,99% годовых. По сути, это «заградительные ставки», памятные с января 2015 года.
• ДОМ.РФ — 13.0-13.1%.
• Даже «Абсолют-банк» прибавил 2 пп, в том числе, по ранее одобренным заявка

( Читать дальше )

Обработал данные от ФРС (вышли данные за последнюю неделю сентября):
в середине и в конце сентября денежная масса М2 уменьшалась в темпе 12% годовых !                                       
Смотрю еженедельные данные, таблица 2, not seasonally adjusted 
https://www.federalreserve.gov/releases/h6/current/default.htm
Сделал для ВАС слайд.

Сравним с динамикой М2 в РФ.

( Читать дальше )

Обработал цифры с сайта ЦБ:
динамика денежной массы М2 и золото-валютные резервы (ЗВР).
За последние полгода ЗВР перестали расти и стабилизировались около $575 млрд.
Денежная масса М2 в РФ за последние погода растет в темпе 17% годовых
(в 2019, 2020 и 1 кв. 2021г. темп роста М2 был 9 — 10% годовых).
Сделал для Вас слайд.


Т.е.  на 2 волне вируса, нефть (и поэтому рубль) могут слабеть.
Можно не называть вторую волну таковой — это неважно, т.к. фактически сейчас в мире идет 2 волна.
А после вируса, при восстановлении экономики, рубль может укрепиться (между кризисами, рубль часто укрепляется).

Учитывая уменьшение веса РФ в мировой экономике, долгосрочное падение ВВП
(ВВП РФ 2013г. = $2,4 трлн, 2019г. = $1,6 трлн), уменьшение веса нефти в мировом энергобалансе и вывод капитала,
долгосрочно, рубль слабый.
Когда рубль слишком слабеет (вверху коридора USD / RUB),
ЦБ увеличивает продажи валюты и Правительство разрабатывает указы о продаже валютной выручки экспортерами.

( Читать дальше )

Международные (золотовалютные) резервы Банка России достигли исторического максимума, превысив 600 млрд.долл.

Предыдущий максимум был в августе 2008 года. Сейчас мы знаем, что тот максимум состоялся на фоне глобального экономического кризиса. Тогда считали, что Россия – энергетическая сверхдержава.

Накопленные фонды позволили России в тот момент достаточно быстро преодолеть острую кризисную фазу. Правда, дальнейший рост нефтяных цен и еще большая зависимость экономики от них привели к череде следующих экономических и фондовых потрясений.

Отличие нынешней ситуации с ЗВР от ситуации 12-летней давности в том, что нефть не назовешь дорогой, а острая фаза кризиса уже прошла (повторить отвесное падение, аналогичную весеннему, в перспективе пары лет почти невозможно).

Добавим данных. Денежные средства на счетах американских корпораций продолжают расти (+33% за 1 полугодие 2020 года). От ряда наших облигационных эмитентов, в частности, от «Обуви России» и «Лизинг-Трейда» слышал, что они саккумулировали максимальные за годы денежные запасы, на всякий случай.

( Читать дальше )

ЗВР РФ, они же золото-валютные резервы Российской Федерации, они же международные резервные активы. Что это?
Попробую объяснить на пальцах.

1) ЗВР РФ это как столбец активов в бухгалтерском балансе. Нет смысла рассматривать ни их размер, ни их состав в отрыве от долгов в инвалюте (пассивы).
ЗВР это созданное ЦБРФ обеспечение обязательств в инвалюте субъектов экономической деятельности.
Пример 1: Государство А имеет ЗВР в 300 млрд. баксов и долгов к выплате в следующие полгода на 500 млрд. баксов. Резервы в 300 млрд. это мало. Как только они кончатся — будет дефолт.
Пример 2: Государство Б имеет ЗВР размером 100 млрд., а обязательств к выплате в следующие два года на 50 млрд… Тут 100 млрд. — это много.

Состав ЗВР РФ можно посмотреть тут. График ближайших выплат в инвалюте здесь. Выводы о размере резервов делайте сами.

2) Как формируется ЗВР и его состав?
Кроме заначек МинФина берет, например, условный ВТБ в условном Дойче Банке кредит на 20 млрд. евро под 2% годовых на 2 года, чтобы кредитнуть условный Магнит под 15% на открытие новых магазинов. Валюта в России — российский рубль. С евриками что делать? Правильно! ВТБ несет их на ММВБ и там меняет на рубли. ЦБРФ эмитирует нужные для обмена рубли, чтобы курс уж очень не поехал, и получает эти 20 млрд. евро. Что он с ними делает? Кладет на депозит в тот же самый Дойче Банк на те же 2 года.

( Читать дальше )

сегодня, 16:06
МОСКВА, 28 мар — ПРАЙМ. Международные резервы РФ за период с 15 по 22 марта выросли на 1% и составили 487,1 миллиарда долларов, следует из материалов Банка России.

«Объем международных резервов по состоянию на 22 марта составил 487,1 миллиарда долларов США, увеличившись за неделю на 4,6 миллиарда долларов США, или на 1%, вследствие положительной переоценки, покупки иностранной валюты в рамках бюджетного правила и монетизации золота», — говорится в сообщении.

Международные (золотовалютные) резервы РФ представляют собой высоколиквидные иностранные активы, имеющиеся в распоряжении Банка России и правительства РФ. Резервы состоят из монетарного золота, специальных прав заимствования (СДР), резервной позиции в МВФ и средств в иностранной валюте (прочие резервные активы).

За 2018 год международные резервы РФ выросли на 8,3% и на 1 января составляли 468,5 миллиарда долларов.
Исторического максимума резервы достигали в начале августа 2008 года — 598 миллиардов долларов.
1prime.ru/state_regulation/20190328/829845126.html

Может некоторые думают, что Товарищ Волк пишет бред. Ну иногда пишет. А потом вдруг это почему-то превращается в реальность.

Товарищ Волк много писал, что надо выводить ЗВР из трежерей.
Никто ничего не делал, пока… не заморозили резервы Казахстану.

И тут вдруг очухался ЦБ РФ. И уже три месяца выводит резервы из трежерей. В пожарном порядке. Неся убытки.
А что мешало это сделать раньше? Вера в вечную дружбу с Трампом, победу на выборах которого в Госдуме отмечали разливом шампанского?

Но всё никак не выведут. А может ещё и поэтому молчали российские ПВО в Сирии, когда обстреливали Асада?
Не очень то постреляешь, когда держат за фаберже.

Так вот слушайте, что говорит Товарищ Волк. Надо не только выйти из трежерей. Надо полностью выйти из долларов. Пока финансовая система США не накрылась медным тазиком.

А вместо этого Минфин закупается баксами, фунтами, и евро.
Не, ну это конечно его дело, имеет полное право. (Против евро ничего не имею, а вот эмитент фунта плохо себя ведёт, как и эмитент бакса).

( Читать дальше )

Отток капитала из России в предыдущие годы исчислялся десятками миллиардов долларов в год. Обусловлен он был, как ни парадоксально, высокими ставками ЦБ РФ, которые вынуждали весь отечественный бизнес брать кредиты за рубежом, а для этого и регистрироваться в местных юрисдикциях. Начавшаяся сейчас кампания на Западе по ограблению российских толстосумов является закономерной: ставки ЦБ РФ уже становятся приемлемыми для отечественной экономики и будут дальше снижаться, а отпустить обратно огромные активы и российские деньги Запад не может. Поэтому помимо экспроприации средств физических лиц неминуемо отключение России от свифта (и перекрывая каналы перетока денег в Россию) и заморозка ЗВР ЦБ РФ (как это уже происходит с ЦБ Казахстана).

Полагаю, что в ближайшее время какие-то деньги в Россию будут просачиваться, оказывая серьезную поддержку рублю и отечественному фондовому рынку (мы это уже сейчас чувствуем, несмотря на мощный информационный негатив). После того, как экономическая война будет официально объявлена сторонами, произойдет паника: рубль просядет, и наши рынки упадут. Но потом придет понимание, что конфискация отечественных денег за рубежом является всего лишь переоформлением статуса (не меняющим сути) активов, которые, по существу, российскими не являются: они работают в другой экономике и к России отношение уже давно не имеют. Будет просто подведена черта, после которой отток капитала за рубеж прекратится, в стране заработает собственная конкурентная кредитно-финансовая система, что даст толчок для последующего экономического роста.

Международные резервы РФ за неделю увеличились на 0,3% и по состоянию на 9 июня составили 408,3 миллиарда долларов против 406,9 миллиарда долларов на 2 июня, сообщил Банк России.

«Объем международных резервов за неделю со 2 по 9 июня увеличился на 1,4 миллиарда долларов, или на 0,3%, под преобладавшим воздействием положительной переоценки», — говорится в сообщении регулятора. 
1prime.ru/state_regulation/20170615/827571492.html

С.Голубицкий отрекламировал свою статью 2007г. посвященную азиатскому кризису 1997-го и «лучшему министру финансов».
Пробежался по тезисам и подумалось что темы актуальны и сегодня. Ссылка на статью выше, а здесь несколькоко цитат.

Начало посвящено предупреждениям министра:
«Процессы в финансовой и банковской сфере России очень похожи на преддверие азиатского кризиса 1997–1998 годов, когда сокращение притока капиталов привело к резкой девальвации национальных валют», — заявил Алексей Кудрин на встрече со студентами Высшей школы экономики. — Иностранные обязательства российских банков в последние три-четыре года растут слишком быстрыми темпами, что угрожает кризисом в случае ослабления притока иностранной валюты… Вмешательство государства в экономику, а также раздача кредитов по личным связям в правительстве и бизнесе завершились в 1998 году падением ВВП в странах Азии от минус 7,4 до минус 13,1 процента».


( Читать дальше )