Черкизово

Сравнивая разные виды инвестирования хотелось бы показать почему акции являются самым основным видом инвестирования и сохранения капитала во всем мире. Не облигации, не банковские вклады и не недвижимость, а именно акции. 

Будет понятно на таком упрощенном примере. Если вы инвестировали средства в квартиру, то вы получаете доход от того, что причастны к жизни всего лишь одной семьи, которая тратит часть своего бюджета на аренду у вас этой квартиры. При этом у вас остаются риски связанные с локацией данной квартиры (например, рядом построят завод или проведут шумную трассу или данный район станет менее удобным), с самой квартирой (пожар, залив, плохие соседи) и вообще просто с изменением цен аренды на рынке недвижимости. Большая сумма денег вложена в один рынок в одной географической локации и поступает доход только от 1 отдельно взятой семьи.

Но что если вложены деньги в подобный моему портфель российских акций?

( Читать дальше )

 📃 Черкизовоотчитались хорошо.

Выручка: 73 млрд р (+20,6% г/г)
Операционная прибыль: 14,8 млрд р (+34,5% г/г)
Чистая прибыль: 13,4 млрд р (+63% г/г)

✅ Дивиденды за 1П2021: 85,27 рублей / акцию (примерно 3,6% к текущей цене), что на 75% больше, чем год назад.

Дивиденды TTM уже составляют больше 9% от текущей цены.

Суммарный вклад 1П2021 в дивиденды за 2021 год будет около 160 рублей.

Скорее всего, прибыль в 2П2021 будет примерно такой же, что подразумевает годовую див. доходность 320 рублей (13,5%) к текущей цене.

👉 Прибыль оказалась немного меньше, чем я предполагал из-за переоценки непроданного урожая.

Но цель 3300 🎯 остается актуальной.



Не является инвестиционной рекомендацией 

Группа Черкизово в 1 полугодии увеличила выручку на 20,6%, до 73,1 млрд руб.

Группа Черкизово в 1 полугодии этого года увеличила выручку на 20,6%, до 73,1 млрд рублей, сообщает компания. Скорректированный показатель EBITDA вырос на 6,8%, до 11 млрд рублей, рентабельность по этому показателю сократилась до 15,1% с 17,1% годом ранее. Чистая прибыль группы составила 13,4 млрд рублей, увеличившись на 62,3% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года.

Мы положительно оцениваем результаты Черкизово, несмотря на снижение рентабельности по EBITDA, которое было вызвано разовым фактором — чистой переоценкой оставшегося в запасах урожая зерновых. На рост выручки в основном повлияло увеличение цен, а также наращивание доли продукции с высокой добавленной стоимостью в структуре продаж компании.

Промсвязьбанк

Индексы падали вчера широким фронтом, кроме nasdaq. Индекс S&P 500 под вечер активно выкупали. Сырье продолжает лететь под откос. Главные бенефициары падения это нефть, которое снижается на более чем 2,5%, платина и палладий. Золото держится неплохо – при любом шухере появляется импульс. Рынок РФ был окрашен в красный цвет. Разберем интересные упавшие бумаги, а также отчеты: Магнит, Газпромнефть, МТС, Черкизово.

Группа «Черкизово» отчиталась за 1 полугодие 2021 года. Перед объявлением финансовых результатов эмитент озвучил дивиденды за 1 полугодие 2021 года в размере 85 рублей 27 копеек на одну обыкновенную акцию. Это составляет 3,6% дивидендной доходности за период.

Дивидендная доходность могла бы считаться небольшой, но она достигнута на фоне роста EBITDA на 6,8% (здесь и далее полугодие 2021 к полугодию 2020), выручки на 20%, а чистой прибыли — на 62,3%. Эмитент объявил, одним из ключевых направлений своего развития видит экспорт и для его дальнейшего наращивания собирается вложить более 80 млрд рублей в расширение своих мощностей по производству продукции из свинины и птицы.

Учитывая, что капитализация эмитента составляет 100 млрд, а чистый долг – 71 млрд, планируется увеличить EV Черкизово более чем на 50%. Ожидается, что, несмотря на рост долга, эмитент будет оставаться прибыльным и продолжать платить дивиденды. Доход от вложенных инвестиций планируется получать от экспортных операций, независимых от позиции правительства РФ по сдерживанию инфляции и роста курса доллара.

Тузов Артем
ИК «УНИВЕР Капитал»

Ключевые финансовые показатели второго квартала:

·         Выручка увеличилась на 30,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 39,8 млрд рублей.

·         Валовая прибыль выросла на 25,6% в годовом сопоставлении до 12,8 млрд рублей.

·         Скорректированный показатель EBITDA* увеличился на 21,2% по сравнению со вторым кварталом 2020 года и составил 6,5 млрд рублей. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA сократилась с 17,5% во втором квартале 2020 года до 16,3%.

·         Чистая прибыль Группы составила 6,9 млрд рублей, увеличившись на 30,7% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года. Скорректированная чистая прибыль** повысилась на 50,1% по сравнению со вторым кварталом 2020 года и составила 3,5 млрд рублей.

Ключевые финансовые показатели первого полугодия:

( Читать дальше )

— Созвал внеочередное Общее собрание акционеров Общества, назначив его на 22 сентября 2021 года (далее – «Собрание») в форме заочного голосования;
— Утвердил повестку дня Собрания, установил 28 августа 2021 года датой определения лиц, имеющих право на участие в Собрании, а также утвердил текст и форму сообщения акционерам о проведении Собрания, перечень информации, предоставляемой акционерам, и порядок ее предоставления, проекты решений по вопросу повестки дня Собрания, форму и текст бюллетеня для голосования, позицию Совета директоров по вопросу повестки дня Собрания;
— Утвердил рекомендации Собранию по распределению чистой прибыли Общества по результатам полугодия 2021 года путем выплаты дивидендов в размере85 рублей 27 копеек на одну обыкновенную акцию. Рекомендовал установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, — 3 октября 2021 года.


Интерфакс – Сервер раскрытия информации (e-disclosure.ru)

Группа «Черкизово» планирует в октябре перезапустить работу предприятия «Алтайский бройлер», пострадавшего в июле от пожара.

В дальнейшем мощности предприятия будут увеличены, что позволит укрепить его позиции как одного из ведущих производителей мяса птицы Сибирского федерального округа.

Планируется, что к середине 2023 года объемы производства вырастут до 116 тысяч тонн (сейчас производственная мощность «Алтайского бройлера» составляет более 70 тысяч тонн продукции в год)

Предприятие «Алтайский бройлер» возобновит работу в октябре (cherkizovo.com)

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

  Русагро вырос на 3.9%. Негативно снижение цен на свинину. Потенциал роста и целевая цена уменьшились на 7% и 3% соответственно
Русагро создала дочернюю компанию в сфере компьютерного программного обеспечения (Интерфакс)

  Газпром увеличился в цене на 3.7% на фоне ослабления рубля. Позитивно повышение цен на электричество и газ в РФ. Потенциал роста уменьшился на 3%, целевая цена выросла на 1%

( Читать дальше )

Дата инициации идеи: 29.07.2021

Компания Черкизово — ведущий сельскохозяйственный холдинг России. С учетом текущей рыночной конъюнктуры имеет прогнозный EV/EBITDA3.52x, а также выплатит рекордные дивиденды, прогноз около 12% дивидендной доходности к текущей цене по итогу 2021г. 

Черкизово является одним из крупнейших вертикально-интегрированных сельскохозяйственных и продовольственных холдингов в России. Занимает лидирующие позиции в производстве курицы, свинины и имеет узнаваемые бренды, такие как «Петелинка».

( Читать дальше )