ЦБ

👑 По данным Всемирного золотого совета, мировые Центробанки в мае 2023 года вновь были чистыми продавцами жёлтого металла, в результате чего совокупная доля золота в резервах ЦБ сократилась на 27 тонн.

🇹🇷 Крупнейшим продавцом вновь стал Центробанк Турции, который реализовал 63 тонны для поддержания стабильности своей национальной валюты, однако турецкой лире это совершенно не помешало продолжить свободное плавание, а интервенции регулятора по большому счёту не оказали никакой значительной поддержки национальной валюте.

В резервах ЦБ Турции в начале этого лета было 428 тонн золота. За период с апреля по май продажи драгметалла составили 144 тонны, что практически эквивалентно совокупным покупкам с марта 2022 года по март 2023 года. Поскольку спекулятивные атаки на турецкую лиру могут продолжиться и во второй половине года, из-за падения стоимости турецких гособлигаций, то регулятору придётся и дальше сокращать свой золотой запас, для поддержания хоть какой-то стабильности на внутреннем валютном рынке.

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ: 💵USD — ↘️90,1757 💶EUR — ↗️100,6788 💴CNY — ↘️12,5810

▫️Российский фондовый рынок сегодня перешел к коррекции — индекс Мосбиржи в начале дня поднялся выше 2900 пунктов, но затем откатился ниже этого уровня и по итогам основной сессии снизился на 0,39%.

▫️ЦБ РФ сообщил, что международные резервы РФ за неделю увеличились на 0,1% ($0,7 млрд) и на 7 июля 2023 г. составили $583,1 млрд.

▫️Товарооборот между Россией и Китаем в I полугодии 2023 г. составил $114,547 млрд, увеличившись на 40,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Китай экспортировал в Россию товаров на $52,284 млрд, что на 78,1% больше, чем в I половине 2022 г. Поставки из России в Китай выросли на 19,4% г/г, составив $62,263 млрд.

▫️ЦБ РФ: Рост потребительских цен приобретает все большую устойчивость, закрепляясь выше уровня 4% в пересчете на год с поправкой на сезонность. Оперативные показатели говорят о сохраняющемся повышенном росте российской экономики в конце II квартала, связанном с расширением потребительской и инвестиционной активности. Это происходит на фоне увеличения кредитования и постепенного отхода потребителей от сберегательной модели поведения, а также сохраняющейся поддержки со стороны государственного спроса. 

( Читать дальше )

Пара доллар-рубль завершила торги во вторник без особых изменений у отметки 90,4 руб.

Торговая активность долларом с расчетами «завтра» не изменилась относительно значений понедельника, при этом доллар взял паузу в снижении. С одной стороны, поддержку национальной валюте оказывал заметный рост нефтяных котировок, с другой стороны, по заявлениям ЦБ, профицит счета текущих операций РФ за 6М 2023г снизился до 20,2 млрд долл., а сальдо текущего счета в июне перешло в отрицательную область, что может выступать барьером в укреплении рубля.

На утро среды доллар торгуется без заметных изменений. Мы считаем, что национальная валюта остается перепроданной и сохраняет потенциал для укрепления. Ориентируемся на снижение пары доллар-рубль под отметку 90 руб. и выход в более фундаментально обоснованный диапазон 86-88 руб. в ближайшее время. В менее вероятном сценарии, доллар может закрепиться в диапазоне 90-91 руб. и несколько сессий подряд демонстрировать боковое движение.

Жильников Егор

( Читать дальше )

Профицит счета текущих операций платежного баланса России в первом полугодии 2023 года сократился до $20,2 млрд, что в 7,3 раза меньше, чем в аналогичном периоде 2022 года, по оценкам Банка России.

Снижение профицита связано с уменьшением экспорта и увеличением импорта, включая туристические услуги. Дефицит счета текущих операций в июне 2023 года составил $1,4 млрд, что связано с выплатой дивидендов российскими компаниями.

Отток капитала замедлился из-за сокращения профицита текущего счета. Однако, сокращение профицита не является основным фактором влияния на курс рубля. Аналитики отмечают, что за резким ослаблением рубля в июне стоят финансовые операции компаний и банков.

Обзор ЦБ указывает на риски финансовых рынков, но динамика потоков торговли товарами остается относительно устойчивой.

Источник: www.kommersant.ru/doc/6097223

Что случилось?

По данным ЦБ, сальдо текущего счета в июне оказалось в дефиците в размере US$1.4 млрд. впервые с августа 2020, когда он был на таком же уровне. В итоге, за 1П23 профицит текущего счета составил лишь US$20.2 млрд. vs US$147.6 млрд. в 1П22, а отдельно за 2К23 соотношение выглядит как US$5.4 млрд vs US$76.7 млрд. В 1К23 профицит составлял US$14.8 млрд.

На стороне финансового счета в июне был зафиксирован приток капитала на US$1 млрд, хотя в целом за 2К23 был оттока на US$5.7 млрд. vs US$78.2 млрд в 2К22 и US$18.4 млрд. в 1К23.


( Читать дальше )

www.vedomosti.ru/investments/articles/2023/07/11/984664-tsb-rabotaet-nad-zamescheniem

или тут  ЦБ может смягчить требования к замещению субордов для банков — Frank Media


Кароче следим за развитием беспредела

По сообщению Интерфакса, один из крупных локальных держателей еврооблигаций VEON (два выпуска в ₽ и $ с погашением в 2025 году), обратился с письмом в Минэкономразвития с просьбой «разработать меры по обеспечению прав держателей еврооблигаций». В письме высказывается мнение о несправедливости предлагавшихся держателям условий обмена по «нерыночным» ценам. Интересно, что в качестве ведомственной точки входа выбран Минэкономразвития, хотя тематика «защиты прав локальных держателей еврооблигаций» разрабатывается ЦБ и Минфином.

СОГАЗ, вероятно, является одним из держателей бумаг VEON, которые решили не участвовать в обмене на рублёвые выпуски Вымпелкома, проводившегося в марте-апреле 2023 года. Таких держателей должно быть довольно много – из данных, приведённых в отчётности VEON за 1кв23, в обмене участвовали держатели бумаг номинальной стоимостью $1,6 млрд из $2,3–2,4 млрд, оценочно находящихся на хранении в локальном периметре. Объём обменянных бумаг (67%) меньше уровня в 90%, предположительно установленного правкомиссией для одобрения сделки по отделению Вымпелкома (чьё предварительное разрешение является непубличным документом).

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ: 💵USD — ↘️91,4931 💶EUR — ↗️100,4155 💴CNY -  ↘️12,6231

▫️Российский фондовый рынок начал новую неделю на мажорной ноте – индекс Мосбиржи по итогам основной сессии прибавил 0,86%. Завтра Сбербанк опубликует результаты за 6 месяцев по РСБУ.

▫️Рынок коллективных инвестиций показал лучший за 1,5 года результат по привлечению инвесторов – чистый приток в розничные ПИФы превысил 13,2 млрд руб. Пайщики вложили средства как в рискованные фонды акций, так и в консервативные ПИФы облигаций на фоне роста биржевого индекса и высоких доходностей на долговом рынке.

▫️ЦБ РФ: экспортеры в июне снизили продажу выручки до $7 млрд, что стало одним из факторов ослабления рубля. Крупнейшие банки в июне немного увеличили продажи валюты – до 377 млрд руб., в мае было продано 352 млрд руб.

▫️11 июля 2023 г. на срочном рынке Московской биржи начинаются торги новым инструментом – бессрочным расчетным фьючерсом на золото. Код контракта – GLDRUBF.

▫️Владимир Путин подписал закон, предусматривающий возможность допуска иностранных банков и брокеров из дружественных стран к участию в валютных торгах в РФ.

( Читать дальше )

На весь 2023 год заложен дефицит в размере 2,93 трлн руб., или 2% ВВП.

Дефицит бюджета за полугодие = 2,595 трлн руб., то есть меньше целевого показателя. А был почти 3,5 млрд по итогам 1-го квартала.

В июне показатель улучшился на 813 млрд руб. по сравнению с маем.

Вот что слабый рубль делает 💲

На этом фоне Сбер уже 247. Дивгэпы Татнефти по состоянию на текущий момент 14 руб. вместо 28 руб., по Роснефти 8 руб. вместо 18 руб. Экспортеров поддерживает слабый рубль.

👍Если статья была вам полезна — потратьте 1 секунду и нажмите на «хорошо», так вы поддержите меня и мои статьи. И подпишитесь на мой ТГ-канал, чтобы читать десятки обзоров российских компаний: t.me/Vlad_pro_dengi. В закрепленном посте собраны актуальные обзоры всех компаний финансового сектора России.

Существенное ослабление рубля, наблюдавшееся с прошлой недели, оказало определенное влияние на цены различных категорий локальных долговых инструментов. Цены валютных облигаций в «недружественных» валютах в локальном периметре (замещающие облигации (ЗО) и еврооблигации в долларах и евро) умеренно скорректировались на среднем и длинном участках кривой доходностей (на 0,5–1,5 п.п., исключение – долларовый перп Газпрома), в то время как цены на короткие выпуски практически не изменились. Похожая динамика наблюдалась и в ценах на ОФЗ – коррекция на 0,5–1,5 п.п. наблюдалась практически во всех выпусках за исключением самых коротких, а доходности длинных выпусков превысили 11%. Оба первичных аукциона ОФЗ прошли на фоне резко снизившегося спроса, что выразилось в предложении только флоутеров 28 июля и размещении только половины от запланированного средне-аукционного объема на 3к23 5 июля.

В целом динамика цен вписывается в общую картину «избегания риска» после событий последних выходных июня. Короткие ЗО в целом проявляют качества защитных инструментов, в то время как в длинных выпусках техническое давление от доразмещений Газпрома (весьма небольших по объему) и спекулятивных продаж на фоне ослабления рубля проявилось в гораздо меньшей мере, чем в апреле-мае.

( Читать дальше )