бАНКИ

ВТБ («на уровне рынка»; РЦ 0,04 руб.) вчера представил основные финансовые показатели за 1К21 по МСФО (аудированную отчетность по МСФО банк представит 30 апреля). Чистая прибыль выросла на 114% г/г (19,2% ROAE), восстановившись с низкой базы 2020 на фоне нормализации уровня отчислений в резервы. Опережение нашего прогноза и консенсус-прогноза на 10-11% было вызвано в основном более сильным в сравнении с ожиданиями комиссионным доходом и прочими доходами, а также более низкими в сравнении с ожиданиями операционными расходами.

В целом цифры добавляют рынку уверенность в том, что ВТБ сможет выполнить свой прогноз по прибыли на 2021 (250-270 млрд руб.), что позитивно для акций банка. Тем не менее, акции подскочили в цене на 17% после объявления финансовых результатов за 2М21 по МСФО 31 марта (против снижения акций SBER RX На 2% и роста индекса Московской биржи на 2%). Таким образом, отчетность за 1К21 вряд ли стала большим сюрпризом для рынка.

Дивидендная доходность ВТБ составляет примерно 3% по итогам 2020П — это меньше чем у Сбербанка (~6,5% / 6,8% по обыкновенным и привилегированным бумагам соответственно) и Банка «Санкт-Петербург» (~6,8%). В то же время дивидендная доходность ВТБ на 2021 и более отдаленную перспективу может быть двузначной. Тем не менее, краткосрочная динамика акций, вероятно, будет определяться геополитическими факторами, а также потенциальным размещением акций (~9% акций ВТБ, принадлежащие банку Траст, потенциально будут проданы в рынок).

Кипнис Евгений
«Альфа-Банк»

Чистый процентный доход вырос на 22% г/г и на 1% к/к в 1К21, почти совпав с ожиданиями на фоне роста кредитов (+7% г/г и -2% к/к в корпоративном сегменте; +15% г/г и +4% к/к в розничном сегменте), а также поддержки от снижения стоимости фондирования и сокращения отчислений в АСВ г/г. В итоге, чистая процентная маржа выросла на 0,1 п. п. г/г, однако оказалась на 0,1 п. п. ниже к/к.

Чистый комиссионный доход вырос на 19% г/г в 1К21, что на 5-7% выше ожиданий на фоне транзакционной активности и роста комиссий за распространение страховых продуктов и комиссий брокерского бизнеса.

Операционные расходы выросли всего на 1% г/г в 1К21, что на 4% ниже нашего прогноза и консенсуспрогноза рынка, а также ниже прогноза менеджмента на 2021 г. (выше инфляции, но ниже 10% г/г), однако свидетельствуют о некотором ускорении роста в марте в сравнении с январем-февралем 2021 г. (когда они снизились на 5% г/г).

В итоге операционная прибыль до отчислений в резервы за 1К21 составила 128,7 млрд руб. (+31% г/г и +76% к/к). Прибыль от основной деятельности до отчислений в резервы составила 119,3 млрд руб., что на 36% выше г/г и на 11% выше к/к.

Отчисления в резервы снизились на 48% г/г и на 62% к/к в 1К21, что на 10% ниже нашей оценки и на 4% ниже консенсус-прогноза. Стоимость риска составила примерно 0,7% (-0,8 п. п. г/г и -1,2 п. п. к/к), что ниже прогноза менеджмента на 2021 г. (<1%), однако она увеличилась в марте в сравнении с показателем за 2М21 (0,4%).

В результате чистая прибыль за 1К21 выросла на 114% г/г (+456% к/к) до 85,1 млрд руб. (при ROAE на уровне 19,2%), что на 10-11% выше оценок.

Тинькофф запустил первый в России BNPL-сервис (buy-now-pay-later) – «Долями». Это новый способ оплаты покупок в интернет-магазинах, который совмещает в себе преимущества интернет-эквайринга и программ рассрочки. Покупатели могут оплачивать товар по частям, без переплат, а продавцы сразу получают полную стоимость покупки на счет, без комиссий и длительных ожиданий

Стоимость покупки можно разделить на 4 равные части:

• чтобы получить заказ, достаточно оплатить только 25% от его цены,
• остальные три четверти будут списываться с карты покупателя каждые две недели до полной оплаты.

Оплачивать покупки долями можно картами любых банков, а также Apple Pay и Google Pay.

председатель правления «Тинькофф» Станислав Близнюк:

«Долями» – это win-win сервис. Покупатели могут получить то, что им нужно, максимально просто, быстро и без переплат. Для интернет-магазинов это прекрасная возможность повысить продажи, увеличить средний чек, привлечь новых пользователей без лишних затрат

источник

ВТБ представил неаудированные результаты за 1К21    

Чистая прибыль ВТБ за 1К21 выросла на 114% г/г и достигла 85.1 млрд руб., при этом рентабельность собственного капитала составила впечатляющие 19.2%, что является рекордным показателем для банка. Чистый процентный доход достиг 146 млрд руб., увеличившись на 21.6% г/г, при этом показатель чистой процентной маржи (ЧПМ) составил 3.7% (+10 бп). Чистый комиссионный доход вырос на 19% г/г до 38.6 млрд руб. Уровень отчислений в резервы снизился до 22.6 млрд руб. против 45 млрд руб. годом ранее, а стоимость риска составила 0.7% против прошлогоднего показателя 1.5%. Операционные расходы увеличились в 1К21 на 1.2% г/г до 65 млрд руб., при этом соотношение затраты/доход составило 33.5%. Портфель кредитов юридическим лицам увеличился на 2% г/г, физическим лицам — на 4.2% г/г.

Банк добился отличных результатов, значительно улучшив все финансовые показатели, которые близки к нашим оценкам и консенсус-прогнозам. На наш взгляд, этот рост носит не разовый характер, а отражает долгосрочную тенденцию с учетом того, что банк списал большую часть проблемных кредитов в прошлом году. Судя по данным отчетности, ВТБ уверенно движется к достижению целевого показателя по чистой прибыли за 2021 в 250-270 млрд руб., что подразумевает дивидендную доходность свыше 12%, исходя из коэффициента дивидендных выплат 50%. Финансовый директор банка отметил, что банк, вероятно, сможет достичь верхнего предела прогнозируемого диапазона чистой прибыли. Сегодня банк проводит День инвестора, на котором планирует представить подробности относительно долгосрочного стратегического развития.

Атон

Сбербанк последние несколько лет активно вкладывается в развитие своих технологических возможностей, а Греф делает отдельный акцент на становлении компании не только в роли банка, но и в качестве полноценной технологической компании. И хотя сейчас финансовые услуги занимают подавляющую долю в финансовых результатах компании, Сбер не прекращает развивать другие проекты.

Из этой статьи вы узнаете:

• Из чего сейчас состоит экосистема Сбера;
• Какие активы являются прибыльными, а какие — нет;
• Какова оценка экосистемы;
• Какие риски мы видим в развитии экосистемы.

Что такое экосистема Сбера?

Под экосистемой Сбер подразумевает свои нефинансовые сервисы. В настоящий момент Сбер выделяет следующие основные направления:

• Электронная коммерция — СберМаркет, Goods.ru;
• FoodTech & Mobility — Ситимобил, Delivery Club, YouDrive, Самокат, Кухня на районе;
• Развлечения — Okko, Rambler & Co, СберЗвук, Союзмультфильм;
• Здравоохранение — СберЗдоровье, СБЕР ЕАПТЕКА;
• B2B (Облачные технологии, Кибербезопасность и т.д.) — SberCloud, BI.ZONE.

( Читать дальше )

Инвестбанкиры заработали на акциях. Размещения облигаций ждут лучших ставок

Расширение американских санкций против России не успело сказаться на бизнесе инвестбанков, работающих в стране. По данным Refinitiv, комиссионные доходы за первый квартал составили почти $100 млн, что немногим ниже показателя начала 2020 года. Однако значительно изменилась их структура: резко увеличились комиссионные от размещения акций на фоне их серьезного сокращения при размещении бондов. Даже с учетом новых санкций участники рынка сохраняют позитивные настроения в отношении акций, а также ждут оживления на долговом рынке за счет отложенного спроса.

https://www.kommersant.ru/doc/4781460

 

Санкт-Петербургская биржа сбилась с котировок. У рыночных цен внезапно расширился диапазон

Активный приход розничных инвесторов на фондовый рынок и соответствующий рост нагрузки на торговую инфраструктуру начал приводить к сбоям: 19 апреля торги рядом иностранных акций на Санкт-Петербургской бирже открылись необоснованными резкими изменениями котировок. Поскольку это была утренняя сессия, пострадавших оказалось немного. Однако масштаб проблем еще предстоит оценить: у ряда клиентов брокеров сработали автоматические заявки по продаже акций и они могли понести серьезные потери.

https://www.kommersant.ru/doc/4781451

 

( Читать дальше )

Чистая прибыль ВТБ в первом квартале составила 85,1 млрд рублей (ROE 19,2%), увеличившись более чем в 2 раза год-к-году

Финансовые результаты ВТБ за 1-й квартал выглядят достаточно сильными. Банк продемонстрировал существенный рост чистых процентных и комиссионных доходов, а его чистая прибыль подскочила более чем в два раза, восстановившись с низкой базы аналогичного периода 2020 г. благодаря нормализованному уровню отчислений в резервы и строгому контролю над операционными расходами.

Ранее ВТБ уже публиковал позитивные отчеты по МСФО за январь и февраль, и хорошие результаты за 1-й квартал в целом не стали большим сюрпризом для рынка. При этом тот факт, что руководство ВТБ подтвердило прогноз по прибыли за весь 2021 г. в диапазоне 250-270 млрд руб., и даже склоняется скорее к верхней границе диапазона, на наш взгляд, будет поддерживать акции банка в среднесрочной перспективе.

В настоящее время наша оценка справедливой стоимости акции ВТБ на горизонте 12 месяцев составляет 0,0485 руб. Мы планируем скорректировать оценку после того, как банк 30 апреля опубликует полную версию отчетности за 1-й квартал.

Додонов Игорь
ГК «Финам»

Прибыль банка ВТБ возросла до 85 млрд руб. причем, основным драйвером роста прибыли стали не резервы (-23 млрд руб. к аналогичному периоду в прошлом), а операционные доходы (+ 29 млрд руб).

Банк заработал на росте кредитования. При этом, растет доля розничных кредитов. Ранее банк поставил цель по прибыли в 250 млрд руб., мы полагаем что она достижима за счет устойчивой динамики операционных доходов и сокращения резервов. Реакция рынка на отчет слабонегативная. Завтра банк проведет встречу с инвесторами. В случае, если подтвердится, что 50% прибыли ВТБ сможет направить акционерам, дивидендная доходность составит около 6,5% к текущим котировкам.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

19.04.2021
Доля государства на банковском рынке Украины через пять лет должна снизиться с 55% до 25%. Государственный ПриватБанк будет продан. Об этом председатель Национального банка Украины Кирилл Шевченко сказал в интервью изданию Global Capital.

На сегодня новости о приватизации ПриватБанка — это лишь подтверждение стратегии правительства, поэтому конкретных данных об условиях его продажи еще нет. Однако, по существующей сегодня практике, ценой банка может быть его капитал.

Об этом рассказал член Совета НБУ Василий Горбаль в комментарии УНН.

( Читать дальше )

Сбер подписал обязывающие документы о приобретении 100% доли компании «Музлаб» — лидер B2B-аудиостриминга.

«Музлаб» будет максимально интегрирован в СберЗвук и экосистему Сбера, что позволит существенно увеличить его аудиторию и усилить позиции компании в B2B-сегменте. В итоге на российском рынке появится новый уникальный игрок, обладающий B2C- и B2B-стриминговыми продуктами с взаимодополняющими интеграциями между ними.

Юридические лица, прежде всего клиенты экосистемы Сбера, получат новые возможности аудиобрендинга и коммуникаций со своими клиентами через музыку, в том числе когда они находятся за пределами заведений.

источник

18.04.2021

Банки, которых парламент заставил в обязательном порядке реструктуризировать валютные ипотечные кредиты физических лиц на невыгодных для кредиторов условиях, понесут убытки от этих операций.

Об этом сообщили участники рынка во время круглого стола «Законопроект о реструктуризации валютной ипотеки: возможные риски для банковской системы», организованного «Финансовым клубом».

Речь идет о законопроектах № 4475, 4398 и 4399, которые были приняты в целом 13 апреля.

В законопроекте № 4475 предусмотрен льготный курс конвертации (почти 16,5 грн/$), новая низкая ипотечная ставка в гривне, пересчет прошлых процентных платежей, штрафов и пени с целью уменьшения тела кредита. Это касается владельцев квартир до 140 кв. м и домов до 250 кв. м.

«Если оценивать, как повлияет принятие этих законопроектов на банки, то убытки банков составят свыше 10 млрд грн», – сообщила исполнительный директор Независимой ассоциации банков Елена Коробкова.

Из-за нового закона банки не смогут возместить обесценившиеся и зарезервированные ранее кредиты.

( Читать дальше )