госдолг

Эксперты ФРС и Министерства финансов США доказали, что дефолт крупнейшей экономики мира невозможен даже технически: существующие компьютерные системы в принципе не в состоянии учесть такой сценарий, сообщила The Wall Street Journal. Правда, конгрессмены все же решили подстраховаться и временно увеличили предельную планку заимствований для правительства.

 Если США объявят дефолт, то на 11,6-триллионном рынке госдолга воцарится хаос. К такому выводу пришла группа экспертов Treasury Markets Practice Group (TMPG), в которую входят представители ФРБ Нью-Йорка и Минфина, а также топ-менеджеры ведущих банков, хедж-фондов и инвестфондов. В частности, они утверждают, что возможность дефолта не заложена в торговые компьютерные системы. И если будет нарушена 14-я поправка к конституции США, согласно которой страна всегда должна платить по своим счетам, компьютеры перестанут обрабатывать торги Treasuries.

Торговля американскими гособлигациями осуществляется через систему ФРС Fedwire. Согласно установленным алгоритмам, гособлигации не могут быть перепроданы, если по ним истек срок погашения. Когда на руках у инвесторов окажутся бумаги с просроченными сроками погашения, то им придется дожидаться, пока Минфин выкупит свои долговые обязательства. До поступления оплаты трейдеры не смогут продолжить торговлю соответствующими инструментами.

( Читать дальше )

Писать не буду скажу только, что картинка показательна, особенно по США
Смотрите ссылку
http://slon.ru/economics/opyat_kpmg_pro_fiskalnuyu_politiku-878460.xhtml

Улыбнуло:

Видео на Bloomberg

Способы решения проблемы огромного госдолга США (размером в 16 трлн. долларов) невероятные, но почему нет? Продать Аляску за 2,5 триллиона долларов (кстати, эта инвестиция окажется крайне выгодной, если учесть цену, которую заплатили США Российской Империи за этот кусок ледяной суши), продать золотой запас США (это может принести в американскую казну $483,2 млрд.), продать земли, принадлежащие государству (5-6 триллионов долларов), дать свободу штату Техас всего за 14 трлн. долларов, уменьшить траты на образование детей, а также поднять пенсионный возраст до 80 лет.
Или метод проще: объявить себя банкротом и продать Америку Китаю, а самим американцам переехать жить в Канаду. Там тоже говорят на английском, пьют пиво. Правда, играют в хоккей, а не в бейсбол. Но к этому можно привыкнуть  

Источник: GlobalStocks.ru

Не так давно, вот здесь, я пришел к выводу, что процентные ставки в США могут оставаться крайне низкими еще очень долго. Эта мысль пришла со стороны рассуждений по бюджету США.

Если посмотреть на историческую монетарную политику США, то прецедент уже был:



После Великой Депрессии ставка в США оставалась около 0 больше 10 лет. Однако тогда было одно существенное отличие — и его хорошо видно из графика. Во время великой депрессии ФРС слишком поздно отреагировала, и, вероятно, допустила ошибку, начав повышать процентные ставки слишком рано. Возможно поэтому, впоследствии ставки пришлось держать на столь низком уровне.

В любом случае, корни проблем в 30-е и сейчас одни и те же. 
Это слишком большое количество кредитов, и начало длительного цикла делевериджинга.  На схожесть текущей ситуации, и той, что была в 30-е, указывает один график:

Это т.н. Household Debt Service Ratio (отношение платы домохозйствами по долгам к их доходу)


 
То есть критический уровень где-то примерно был достигнут к 2008 году, и с большой долей вероятности можно утверждать, что начался длительный и болезенный процесс делевериджа частного сектора.


( Читать дальше )

Все мы помним, что вся недавняя истерика, связанная с фискальным обрывом, была из-за налогов на богатых американцев. Очень не хотели республиканцы повышения налогов.

Представляю вашему вниманию забавную картинку:



Какие выводы напрашиваются?

• Налог на давиденды на рекордном минимальном уровне
• корпоративные налоги на исторически минимальном уровне
• Налог на доходы богатых — самый минимальный со времени, которое предшествовало наступлению Великой Депрессии 
• А налог на богатых в США доходил свыше 90% после окончания второй мировой войны!!!!
• Доходы бюджета легко поднять, — но в современном мире из этого почему-то вырастает гигантская проблема

Отсюда какой вывод?

• Правильно! Налоги ниже, расходы выше. А заплатит кто-нибудь потом. Лучше жить здесь и сейчас, чем постоянно заглядывать в туманную даль будущего. Прям по Карнеги:)

Демократы в американском сенате призывают президента Барака Обаму поднять потолок госдолга своим распоряжением, не дожидаясь решения конгресса.

 Потолок госдолга в США на данный момент составляет 16,394 триллиона долларов, в последний раз он повышался в конце января 2012 года. Страна преодолела этот потолок 31 декабря 2012 года, однако Минфин принял меры, необходимые для продолжения обслуживания долга. Договоренности о поднятии потолка администрация и конгресс США должны достигнуть до 1 марта, в противном случае страна не сможет платить по своим обязательствам.

«В случае, если республиканцы осуществят угрозы и не предпримут действий (для поднятия потолка госдолга)… мы считаем, что вы будете обязаны предпринять любые законные действия — если необходимо, без одобрения конгресса — для того, чтобы гарантировать, что Америка не нарушит своих обязательств и не станет причиной для очередного мирового экономического кризиса», — говорится в письме лидера сенатских демократов Гарри Рида, направленном президенту в пятницу.

( Читать дальше )

Интересно, а что бы США сейчас делали, если бы не кризис 2008 года и экономика росла?

Допустим, если бы ставки по трежерям были не 2%, а 4% (ну то есть в среднем на 2пп выше в год)?

( Читать дальше )

Думаю, что сами кризисы не столь драматичны, сколь драматичны их последствия. Один из самых драматичных сценариев восстановления равновесия на Земле, в соответствие со все той же концепцией равновесия, — это война.

Кайл Басс, управляющий хедж-фондами, считает что в течение следующих нескольких лет, количество войн будет расти. Основана гипотеза на уровне мирового долга, который вырос до 340% глобального ВВП. История показывает, что мир никогда не был мирным, когда долгов было так много. Басс также считает, что еврозона не сохранит своего существования в текущей форме.

(оригинальная статья с seekingaplha.com) 

2 механизма трансмиссии выского долга в войну:

• вероятность того, что, например, США вернут свой долг через нормальный экономический рост (из зарплаты) и экономию — очень мала. Будет либо инфляция, либо реструктуризация. Это чревато конфликтом между кредитором и заёмщиком (читай Китай-США).
• Допустим, Греция, Испания, Италия начинают резко сокращать социальные расходы, одновременно повышая все подряд налоги, чтобы стабилизировать бюджет и возвращать долги (это сейчас и происходит). Социальная неудовлетворенность растет. Люди не могут жить в состоянии ожидания ухудшения жизни (тут работает моя концепция счастья). И с этой точки зрения, намного лучше было бы провести 1 раз дефолт и девальвацию, чем насиловать народ постоянной austerity (бюджетная экономия).

Подобная ситуация приводит к смене власти на наиболее радикальную и воинственную (которая естественно неадекватна). 

Что же Германия, Франция, Голландия итп? Они просто не получат свои деньги назад. Сотни миллиардов евро, выданных в виде кредитов Грециям, Португалиям, Испаниям и тп… Налогоплателищики расстроятся, и проголосуют за радикальную власть. Тем более к тому моменту кризис, вызванный выходом из зоны евро ряда стран, будет набирать обороты и приводит к резкому росту безработицы.  

Теория и практика показывают, что возврат долгов при помощи бюджетной экономии приводят лишь к худшему результату. 

В общем, это далеко не всё, что написано в той статье. Это наиболее информативная часть. А вопрос к дискуссии вот какой:

А возможен ли сценарий, что обойдется без войн? Как это может быть? 

Госдолг США в долларовом эквиваленте выглядит мрачно, не так ли?

Но если мы посмотрим на этот долг как на реальные товары, то получим несколько иную картину...


( Читать дальше )

Все мы каждый день слышим в СМИ пропаганду надвигающегося коллапса экономики США. Сценарий краха доллара массируется в СМИ чуть ли не каждую неделю. Сегодня, когда США очередной раз достигла потолка госдолга, а также находится на грани фискального обрыва, данная тема обсуждается все массивнее. С чем это связано? Неужели состояние экономики США действительно так плачевно? Я не буду утомлять Вас занудными вычислениями, думаю, будет намного интереснее почитать легкую статистику, которая откроет глаза на текущее положение США. Факты за 2012 год: -43 процентов всех американских семей тратят больше, чем они зарабатывают в год. — Когда нынешний Президент Б. Обама впервые вступил в должность, количество “долгосрочных безработных” в США составляло примерно 2,6 млн. человек. Сегодня эта цифра составляет около 5,6 миллиона человек. При том, что Б.Бернанке на всех своих выступлениях делает упор на рынок труда, как основной фактор влияющий на решение ФРС. -В 2012 году по данным исследования Рейтерс, порядка 25 000 000 американцев являются безработными или частично безработными. -США теряли в среднем около 50 000 рабочих мест каждый месяц после того, как Китай вступил во Всемирную торговую организацию в 2001 году. -За последние 11 лет более 56000 производственных предприятий в США были закрыты. -20 процентов взрослого населения США получают заработную плату, которая соответствует установленному уровню бедности. -Для сотрудников администрации Обамы расходы на медицинское страхование выросли на 23 процента.


( Читать дальше )