доллаР

ЕВРО
 

Со времени выхода последней статьи в волновой разметке не произошло никаких изменений – волна С нисходящего зигзага находится в завершающей стадии. После её окончания либо должна сформироваться существенная восходящая коррекционная модель, либо Х-волна, так же направленная вверх. В качестве вероятной альтернативы можно рассматривать возможность трансформации волн А, В и С зигзага в волны 1,2 и 3 импульса, но в этом случае гипотеза о терминальном характере жёлтой волны С, которая сейчас является базовой, должна быть опровергнута. Такой вариант нельзя считать невозможным, но даже при его реализации, сначала должна сформироваться восходящая коррекция в район 1,34 – 1,345.

( Читать дальше )

Фундаментальный анализ финансовых рынков
на неделю 25.08.2014 – 31.08.2014 г.
 
Весь мировой финансовый рынок гадает, кто же первый повысит процентные ставки, и если Банк Англии довольно чётко называет в качестве даты повышения первый квартал следующего года, то ФРС США пока думает. При этом ФРС пока не планирует сокращения своего баланса, а реинвестирует высвобождающиеся средства в долговой рынок, поддерживая на нём низкие процентные ставки. На этом фоне ЕЦБ находится в весьма незавидном положении. Он вынужден гадать как же правильно поставить запятую в известном предложении «Казнить нельзя помиловать», т.к. на фоне событий на Украине и взаимных санкций России и ЕС, ситуация в экономике начала резко ухудшаться, а запуск европейского QE подобен смерти финансовой системы всей Европы. Необходимость столь сложного выбора сразу привела к смене европейской риторики в отношении действий России на Украине. Лучшим показателем является освещение факта доставки гуманитарной помощи в Луганск. Когда при весьма неоднозначных обстоятельствах телеканал «Евроньюс» освещал ситуацию аналогично каналу РТР, такого совпадения в освещении событий на Украине не было ещё ни разу. Из этого можно сделать вывод, что стороны, судя по всему, пришли к какому-то соглашению. Тем более что Украине уже не выбраться из той ситуации, в которую она сама себя поставила – дефолт и гуманитарная катастрофа теперь являются лишь вопросом времени — и времени весьма ограниченного. Если только Россия не начнёт бесплатные поставки газа на Украину, гуманитарная катастрофа состоится там уже этой зимой.


( Читать дальше )

 

Insider.pro

Когда мы обсуждаем, способен ли юань в конечном итоге вытеснить доллар США, как доминирующую резервную валюту, нужно помнить, что мы не знаем точно, какое количество юаня уже есть у центральных банков. Такая ситуация сложилась из-за того, что единственный источник информации о структуре валютных резервов — это Международный валютный фонд, а он попросту не хочет этого знать.
 
Было бы логично предположить, что юань — одна из «других валют» в списке МВФ, которые составляют 2,8% мировых валютных резервов. Но это не так.
 
Юкка Пилман, который ранее работал в МВФ и центральных банках Новой Зеландии и Финляндии, а сейчас занимает должность управляющего директора Standart Chartered Bank, написал для Financial Times колонку, где говорит об этом удивительном факте. Он поясняет, что МВФ никогда не будет рассматривать юань в качестве резервной валюты из-за вопроса подконтрольности правительству. Поэтому «любая сумма, вложенная в юань, исчезает из резервов». Ну или как бы исчезает.



( Читать дальше )

На прошедшей неделе были опубликованы «минутки ФРС», а также было выступление главы ФРС Д. Йелен в Джексон Хоул. Сюрпризов прошедшие события не принесли, основным лейтмотивом всех заявлений остается сворачивание стимулов и неизбежное повышение ставок. Что касается подъема ставок, то тут четкий ориентир дал еще прошлый председатель ФРС г-н Бернанке. Запуская QE3 Бен Бернанке сказал, что подъем ставок стоит ожидать в середине 2015 года. Тогда в 2012 это казалось очень далеким событием. Но вот на дворе уже август 2014 года и середина 2015 уже гораздо ближе.
А теперь давайте обратимся к трем графикам и посмотрим, чего же добились финансовые власти запуская печатный станок и чего нас ждет в перспективе года. Для анализа выберем индекс доллара, нефть марки BRENT (картинка в LIGHT полностью повторяется) и график широкого рынка SP500 (SPY в данном случае). Эти инструменты, как нельзя лучше отражают реальный результат программ количественного смягчения их влияние на финансовый рынок и реальную экономику.


( Читать дальше )

     Просто немного личных мыслей в конце недели.     
     После введения последнего пакета санкций для России, в рамках которого российским компаниям был перекрыт доступ к кредитованию на рынках США и Европы, многие долгосрочные проекты стали просто замораживаться.  Понятное дело, что ЦБ РФ не сможет помочь деньгами всем компаниям, к тому же собственный долговой рынок в России сейчас находится в крайне плачевном состоянии. В связи с плохой  конъюнктурой минфин уже дважды откладывал аукцион по размещению ОФЗ (облигаций федерального займа).   Из приоритетов ЦБ выберет именно стабилизацию финансовой системы, а значит, будет вынужден помогать деньгами банкам, а вот нефтегазовому сектору и ряду других компаний придётся искать источники фондирования в других местах, причём в срочном порядке.  Для выхода на азиатские площадки для заимствования капитала потребуется несколько месяцев, к тому же, не стоит рассчитывать, что там удаться привлечь деньги под такие же небольшие проценты.  Кроме того, азиатский регион точно не сможет восполнить тех объёмов заимствования, которые российские компании получали в Европе и США, следовательно, часть долгосрочных проектов останутся в подвешенном состоянии. Сейчас общая задолженность корпоративного сектора России по внешним заимствованиям, включая и банковский сектор превышает $700 млрд. Большая доля из этого (около $470 млрд) приходится на Европу, еще около $40 млрд. на США


( Читать дальше )

ФРС США, Йеллен: Более быстрое улучшение на рынке труда может стать повод к повышению ставки
Йеллен: Разочарование в экономических отчетах может продлить период мягкой политики
Йеллен: Экономика далека от полной занятости
Йеллен: Пока мало доказательств сбалансированности зарплат и занятости зарубежом
Йеллен: Разочарование в экономических отчетов — повод для доп. стимулирования от ФРС
Йеллен: Сильная рецессия могла привести к фундаментальным изменениям на рынке труда
Йеллен: Мы видим рост зарплат и компенсаций

ФУНТ
 

Размеры текущей нисходящей волны существенно превзошли мои ожидания, однако её структура всё равно представляет собой сложную коррекцию и с учётом её местоположения не может являться начальной волной длительной тенденции. Поэтому, несмотря на свой размер, продолжает рассматриваться как волна А в составе зелёной 4-й волны, либо может быть истолкована как вся зелёная 4-я волна. Это означает, что после окончания формирования текущей волны, независимо от её размера должен произойти значительный коррекционный рост. Вероятная ожидаемая структура колебаний показана на графике. Вероятность формирования сужающегося треугольника в диапазоне формирования жёлтой волны А так же сохраняется. Единственной вероятной альтернативой этого сценария является ошибочность группировки волн на участке с 12.11.2013 по 15.07.2014 в качестве незаконченноготерминального импульса. Если считать этот участок законченным терминальным импульсом, то и вся красная волна 1 завершена, и сейчас начала формироваться красная волна 2 с целями в районе 1,57. Но даже в этом случае после окончания текущей сложной нисходящей коррекционной модели нас ожидает существенная восходящая коррекция.

( Читать дальше )

Поставьте плюсиков кому не жалко.