банки США

Главной экономической темой осени станет будущее программы денежного стимулирования в США. Мы рассмотрим основные механизмы её влияния на реальный сектор экономики и финансовые рынки, попытаемся оценить эффект возможного сокращения объёмов уже в сентябре. Особый интерес представляет собой то, кто же на самом деле получает деньги от ФРС, почему они не вызывают инфляцию и какая отрасль экономики большего всего выигрывает от монетарной поддержки. 
 
Объёмы и сроки программы
 
Объявление о третьем раунде количественного смягчения в США (Quantitative easing, QE3) было сделано 12 сентября 2012 года. Первая часть его заключилась в продлении операции «Twist» до конца года и денежного стимулирования  не предполагала. ФРС продавала краткосрочные облигации банковским институтам из своих активов на сумму 45 млрд. долларов в месяц, одновременно покупая долгосрочные в том же объёме. Таким образом, в ходе этой стадии баланс регулятора увеличиваться не мог. С начала 2013 года краткосрочные облигации перестают продаваться, а уровень выкупа долгосрочных обязательств остается прежним. За счет чего, активы ФРС ежемесячно пополняются на 45 млрд. в месяц.


( Читать дальше )

Международное рейтинговое агентство Moody's повысило прогноз по банковскому сектору США с негативного до стабильного на фоне оздоровления банковской среды и ослабления рисков для кредитных организаций. Об этом сообщается в пресс-релизе агентства.
Moody's предполагает, что ВВП США вырастет в 2013–2014 годах на 1,5–2,5%, а безработица постепенно снизится до 7%.
«Устойчивый рост ВВП и улучшение условий труда помогут банкам поддерживать свои улучшившиеся финансовые показатели», — говорится в сообщении.

«Бюджетный обрыв» это ещё одно надувательство, созданное для сдвига внимания политиков, СМИ и общественности с крупных проблем на малые.

«Бюджетный обрыв» это автоматическое урезание расходов и увеличение налогов для сокращения дефицита на незначительную сумму в течение десяти лет, в случае, если Конгресс сам не предпримет никаких действий для урезания расходов и поднятия налогов. Другими словами, бюджетный обрыв должен будет произойти так или иначе.

Несмотря на это, бюджетный обрыв представляет из себя небольшую опасность по сравнению с деривативным цунами и пузырями, надувшимися на рынке облигаций и рынке долларов.

Все эти угрозы совсем другого масштаба. По данным доклада Управления по контролю за обращением валюты за 4 квартал 2011 года, около 95 процентов $230-триллионных деривативных ставок держали всего 4 американские финансовые организации: JP Morgan Chase Bank, Bank of America, Citibank, и Goldman Sachs.

До отказа от контроля за банками, Chase, Bank of America и Citibank были коммерческими банками, которые давали вклады вкладчиков в кредит бизнес-предприятиям и потребителям, покупая на излишки запасов облигации казначейства.

( Читать дальше )

По мнению президента ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда, американские частные банки должны сократить уровень своего капитала до приемлемого размера пропорционально национальному ВВП США на фоне растущих опасений, что «гигантские махины активов» рискуют разрушить экономику как систему в случае своего краха – по материалам AForex.
Буллард полагает, что размер банковских активов должен быть непременно привязан к ВВП, однако, какой-то конкретной финансовой модели глава ФРБ пока не предлагает, но настаивает на том, что крупнейшие финансовые организации Америки должны пройти нечто вроде аудита для того, чтобы впоследствии чиновники на основе полученных данных смогли сформировать видение – какой объем активов приемлем для данного финансового института и почему.
«Я убежден в том, что нам не нужны компании настолько большие и сложно структурированные для того, чтобы иметь здоровую экономику в США», — сказал Буллард.


( Читать дальше )

18 июня. /Dow Jones/. Программа правительства США, которая позволяет владельцам жилья, имеющим финансовые проблемы, пользоваться низкими процентными ставками для сокращения ежемесячных ипотечных платежей, приводит к неожиданному росту доходов таких крупных банков, как Wells Fargo & Co. (WFC) и J.P. Morgan Chase & Co. (JPM).
 
 
Банки, занимающиеся обслуживанием ипотечных кредитов, могут получить в этом году 12 млрд долл доходов от рефинансирования ипотеки по федеральной программе доступного рефинансирования /Home Affordable Refinance Program/, согласно данным исследования, проведенного Nomura Holdings Inc. (NMR, 8604.TO).
 
 
Заемщики, рефинансирующие ипотечные кредиты в рамках программы, в свою очередь, могут сэкономить от 2,5 до 5 млрд долл в текущем году – таковы данные анализа The Wall Street Journal, основанного на цифрах Nomura Holdings.
 
 
Эта разница является иллюстрацией противоречивых требований, которые денежные власти должны учитывать при разработке стимулирующих программ для рынка жилья. В прошлом году федеральные чиновники пересмотрели программу с целью стимулировать банки рефинансировать заемщиков, которые осуществляли платежи, но долги которых превышали стоимость их имущества.


( Читать дальше )

Российское подразделение американского банка Merrill Lynch планирует получить банковскую лицензию в России с дальнейшим предоставлением банковских услуг своим клиентам. Об этом сообщил на презентации нового московского офиса банка глава Merrill Lynch в России Константин Корищенко, передает РИА Новости.
 
В настоящее время ООО «Меррилл Линч Секьюритиз» имеет лицензии Федеральной службы по финансовому рынку на осуществление дилерской и брокерской деятельности. По словам Корищенко, клиенты Merrill Lynch, работающие на российском рынке, достигли такого уровня развития, когда им необходим комплекс инвестиционно-банковских услуг.
 
«Мы собираемся в России развивать банковское направление, и для этого у нас есть необходимое помещение», — отметил он. Новый офис Merrill Lynch расположен на ул. Петровка, д. 7, занимает три этажа, один из которых предназначен для банковского подразделения.
 
По словам Корищенко, прежде чем получить банковскую лицензию в России, Merrill Lynch предстоит получить соответствующее разрешение Федеральной резервной комиссии США (ФРС).


( Читать дальше )

Федеральная резервная система США на этой неделе может опубликовать итоги банковских стресс-тестов. Многие экономисты уверены, что крупнейшие финансовые компании прошли испытание успешно, а значит, уровень бонусов и дивидендов, а также объем сделок buyback на рынке будут расти. Банки, успешно сдавшие тест, получат больше свободы. Например, Citigroup сможет впервые с начала финансового кризиса выплачивать акционерам дивиденды больше 1 цента на акцию. Руководство банка уже подтвердило наличие таких планов. А JPMorgan Chase, по оценкам экспертов, может направить более 70% на дивидендные выплаты и обратный выкуп акций. Таким образом, банк тоже вернется к «докризисной» стратегии.

Аналитики Barclays Capital предсказывают, что крупнейшие финансовые компании в этом году нарастят бонусные выплаты сотрудникам, за исключением брокеров, с 24% до 48%. Это вызывает определенные опасения, так как столь резкое изменение поведения банков не будет соответствовать реальной скорости восстановления экономики.

( Читать дальше )

Власти США достигли с пятью банками — Ally Financial, Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase и Wells Fargo соглашения о списании 20 млрд долларов по ипотечным кредитам. Об этом сообщает The Wall Street Journal. В обмен на списания прокуроры закроют дела в отношении банков о незаконном отчуждении жилья.
По условиям соглашения, финорганизации спишут часть кредитов и рефинансируют займы так называемых ипотечных «утопленников». Этим термином именуют заемщиков, чьи собственные активы гораздо меньше обязательств.
В разгар ипотечного кредитования «утопленники», надеясь на дальнейший рост стоимости заложенного жилья, брали новые займы. В итоге когда ипотечный пузырь лопнул и цены обвалились, их залоги оказались гораздо меньше суммы кредитов. В настоящий момент в США около 11 млн заемщиков, которые должны банкам больше, чем стоит их жилье.
Аналитики считают, что достигнутое соглашение не поможет восстановить американский рынок недвижимости. Банкам договоренности также не принесут пользы, так как они уже зарезервировали необходимые средства на возможные потери по «плохим» ипотечным кредитам.


( Читать дальше )

По итогам торгов в среду стоимость защиты долговых обязательств американских банков от дефолта резко выросла, при этом кредитные дефолтные свопы (CDS) Bank of America (BofA) подскочили до рекордного уровня, поскольку инвесторы опасаются рисков финкомпаний США в связи с долговым кризисом в еврозоне, пишет Financial Times.
По данным Markit, CDS на бумаги BofA поднимались 23 ноября до 495 базисных пунктов (б.п.), таким образом, для страхования бондов на $10 млн сроком на пять лет инвесторам придется заплатить по $495 тыс. в год. Предыдущий исторический рекорд был установлен 4 октября и составлял 456 б.п. Один из минимумов этого года, также зафиксированный в октябре, равнялся 300 б.п.
В начале октября риски по облигациям американских банков подскочили до уровней, наблюдавшихся в разгар финансового кризиса 2008-2009 годов, так как инвесторы сомневались в благополучном разрешении европейских проблем.
К концу месяца ситуация несколько выправилась благодаря надеждам на решения европейского саммита, однако последние пару недель воспринимаемые рынком риски снова нарастают.


( Читать дальше )

Тысячи американцев приняли решение снять все свои деньги и закрыть счета в банках в знак протеста против американской и мировой банковской системы. Об этом сообщает агентство «Синьхуа».
В настоящее время около 60 тысяч человек поддержали протест на странице в социальной сети Facebook, по меньшей мере 650 тысяч американцев уже перевели свои деньги из банковской сферы в кредитные кооперативы за последние четыре недели.
  
Из одной финансовой системы в другую, хороший протест.