Черкизово-Групп

Черкизово – мсфо
43 963 773 акцийmoex.com/s909
Free-float 36%
Капитализация  на 15.11.2017г: 52,14 млрд руб

Общий долг на 31.12.2016г: 52,30 млрд руб
Общий долг на 30.06.2017г: 57,76 млрд руб
Общий долг на 30.09.2017г: 64,45 млрд руб

Выручка 9 мес 2017г: 59,23 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 66,13 млрд руб 

Валовая прибыль 9 мес 2016г: 13,03 млрд руб
Валовая прибыль 9 мес 2017г: 17,81 млрд руб

Прибыль 9 мес 2015г: 5,41 млрд руб
Прибыль 2015г: 6,02 млрд руб
Убыток 1 кв 2016г: 440,84 млн руб
Прибыль 6 мес 2016г: 814,63 млн руб
Прибыль 9 мес 2016г: 2,11 млрд руб
Прибыль 2016г: 1,89 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 1,93 млрд руб  
Прибыль 6 мес 2017г: 4,98 млрд руб  
Прибыль 9 мес 2017г: 5,51 млрд руб
Прибыль 2017г: 6,5 млрд руб – Прогноз.

( Читать дальше )

Тезис: страх перед неопределённостью, которая есть нормальное состояние рынка, отпугивает большинство игроков от инвестирования в долгую.
Большинство предпочитает краткосрочные спекуляции, теряя деньги и принимая на себя риск показать итоговую доходность в лучшем случае ниже рыночной доходности, или даже ниже доходности по безрисковым активам, а в худшем случае отрицательную доходность. Долгосрочные инвесторы в качестве главной награды, могут рассчитывать или на рыночную доходность, или на доходность, превышающую среднюю по рынку.
Долгосрочная доходность может оказаться выше накопленной за этот период инфляции.
Таков мой тезис, и скорее всего многие оспорят его, ссылаясь на свою успешную спекулятивную торговлю за период в несколько лет. Я не буду по этому поводу ломать копья.
Продолжаю. Долгосрочное нахождение в том или ином активе минимизирует беспокойство инвестора по поводу вышедшей плохой отчётности компании за квартал или полугодие, или даже за год, если бизнес компании привлекателен с фундаментальной точки зрения, и если есть понимания того, что у любой фирмы бывают сложные периоды. Если же такого понимания нет, и нет желания и дальше находиться в акциях разочаровавшей инвестора компании, то поспешное закрытие позиции может стать серьёзной ошибкой, и обернуться потерей части капитала. Вот пример из недавнего прошлого, подтверждающий, что год на год не приходиться, и что преодолев некоторые объективные трудности, компания вновь начнёт показывать неплохие результаты, и публиковать хорошую отчётность. Я о Группе Черкизово.

( Читать дальше )

Совет директоров Черкизово на своем заседании, запланированном на 21 августа, рассмотрит вопрос о выплате промежуточных дивидендов

О распределении прибыли Общества по результатам прошлых лет, полугодия 2017 года и выплате дивидендов.

сообщение

Рассчитанные данные по Группе Черкизово на основании отчета по МСФО за 2016 год, показали падение прибыли почти на 70%. Вместе с тем мультипликаторы компании дают неоднозначные результаты. С одной стороны, собственный пассив компании больше, чем ее рыночная капитализация, а выручка компании только за 2016 год превышает эту капиталзиацию в 3 раза, что фактически говорит о недооцененности, но с другой стороны коэффициент P/E очень высок, так же как и высок показатель долг/EBITDA. Фактически это можно интерпретировать следующим образом — бизнес Черкизово не эффективен (возможно низкомаржинален) и имеет очень низкий показатель возврата на капитал. Высокими дивидендами компания так же на славится. Все это для потенциальных инвесторов должно быть стоп-фактором. С точки зрения перспектив роста, не вижу потенциала у данной компании. Также отнести к недооценненным эту компанию нельзя.

РЕЗЮМЕ:  на протяжении последних кварталов активно инвестируют в развитие (скорее всего с прицелом под идею импортозамещения). Бумага была в моем чемодане акций в прошлом квартале, в этом квартале не покупал. Мне кажется должна сходить вниз (по графику коррекция после окончания 5-ой волны), но не факт что окончание 5-ой волны произойдет именно в данный момент. Однако есть вероятность роста — угадывать где именно закончится 5-ая волна я не буду.

ДИВИДЕНДЫ - На текущих уровнях = 5.45 %
Черкизово впервые в истории выплатило дивиденды за 2014 год. Планируют и в дальнейшем обеспечивать сбалансированную дивидендную доходность.

( Читать дальше )

Черкизово-Групп.

 

С 2006 года Группа «Черкизово» является публичной компанией. Акции Группы «Черкизово» обращаются на Московской бирже, глобальные депозитарные расписки (GDR) на Лондонской бирже (LSE). 65% акционерного капитала компании контролирует семья основателя Группы «Черкизово» И.А.Бабаева, 35% находится в свободном обращении.

То что контрольный пакет акций принадлежит семье основателя говорит о том что размывать свою долю нет необходимости. Для инвесторов это хорошо.

Рассмотрим графики отчетности компании.

                       

( Читать дальше )