бАНКИ

Совет директоров Банка России 9 июня 2023 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 7,50% годовых. Текущие темпы прироста цен, в том числе устойчивые показатели, продолжают увеличиваться.

Инфляционные ожидания населения и ценовые ожидания предприятий остаются на повышенном уровне. Экономическая активность растет быстрее, чем предполагалось в апрельском прогнозе Банка России.

Это в значительной мере отражает активное восстановление внутреннего спроса. Ускорение исполнения бюджетных расходов, ухудшение условий внешней торговли и состояние рынка труда по-прежнему формируют проинфляционные риски. В целом баланс рисков для инфляции еще больше сместился в сторону проинфляционных.

www.cbr.ru/

По данным агентства Nikkei, японские инвесторы планируют подать иски к ряду ведущих брокерских компаний страны, включая Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, из-за убытков, понесенных ими от облигаций швейцарского банка.

Инвесторы будут пытаться получить компенсации от финансовых компаний, которые продавали выпущенные Credit Suisse облигации типа АТ1 на общую сумму около $17 млрд. Стоимость этих облигаций была списана до нуля в марте в ходе экстренной сделки по спасению Credit Suisse другим швейцарским банком, UBS.

Подробнее — в материале «Ъ».

Райффайзенбанк с 20 июня вводит (https://frankmedia.ru/127057?utm_source=tf) комиссию в 50% от суммы перевода на зачисление долларов США из других банков, следует из сообщения банка. Максимальный размер комиссии — $500.

но у нас есть решения...

Райффайзенбанк с 20 июня 2023 года вводит комиссию за зачисление средств из других банков в долларах США на счета физических лиц в размере 50% от суммы перевода, но не более $500, говорится в сообщении кредитной организации.

«В связи с изменением рыночных условий банк вынужден ограничить количество входящих переводов в долларах США. Мы рекомендуем клиентам использовать другие способы получения платежа», — сообщил банк.

Новые условия не затронут входящие переводы, зачисляемые на счета юридических лиц, индивидуальных предпринимателей и клиентов private banking.

Сбер выпустил отчет за май 2023 года по российским стандартам.

Еще один шикарный месяц:
— 118,1 млрд руб. чистой прибыли
— 589 млрд руб. (за 5 месяцев)
— 23,9% ROE (за 5 месяцев) 



В апреле было 120,7 млрд руб., так что показатели сопоставимы 👌🏻

Мои цели по Сберу 280 и 315 (при прибылях 1,2 и 1,35 трлн руб.)

Обзоры всех российских банков читайте в моем канале: 

Сбер — 1,2 трлн прибыли (280 целевая цена), обзор: t.me/Vlad_pro_dengi/304 
ВТБ — 350 млрд (0,025), обзор: t.me/Vlad_pro_dengi/244
Тинькофф — 70 млрд (3 500), обзор: t.me/Vlad_pro_dengi/247 
БСП — 36 млрд (220), обзор: t.me/Vlad_pro_dengi/319 

Удивляет даже Московский кредитный банк, который я включил в список компаний, которые покупать не стоит и который с того момента показал отрицательную динамику на 12%.



МКБ еще 26 мая опубликовал отчет за 1-й квартал 2023 года по МСФО. В нем банк сообщил о 13 млрд руб. чистой прибыли за квартал. Это очень много для него. Предыдущий рекорд по прибыли за год был в 2020 году – 30 млрд руб., в 2022 году прибыль банка составила всего 7,5 млрд руб. Я ждал 27,4 млрд руб. прибыли до конца года, но скорее всего будет больше.

Предположим, будет 35 млрд руб. за 2023 год, тогда потенциальный P/E при цене акций 6,23 = 4,3 (средний P/E = 5 за последние 5 лет), даже есть пространство для роста.

В связи с этим я пересматриваю прогноз по МКБ, он теперь не хуже рынка, но и не сильно лучше. У банка все еще самая низкая рентабельность собственного капитала их всех публичных (торгуемых на бирже) банков. Справедливая цена МКБ = 7,3 руб. за штуку. Да, есть потенциал роста, но небольшой, другие банки выглядят интереснее.

( Читать дальше )

Мы считаем, что СД на заседании примет решение сохранить ставку на текущем уровне 7,5%, несмотря на последний недельный принт, который зафиксировал ускорение темпов роста цен. Но так как основной вклад внесли сезонные категории, связанные с отпуском, то мы считаем, что повышать из-за этого ставку ЦБ не будет, а вот сигнал об ужесточении дать может.

Мы допускаем повышение КС в 2023 году до 8% (в 3-4 кв.), т.к. риски для инфляции выходят на первый план. Доходности ОФЗ уже заложили этот рост, поэтому негативной реакции мы не ждем, но краткосрочные эмоциональные продажи не исключаем с последующим восстановлением.

Корпоративные облигации также могут отреагировать в моменте негативно. Бумаги в нашем портфеле отчасти защищены от этого падения благодаря расширенной премии к ОФЗ и адекватному кредитному качеству.

Какие проинфляционные риски мы видим

Восстановление потребительского спроса. В 1 кв. 2023 года норма сбережений (% от доходов, который откладывается) упала до ~6% с 25% в 4 кв. 2022 года. Растет выдача потребительских кредитов: март — 1,5 трлн руб. (рекорд), апрель — 1,4 трлн руб. Кредитование населения ускорилось до докризисных уровней.

( Читать дальше )

АО «Тойота Банк» – дочерняя структура зарегистрированного в Германии банка Toyota Kreditbank GmbH, подконтрольного японской Toyota Motor Corporation. Финучреждение ориентировано на реализацию в РФ программ розничного автокредитования и корпоративного кредитования официальных дилеров автомобилей Toyota и Lexus. Основу пассивной базы формируют средства материнской структуры, корпоративных клиентов и средства, привлеченные через выпуск долговых обязательств. С октября 2013 года Тойота Банк входит в систему страхования вкладов России.
Тойота Банк был учрежден весной 2007 года в Москве при участии Toyota Kreditbank GmbH (осн.1998), является структурным подразделением Toyota Financial Services Corporation (Япония), подконтрольной Toyota Motor Corporation.

АО «Тойота Банк»
Номинал 3400 руб
1 600 000 обыкновенных акций
bank.toyota.ru/documents/statute-small.pdf

Общий долг на 31.12.2018г: 56,145 млрд руб/ мсфо 56,513 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 62,776 млрд руб/ мсфо 63,057 млрд руб

( Читать дальше )

Российский банковский сектор стал одной из главных целей санкционного давления со стороны Запада и испытал сильный удар в результате введенных жестких ограничений против ведущих кредиторов, а также резкого ухудшения ситуации в экономике. Однако благодаря накопленному ранее запасу прочности и мерам поддержки экономики и финсектора со стороны правительства и ЦБ отечественные банки смогли не только сохранить устойчивость, но и показали положительный финансовый результат по итогам кризисного года. При этом в текущем году сектор перешел к уверенному восстановлению.

По данным ЦБ РФ, за январь-апрель 2023 года российские банки заработали 1, 1 трлн руб. Прибыли, что кратно превышает показатель всего прошлого года (203 млрд руб. ). Драйверами стали органический рост бизнеса банков, который привел к увеличению доходов по основным направлениям деятельности, а также заметное снижение отчислений в резервы. Кроме того, свой вклад внесли разовые факторы, в частности, рост доходов от операций с ценными бумагами и положительная валютная переоценка.

( Читать дальше )

В конце июня система оспаривания трансакций через СБП, которая почти два года работала в добровольном режиме, станет обязательной для банков. Это значит, что банк отправителя будет обязан принять претензию, а банк получателя — ее рассмотреть. В большинстве случаев механизм затронет оплату товаров и услуг. Банкиры опасаются, что всю ответственность за возврат средств переложат на них, их риски вырастут, а тариф поднимать власти не согласятся.

На прошедшей 7 июня технологической конференции НСПК (операционно-платежный и клиринговый центр СБП, ОПКЦ СБП) было объявлено о введении с 30 июня обязательной процедуры диспута (оспаривания транcакций) в СБП. Однако для переводов между гражданами она будет действовать только в случае неуспешной операции или мошенничества. Как пояснил источник “Ъ” на платежном рынке, если при переводе средств отправитель ошибся в наборе номера получателя, то ему придется самостоятельно возвращать деньги.

Подробнее – в материале «Ъ»