втб

Приобрел акцию компании Walt Disney, Новатэк, Детский мир. Показываю состояние своего инвестиционного портфеля на дату 19.05.2020

Экшен: Операции с акциями
Эмитент: Банк ВТБ
Тикер акций: VTBR
Кто продает? Банк ВТБ (ПАО)
Кто покупает? Общество с ограниченной ответственностью ВТБ Капитал Брокер
. Количество голосующих акций эмитента, приобретенных соответствующей организацией;6 034 490 000

Дата события: 14.05.2020
Дата публикации: 18.05.2020 10:56:00

Ссылка на сообщение: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=1210

Как и Сбербанк, ВТБ с точки зрения операционной деятельности 1-й квартал отработал отлично.

Чистые процентные доходы выросли на 14,9% относительно прошлого года.

Если данный показатель рассматривать помесячно, то можно заметить, что за март данный вид деятельности принес рекордный доход в 43,2 млрд. рублей, что на 22,4% выше, чем годом ранее. На графике не отображены январь и февраль, так как за эти 2 месяца банк отчитывается суммарно, не делая разбивку.

( Читать дальше )

Друзья, привет.

 

Не правда ли сейчас время не понятных перспектив? Что будет с фондовым рынком и реальным бизнесом? Куда двинется наша подрастающая святыня под названием Биржа?

Сразу хочется вспомнить анекдот про то, как два аналитика в лифте встретились...

Конечно однозначно никто не скажет куда двинется рынок, как ждут его перспективы. Если обратить внимание на новостной фон, то он далеко не рассказывает нам о радужных перспективах, и рисует самые мрачные картинки.

А как считаете вы, что ждет российский рынок и его активы в будущем?

  

Я бы мог подумать о том, что да рынок рухнет и придет в состояние стагнации, но есть ряд моментов которые говорят против это, и они, я считаю, более важны.

( Читать дальше )

ВТБ — второй крупнейший по активам и кредитам банк в России с активами около 15,5 трлн руб. Доля государства в капитале — около 60%.

Мы понижаем рекомендацию с «Покупать» до «Держать». Среднесрочный фон складывается довольно неблагоприятный для банков, и в условиях экономического кризиса мы не видим факторов для роста.

Малых Наталия
ГК «Финам»

В 1К 2020 показатели прибыли проявили устойчивость, прибыль акционеров снизилась всего на 3%, до 45,2 млрд руб. Отчисления в резервы увеличились в 3 раза, до 43 млрд руб., но это было в большей степени компенсировано высокой динамикой комиссий (+48% г/г), прибылью от трейдинговых операций и сокращением процентных расходов на фоне снижения ставки ЦБ.

Показатели 1-го квартала мы считаем мало индикативными в плане динамики прибыли и качества кредитов. Эффект кризиса проявится в большей степени во 2–3-м кварталах в виде роста резервирования, просрочки и снижения чистой процентной маржи. Мы ожидаем, что по итогам года банк останется прибыльным, но рентабельность будет под давлением главным образом за счет увеличения резервов и просрочек. Прибыль по нашим оценкам составит 128 млрд руб. с ROE ~7%.

( Читать дальше )

TCS вчера представил финансовые результаты за 1К20 по МСФО. Чистая прибыль за 1К20 выросла на 26% г/г до 9 млрд руб. при ROAE 37,5%. Благодаря сильным трендам основного дохода на протяжении большей части 1К20 и особенно признанию дохода в размере 3,4 млрд руб. по ценным бумагам чистая прибыль превысила ожидания на 28-48%. К негативным моментам можно отнести рост отчислений в резервы, превышающий ожидания рынка, что отражает, главным образом, ухудшение макроэкономических перспектив и кредитного портфеля в ближайшие кварталы.

Банк отозвал свой прогноз на 2020 г., однако планирует оставаться прибыльным и адекватно капитализированным. Благодаря этому банк смог объявить квартальные дивиденды на уровне $0,14 при доходности 3,9% на годовой основе.

Бумаги TCSG RX потеряли в цене почти 37% своей стоимости с максимумов середины февраля (тогда как Сбербанк и ВТБ подешевели на 26-28%), при этом дополнительное давление на настроение инвесторов к акциям банка оказывает проблемная ситуация, связанная с контролирующим акционером TCS.

( Читать дальше )

«Сбербанк» вчера представил финансовые результаты за апрель 2020 г. по РСБУ. Благоприятная ситуация в части чистых процентных доходов продолжилась, тогда как комиссионные доходы снизились на фоне слабой транзакционной активности. Из-за больших отчислений в резервы чистая прибыль за апрель снизилась на 85% г/г при ROAE на уровне 3%. Часть отчислений в резервы за апрель отражала ухудшение макроэкономических прогнозов (что уже было отражено в финансовых результатах за 1К20 по МСФО), тогда как часть отчислений в резервы, связанных с ухудшением качества кредитного портфеля, соответствует цифрам за март, на наш взгляд.

SBER RX сейчас торгуется по коэффициенту P/BV 2020П на уровне 0,9x (с дисконтом в 20% к среднему показателю за последние 10 лет), отражая попытки рынка спрогнозировать масштабы ожидаемых кредитных убытков. Это все еще гораздо выше минимума 2015 г., когда этот коэффициент равнялся 0,5x. Мультипликатор P/PPOP (цена к операционной прибыли до отчислений в резервы) на уровне 3,5x был близок к уровню середины цикла 3,8x, также сильно превышая нижнюю границу долгосрочного торгового диапазона. Учитывая это, при текущих уровнях котировок рынок может игнорировать потенциально слабый 2К20 и, возможно, переоценивает темпы восстановления.

( Читать дальше )

ВТБ в минувшую пятницу представил финансовые результаты за 1К20 по МСФО и провел телефонную конференцию. Тренды выручки основного бизнеса оказались сильными, отразив нормальную экономическую ситуацию на протяжении большей части первого квартала года – как чистый процентный доход, так и комиссионный доход стали позитивных сюрпризом для рынка. Существенный валютный доход на фоне ослабления курса рубля почти полностью был нейтрализован обесценением непрофильных активов.

В то же время отчисления в резервы оказались ниже как наших ожиданий, так и прогноза рынка, отражая менее консервативную политику банка в сравнении со Сбербанком. Мы считаем, что стоимость риска ВТБ за 1К20 отражает лишь коррекцию макроэкономического прогноза и пока не учитывает ухудшение качества кредитного портфеля (которое проявится позже). Таким образом, мы ожидаем, что рост отчислений в резервы в следующем квартале продолжится, тогда как масштаб ухудшения качества кредитов остается главным неизвестным для инвесторов (сейчас рынок, судя по всему, учитывает в котировках сценарий V-образного восстановления).

Кипнис Евгений

( Читать дальше )

В 1 квартале 2020 года чистая прибыль Группы ВТБ по МСФО составила 39,8 млрд рублей, снизившись на 14,4% по сравнению с первым кварталом прошлого года на фоне возросших расходов на создание резервов. Об этом сообщила кредитная организация.

Результаты произвели на нас хорошее впечатление, несмотря на резкое увеличение резервов, так как прибыль от основной деятельности показывает в целом сильный рост, а ЧПМ укрепилась. Среди негативных моментов можно отметить, что банк, возможно, имеет недостаточный уровень резервов, и в ближайшие кварталы может произойти дальнейший рост стоимости риска, особенно в случае дальнейшего сокращения ВВП. Мы ожидаем нейтральной реакции рынка на результаты.

На телеконференции финансовый директор банка Дмитрий Пьянов затронул следующие моменты:

1) ВТБ предполагает, что дивиденды могут быть пересмотрены с учетом развития экономической ситуации, но банк сделает все возможное, чтобы сохранить дивиденды по обыкновенным акциям без изменений, хотя, есть вероятность, что он попросит уменьшить их для привилегированных акций, которые принадлежат правительству;

( Читать дальше )

Друзья приветствую!

Новостной фон умеренно-негативный. 🇺🇸 Вчера американские индексы немного подросли: S&P500 +0,01%, NASDAQ +0,78%. Фьючерс с утра снижается на 0,3%.

Драма вокруг прошлой и будущей торговой сделки между Китаем и США продолжается. Под предлогом вины в распространении вируса по всему миру и с целью заработать электоральные очки перед выборами «дедом», США грозятся ввести новые торговые ограничения в отношении «поднебесной». Китай в свою очередь также показывает хватку, грозя расторгнуть первую фазу соглашения из-за такого «поведения» американцев. Интересное продолжение мая нас ожидает!

🦠 Число инфицированных во всем мире по данным института Хопкинса уже около 4 178 тыс. человек. Погибли уже более 286,3 тыс. человек.

Европейские индексы вчера упали, на плаву остались только «британцы», с утра фьючерсы не демонстрируют выраженную динамику:

🇬🇧 Великобритания +0,06% (фьючерс с утра +0,2%)
🇫🇷 Франция -1,31%
🇩🇪 Германия -0,73% (фьючерс с утра -0,3%)

( Читать дальше )