джером пауэлл

Успех на рынке приходит к тому, кто сумел влезть в голову ФРС. Центробанк всеми силами пытается оттащить инвесторов от бинарного мнения, что его миссия будет выполнена, когда инфляция начнет падать. Меньше всего Джером Пауэлл и его коллеги хотят объявить о прекращении цикла монетарной рестрикции, а затем получить новый всплеск цен следующей весной. Разговоры, что у Федрезерва остается немало работы, стали катализатором распродаж EURUSD.

Президент ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз была удивлена устойчивостью американской экономики к агрессивной монетарной рестрикции. Она не видит замедления ВВП, которое требуется для возвращения инфляции к таргету в 2%. На самом деле устойчивость предполагает, что ФРС придется сделать больше, чем она уже сделала.

«Ястребиная» риторика Сьюзан Коллинз натолкнула инвесторов на мысль, что и Джером Пауэлл в Джексон Хоуле не станет говорить об окончании цикла ужесточения денежно-кредитной политики. Вероятнее всего, он сделает акцент, что последняя миля на дороге борьбы с инфляцией – самая трудная. Поэтому Федрезерв должен держать все варианты открытыми. В том числе, не отказываться от идеи дальнейшего повышения стоимости заимствований.

( Читать дальше )

Каждый год в августе Федеральная резервная система проводит небольшую встречу ведущих экономистов и политиков мира на фоне гор Гранд-Титон в Вайоминге. Ежегодно мероприятие посещают всего около 120 человек, но опубликованные документы и выступления, а также участие политиков в работе СМИ, сделали симпозиум ФРС Канзас—Сити по экономической политике знаковым событием для наблюдателей за ФРС и инвесторов. Напоминаю.Сегодня (25.08):15:00 — экономический симпозиум в Джексон Хоул 17:05 — выступление Дж. Пауэлла на симпозиуме в Джексон Хоул. Рынки может штормить.Самых жадных плечевиков вынесут.

В прошлом году Пауэлл заявил в Джексон-Хоуле, что повышение ставок причинит «некоторую боль» экономике.

Пауэлл уже намекнул на то, чего он придерживается в отношении «нейтральной» ставки
(будут в этом году удерживать 5,25% — 5,50%).

Самое интересное — как воспримет рынок это заявление.
Что наверняка — будет повышенная волатильности.

С уважением,
Олег.

Доллар США отступил от двухмесячных максимумов в среду, поскольку инвесторы задержали дыхание в ожидании сигналов от ФРС на симпозиуме в Джексон-Хоул. Выступление Пауэлла может определить дальнейшее направление доллара.

Несмотря на коррекцию, долларовый индекс все еще находится недалеко от пиков. Подъему доллара способствовал рост доходностей Treasuries, вызванный ожиданиями жесткой политики ФРС. Однако сегодня доходности немного скорректировались.

Вопрос в том, насколько агрессивно ФРС будет продолжать повышать ставки. Рынок уже заложился на рост как минимум до 4%, а то и выше. Но многое будет зависеть от слов Пауэлла.

Если глава ФРС подтвердит решимость регулятора снизить инфляцию любой ценой, доллар может возобновить ралли. Однако намеки на возможную паузу в цикле ужесточения ударят по доллару.

Помимо ФРС, инвесторы ждут данных по PMI в еврозоне и США. Опережающие индикаторы экономической активности пока не указывают на глубокий спад, несмотря на риски рецессии.

Так что в ближайшие дни рынки продолжат лавировать между страхами рецессии и жесткими заявлениями регуляторов по инфляции. Выступление Пауэлла может задать тон на ближайшие недели и стать ключевым драйвером для доллара.

( Читать дальше )

Все самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю: ДДоС от Минфина, цап-царап российских активов зарубежных компаний, национальная сегрегация у казахстанских брокеров, и перспектива свежего громкого банковского банкротства в США. Видеоверсия здесь.

Марафоноводка Блиновская признала вину в уклонении от уплаты 918 млн рублей налогов

Елена Блиновская известна такими чудесными инфопродуктами, как «Марафон желаний», «Расширение финансового сознания», «Дерзость быть собой» и игра «Путь желаний»

В России блогеры с доходами до 2,4 млн руб. могут регистрироваться как самозанятые и платить налоги в размере всего 4–6% от выручки. Блогеры побольше с доходами до 188 млн руб. в год (ранее – 150 млн руб.) могут сделать себе ИП на упрощенке и платить те же 6% с выручки. А вот при превышении лимитов уже придется переходить на общую систему налогообложения (ОСНО) со всеми сопутствующими радостями: налог с прибыли в размере 15% и необходимость начисления НДС в размере дополнительных 20%.

( Читать дальше )

Пауэлл заявил о возможном ускорении роста ставки. Получается, что сценарий +0,5% во второй половине марта всё реальнее. Но будет ли 0,5%? И какая разница в 0,25% или в 0,5%, если инфляция устойчива, а рынки не падают глубже?

Глава американского Центробанка заявил, что решение по ставке будет идти от заседания к заседанию из поступающих данных. Получается, что если до 21 марта мы увидим с вами более слабые макроданные за февраль, то январские данные могут стать просто статистической погрешностью.

Получается, что если раньше ФРС США заранее знали о темпе изменения ставки, то в этот раз все данные до решения будут учитываться в грядущем решение и в прогнозах ФРС, причём в последний момент. Мы ещё сильнее попадаем в зависимость тех данных, которые выйдут до 21 марта, так как ФРС США не знают, что они предпримут сегодня.

Заметьте, что глава ФРС США заявил о росте ставки выше прогнозов, но не уточнил, до какого уровня ставки будет расти. ФРС США продолжают взвешивать происходящее и продолжаю переживать, что они перестают контролировать ситуацию. Особенно это было заметно со слов Пауэлла, который заявил, что они не переживают о слишком высокой ставке, а переживают, что её недостаточно.

( Читать дальше )

посвящено выступлению Жорика

Джером Пауэлл – герой финансовый,

О нем говорят люди везде и всюду.
К Капитолию он путь намеренный проложит,
И свои «думы» Конгрессу подавать он сможет.

О процентных ставках и инфляции
Он будет говорить, и связи их рассказывать.
Но многим кажется, что все это – бла-бла-бла,
О трудной работе сказ свой суетливо и скучно рассказывать.

Поднимут ли проценты, когда экономика кипит,
Чиновники банка, знатоки, это предсказывают.
Вторник, 18:00 – начало долгого прения,
Перед комитетом Палаты, он будет говорить и в этом без сомнения.

Но потом настанет час молчания,
Публично о процентных ставках говорить он больше не сможет,
Это последний шанс влиять на ожидания шального рынка перед следующим застанищем ФРС,
Чиновники оставят свои комментарии и перейдут в тишину, стоя впереди грядущих испытаний.

Мир финансов может быть очень запутанным,
И сложности и непредсказуемость ведут свою игру.
Чтобы понимать, что происходит, и чувствовать себя уверенно,
Вам нужно ЗНАНИЕ , оно необходимо вам для вашего же сознания и понимания.

( Читать дальше )

Друзья, всем доброго утра! 

Публикуем наш ежедневный финансовый дайджест
на сегодня (26.08.22): 

( Читать дальше )

Пока мы решаем проблему, куда девать излишнюю валюту, Джером Пауэлл намедни опять выступил с докладом.

И опять в Конгрессе США. На этот раз – в комитете по финансам.

Начну с конца. Итог выступления Пауэлла – рост рынков почти на 1% по индексу S&P 500. Уже неплохо. Явно – не жестил.


( Читать дальше )

Многие помнят, что на пришлой неделе Председатель ФРС, как говорится, «зажег» не по-детски.

На этой неделе, похоже, следует продолжение – ждем выступление Джерома Пауэлла в Конгрессе на тему экономики и монетарной политики.

Выступлений Пауэлла, кстати, на неделе будет аж 2.

Первое – 16:30 в среду 22.06

Второе – 17:00 в четверг 23.06.


( Читать дальше )

• Мы считаем, что дальнейшее повышение процентных ставок уместно

• Мы быстро меняем ставки, так как у нас есть решимость обеспечить стабильность цен. Снизить инфляцию — очень важно. Мы находимся в процессе значительного сокращения баланса.

• Активность в жилищном секторе смягчается и серьёзно изменилась с января. Ужесточение финансовых условий должно снизить спрос.

• Рынок труда остается крайне напряженным. Рост зарплат чрезмерен. Мы ожидаем, что условия спроса и предложения на рынке труда станут более сбалансированными и замедлят рост заработной платы.

• Ограничения предложения продлились дольше, чем ожидалось, что привело к усилению ценового давления. Блокировки, связанные с COVID в Китае, вероятно, усугубят проблемы с цепочками поставок и предложением.

• Мы по-прежнему видим риски роста инфляции. Наша политика будет по-прежнему адаптивной, она адаптировалась раньше и будет продолжать это делать в будущем.

• ФРС решила повысить ставку на 0,75%, так как после майского заседания ФРС инфляция резко выросла вместе с показателями инфляционных ожиданий

( Читать дальше )