Комментирует Александр Янюк, эксперт по финансам CEX.IO Broker
На прошлой неделе инвесторы были воодушевлены в связи с увеличением количества вакцин против COVID-19, что увеличивает вероятность более быстрого выхода мировой экономики из пандемического пике. Наибольшим позитивом отличился рынок энергоносителей: нефть марки Brent преодолела отметку $45. Если черному золоту в понедельник удастся закрепить достижения прошлой недели, скорее всего, стоит ожидать дальнейшего технического роста котировок Brent к значению $50 за баррель. В то же время, курс золота продолжает держаться ниже психологически важной отметки $1 900 за тройскую унцию, что является косвенным подтверждением стабилизации настроений инвесторов.
На валютном рынке в течение прошлой недели доллар продолжил утрачивать позиции против большинства основных валют. После некоторой корректировки к росту вернулись котировки евро и фунта. Российский рубль на фоне глобального ослабления доллара и роста курса нефти укрепился до отметки 76,19. Стоит отметить, что в моменте на прошлой неделе, пара USD/RUB снижалась до 75,54. Настроения инвесторов в текущий момент свидетельствуют о склонности к восстановлению рубля, который, скорее всего, к концу ноября при позитивном развитии событий укрепится до уровня 73-74 за USD и 87-88 за EUR.
Условные обозначения:
'+' это восходящий канал
'+3%' это восходящий канал с предполагаемым разворотом после +3%
'-' это нисходящий канал
'-3%' это нисходящий канал с предполагаемым разворотом после -3%
'Не +' это НЕ восходящий канал
'Не -' это НЕ нисходящий канал
Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка:
— Полагаем, что курс рубля будет торговаться в диапазоне 75-77 к доллару и 89-91 к евро с тенденцией к укреплению к нижней границе к концу недели.
Считаем, что оптимизм на рынках из-за продвижения вакцин от COVID-19 будет перевешивать текущее ухудшение эпидемиологической ситуации в мире. Кроме этого, поддержку финансовым активам оказывает приток свежей ликвидности от ведущих центробанков — благодаря скупке облигаций балансы ФРС США и ЕЦБ на минувшей неделе обновили исторические рекорды. При этом трейдеры ожидают, что американский и европейский центробанки нарастят объем выкупа активов в декабре.
На этой неделе попросили немного порассуждать о роли Евро в международных переводах-расчетах.
И вот, что из этого получилась (спойлер: доллару наступили на пятки и слегка помялись на них).
Первоисточник:
https://vk.com/wall-75313_4597
3 ноября состоялись выборы президента США. Победа Джо Байдена была достигнута с достаточно уверенным перевесом в более чем 70 голосов официальных выборщиков. Однако нынешний президент страны Дональд Трамп отказался признавать свое поражение и начал кампанию по выявлению нарушений со стороны демократов. Дело дошло до того, что действующий глава государства решил подать иск в Верховный суд США и добиться пересчета голосов в ряде ключевых штатов.
Пока господин Трамп официально не признает свое поражение, для Америки наступает смутная пора. Инвестиционная элита замерла в ожидании развязки данной эпопеи, заблаговременно начав переводить часть капитала в европейскую валюту. Для них период выборов — это всегда головная боль и стресс, именно в такие моменты происходит перенаправление потоков капитала в более спокойные регионы и валюты.
За неделю цена портфеля изменилась на 0,09% (или на 0,0 п.п. от исходной цены портфеля). Гарантийное обеспечение изменилось со 153% до 147% средств, размещённых на рынке в начале года.
При этом зафиксирована прибыль:
ГазПром 392
ММК 1152
НоваТЭК 719
РосНефть 1272
Денежный рынок США остается в профиците, мало того, что спрос на деньги в экономике США слабый, так еще и ФРС продолжают вливать.
Баланс ФРС на неделе подрос на 68 млрд долларов, но остается в боковой динамике, ликвидности предостаточно.
Синяя линия — баланс ФРС от недели к неделе. Как видим, после резкого скачка в период финансового кризиса показатель снизился и остается в боковой динамике, со слов Пауэлла спешить ФРС в расширении ликвидности не будет, да это и видно по состоянию денежной массы, которую мы рассмотрим ниже.
Красная линия – динамика баланса ценных бумаг, обеспеченных ипотекой. Как видим, сейчас именно скупка ипотечных долгов является основной причиной роста баланса ФРС. На прошлой неделе из 68 млрд долларов, на которые вырос баланс ФРС 50 млрд пришлось на ипотеку.
Далее перейдем к показателям абсорбции (поглощения) долларовой ликвидности