волатильность

Биржевой канал от 11.01.2013
В эфире: Владимир Волков

 

Давным давно))) 6 января  я написал такой текст себе в ЖЖ.
 vojd-blog.livejournal.com/8088.html
где размышлял о рисках...

цитирую самого себя:

Skew ( сейчас) и на год...

Skew ( скью, англ — перекос) определяется из текущих цен деривативов, грубо, как несоответсвие параметров текущих цен и цен, определённых теоретически, исходя из некоторых моделей. Например, после биржевого краха 1987 года цены опционов пут на акции и индексы, как «страховки» от падения, обычно выше, чем «должны» были бы быть согласно модели ценообразования опционов. Таким образом, рынок обычно оценивает (при прочих равных условиях) риск падения выше, чем это могло было быть. Т.е. skew ( скью) в акциях связан с всеобщим повышенным опасением падения.
Теперь, когда смысл термина и обсуждаемой темы ясен широкой публике, можно обдумать вопрос: с чем может быть связан и куда может быть направлен скью, например, в экомомике вообще — в данный момент? Текущая ситуация в развитых странах ( США, Европа, Япония) характеризуется, скажем так, слабым ростом, низкими процентными ставками, большим гос. долгом и большим дефицитом бюджетов, который покрывается заимствованием. Безусловно, скью связан с призраком инфляции, которая приведёт к росту процентных ставок и коллапсу текущего заёмного финансирования по нулевым ставкам. Значит хедж инфляции должен стоить дороже! Прекрасно!

( Читать дальше )

Биржевой канал от 11.01.2013
В эфире: Иван Заражевский, Александр Лобов

 

Биржевой канал от 11.01.2013
В эфире: Александр Сукач, Владимир Волков

 

Биржевой канал от 10.01.2013
В эфире: Владимир Волков

Биржевой канал от 10.01.2013
В эфире: Владимир Волков

 

Биржевой канал от 10.01.2013
В эфире: Александр Лобов

Биржевой канал от 10.01.2013
В эфире: Александр Сукач, Владимир Волков

 

Ни для кого не секрет, что аналитики частенько «лажают» в своих прогнозах. Иногда это происходит по незнанию или ошибке, иногда намеренно. Отличить откровенную лажу от правдоподобного и честного анализа часто довольно сложно. Для этого нужен достаточно большой объем специальных знаний и/или большой опыт.
 
Есть, однако, один случай, когда лажу можно определить достаточно легко. Речь идет о прогнозах ценовых уровней, который рынок достигнет за то или иное время. Это когда мы слышим, например, в программе РБК слова «эксперта» о том, что «мы ждем индекс ММВБ на уровне 3000 до конца года». Или когда «уважаемая» компания пишет, что «акции Газпрома вполне могут достичь 250 к середине лета». Или когда комментаторы в лентах соцсетей твердят, что «завтра ММВБ будет штурмовать 1415». Вот в таких случаях есть способ легко понять кто перед нами – серьезный человек, или лох, а то и того хуже – откровенный манипулятор, целью которого является создание определенного мнения в инвестиционном сообществе.


( Читать дальше )

Открыл календарный спред. Особых идей по рынку нет, а вкеше уже сижу с декабырьской экспирации, даже раньше. 
Не долго думая, так как долго, после всех этих празников,  не получается соорудил конструкцию. Она без особых приимуществ, и на убывающей луне, так что особо профита не жду. Так, скажем, мозги разминаю, шоб софсем не отрафировались. 


 Я совершенно не жду полетов вверх или вниз на 5к -15к пп. Отнюдь, хотя было бы совсем не плохо :)
Что побудило открыть спред, который имеет отрицательную тету, и отрицательную вегу? И это при том что викс РТС на исторических минимумах? Да, я тоже долго думал. Ведь профит будет какраз при резком движе базы, или падении волатильность (а ей уже падать то особо некуда).
А позволило мне аткрыть такой авантюрный спред, так это спред по воле, который видно на  следующем скрине.

( Читать дальше )