Цб

Обеспечить восстановление темпов роста экономики, инвестиционной активности и решение структурных проблем в отраслях экономики с учетом необходимости удержания уровня инфляции по состоянию на конец 2026 года в диапазоне, соответствующем прогнозу Банка России (4-5%)


🐾Похвально и интересно, и интригующе. Правительство и ЦБ займутся демографией. Согласен, экономика влияет. Надеюсь, всё получится. Еще также ждем выполнение поручения по росту капитализации фондового рынка

📘Почитать по теме:

👉Наша философия

👉Облигации, с которыми не страшно...

Слёзы рынка😭

--

Спасибо, что читаете нас❤

👉Витрина ссылок. Читайте нас там, где Вам удобно!

Инфляция, доходность депозитов и страховое возмещение по эскроу-счетам

📊 Новости в мире финансов и инвестиций:

— По данным Росстата, недельная инфляция с 16 по 22 декабря составила 0,20%. Годовая инфляция замедлилась до 5,7%.

— По данным Банка России, в ноябре устойчивые показатели текущего роста цен снизились, при этом инфляционные ожидания в последние месяцы несколько возросли. Регулятор считает, что среднегодовая ключевая ставка в 2026 году будет находиться в диапазоне 13-15% годовых.

💬«Снижение ставки напрямую повлияет на уменьшение процентов по банковским депозитам: это может побудить многих инвесторов рассмотреть другие варианты для вложений, в том числе и в недвижимость. Так же от снижения ключевой ставки следует ожидать оживления строительной отрасли. Девелоперы начнут активнее планировать новые проекты, однако рост цен на первичном рынке выглядит неизбежным из-за формирующегося сегодня дефицита качественного предложения», — комментирует Рустам Азизова, директор по ипотечным продажам и внедрению финансовых инструментов ГК «А101».

23 декабря Банк России выкатил подарок криптанам под ёлочку — концепцию регулирования криптовалют в РФ. Теперь покупать битки можно будет официально, через биржу, как акции Сбера. Но есть нюансы: неквалам — лимит 300 тысяч в год, квалам — тестирование, а платить криптой в магазине, по-прежнему, нельзя. Разбираемся, что нам приготовил регулятор и стоит ли радоваться.

Для тех, кто не любит читать пресс-релизы, ключевые тезисы

Банк России подготовил концепцию и направил её в Правительство. Это пока не закон, а “давайте обсудим”. Но направление понятно.

Криптовалюты признаются валютными ценностями. То есть это теперь официально “что-то ценное”, а не “непонятные фантики”. Их можно покупать, продавать, хранить. Нельзя только одно — расплачиваться внутри страны. Хочешь купить пиццу за биткоин? Забудь. Рубль — наше всё.

Для неквалифицированных инвесторов: можно покупать только “наиболее ликвидные криптовалюты” (критерии пропишут в законе, но явно речь про BTC, ETH и топовые альты). Обязательное тестирование. И лимит: не более 300 000 рублей в год через одного посредника (интересно, это те посредники, которых активно мордой в пол складывали в Москва-Сити в сентябре или другие есть?😁). 

На первый взгляд поведение долгового рынка сегодня выглядит парадоксально. Ключевая ставка Банка России по-прежнему остается на достаточно высоком уровне, хотя цикл смягчения уже начался. Тем не менее, длинный конец кривой доходности – бумаги со сроком 5–10 лет – начали постепенно снижать доходности еще до решения ЦБ о ключевой ставке. Это создает ощущение, что рынок живет в иной реальности, чем официальная политика ЦБ.

На самом деле здесь нет никакого противоречия. Кривая доходности – это не «зеркало текущей ставки», а отражение того, какой рынок видит стоимость денег в будущем. И именно эта перспектива определяет, почему длинные доходности двигаются раньше, чем появляется сигнал от регулятора. Мы находимся в фазе, когда именно ожидания формируют структуру рынка.

Кривая реагирует на будущую стоимость денег

Доходности длинных ОФЗ зависят не от текущего уровня ключевой ставки, а от ее «среднего уровня» на горизонте ближайших лет. Это ключевой принцип ценообразования, который отражается в связи спотовых ставок и форвардов.

Банк России подготовил концепцию по регулированию криптовалют на российском рынке

А быстро они. Вчера написал о том, что в России готовятся к легальному запуску торговли криптовалютами, а сегодня ЦБ подробно разъяснил, к чему готовиться. Предложения по изменению законодательства Банк России направил на рассмотрение в Правительство.

Согласно концепции, цифровые валюты и стейблкойны признаются валютными ценностями, их можно покупать и продавать, но ими нельзя расплачиваться внутри страны.

👍 Главное послабление — приобретать криптоактивы смогут как квалифицированные, так и неквалифицированные инвесторы.

Но для каждой категории будут установлены свои правила. Обязательное тестирование на предмет понимания рисков криптовалют должны будут пройти все, а вот сумма на которую можно прикупить цифровых монет разная. 

1️⃣ Неквалифицированные инвесторы смогут приобретать:

💵Облигации

Стресс-тест для рынка облигаций продолжается. Над рынков довлеет призрак дефолтов, и не безосновательно:

🔹Чистая планета «ушла» первая, но на рынок её 100 млн никак не влияет, тем более её рейтинг перед отзывом был В+

🔹Монополия их дех.дефолта ушла в полноценный. Объем её выпусков > ₽7 млрд

🔹Уральская сталь – снижение рейтинга на 7❗️ступеней с вполне инвестиционного («А») до мусорного («ВВ-»)

Также рынок ждал последнее заседание ЦБ в этом году, где прогнозы смещались от консенсуса (-0,5%) к более очевидному снижению из-за хороших данных по инфляции и плохих по экономике. Но ЦБ не спешит

👻Оферты

Откровенно непривлекательная ставка после оферты Урожай (0,1%) отправляет эмитента в 🤬Black-list. Для нас этого эмитента больше нет. Бдите и вы в 🗓Календаре оферт и не пропускайте важные

📈Акции

Широкий индекс вырос на 1,1% и его динамика остаётся нервной: из внешних факторов рынок наблюдает за геополитикой и мирными переговорами. Из внутренних – на ключевую ставку. Лидерами роста недели стали: ЮГК (+9,5%), МосЭнерго (+8,5%), Алроса (+7,2%). В лидерах падения МКБ (-8,7%), БСП (-3,8%), Система (-2,9%)

19 декабря ЦБ РФ принял ожидаемое решение: ключевая ставка снижена до 16%.

Мы, как и весь рынок, корректируем ставки. Новая минимальная эффективная ставка для надежных заемщиков на платформе теперь составляет 21,34% годовых.

Что это значит для вашего портфеля на JetLend?

Несмотря на это изменение, целевая доходность (XIRR) на платформе JetLend сохраняется на высоком уровне — 28,73%.

Прямо сейчас открывается «окно возможностей», чтобы обогнать рынок:

• Инвестируя сейчас, вы формируете портфель по ставкам уходящего 2025 года.

• Вы закрепляете высокую доходность на срок до 3-х лет.

• Вы сохраняете свою прибыль от неизбежного снижения ставок в 2026 году.

Бонус к вашей доходности

Используйте этот момент с максимальной выгодой. Пополните счет и получите кешбэк до 2,5% годовых.

Не упустите последнюю в этом году возможность обогнать рыночный тренд на снижение.

$RU000A107G63 $JETL

Снижение ключевой ставки, права миноритариев и снижение переплаты по ипотеке

📊 Новости в мире финансов и инвестиций:

— Банк России снизил ключевую ставку с 16,5% до 16% .

— По данным Росстата, недельная инфляция со 9 по 15 декабря составила 0,05%. Годовая инфляция замедлилась до 5,8%.

— Национальный расчетный депозитарий (НРД) в начале 2026 года запустит единый портал корпоративных действий для ценных бумаг. Сервис позволит банкам и брокерам удаленно подключать своих клиентов к добровольным корпоративным действиям.

— Госдума планирует в 2026 году рассмотреть расширение прав миноритарных акционеров для повышения привлекательности фондового рынка, так как от инвесторов поступают обращения о нехватке инструментов влияния на решения советов директоров, когда те принимаются не в их интересах, и о недостаточном доступе к информации.

📊 Новости строительной отрасли и ипотечного кредитования:

— В 2025 году ввод коммерческой недвижимости в России может достичь рекорда за 10 лет в 9,1 млн кв. м, что на 62% превысит показатель прошлого года. Основной объем обеспечат складские объекты — 7,7 млн кв. м. На офисные помещения, придется 10% ввода (908 тыс. кв. м), что почти в полтора раза больше, чем в 2024 году.

🏛 Банк России снизилключевую ставку с 16,5% до 16%

▫️ Ключевые тезисы:

• Устойчивые показатели текущего роста цен в ноябре снизились.

• В то же время в последние месяцы инфляционные ожидания несколько возросли. 

• Дальнейшие решения по ключевой ставке будут приниматься в зависимости от устойчивости замедления инфляции и динамики инфляционных ожиданий.

• После исчерпания влияния предстоящего повышения НДС и тарифов дезинфляция продолжится. 

• Внутренний спрос поддерживается ростом доходов населения, активизацией кредитования и бюджетными расходами.

💬 По фактам:

Что есть в пользу снижения ставки?

• Инфляция от Росстата, которая снижается.

• Снижение напряжения на рынке труда.

Что есть в пользу НЕ снижения ставки:

• Высокие инфляционные ожидания.

• Высокий спрос.

• Умеренный рост розничных кредитов.

• Ускоряющийся рост корпоративного кредитования.

• Преобладающие проинфляционные риски