ЦБ

На кой лад теперь нести физику деньги на рынок, если можно безрисково получить почти ту же доходность на депозите? Или офз. Не вижу перспективы на ближайшие полгода.

 

На экстренном заседании 15 августа Центральный банк России повысил процентные ставки на 3,5 процентных пункта, до 12%.

  

( Читать дальше )

Российский регулятор резко повысилставку. Чего ждать дальше? Разбираемся с аналитиками Market Power

 

 

🚀Мы полагаем, что сегодняшнее повышение ключевой ставки будет последним в этом цикле, то есть Банк России на следующем заседании 15 сентября сохранит показатель и текущий сигнал. 

 

 

🔸Мы ожидаем стабилизации курса рубля к доллару в диапазоне ₽90-100 до конца года. 

В базовом сценарии в свои прогнозы на 3-й квартал мы закладываем средний курс рубля к доллару на уровне ₽93, на 4-й квартал – ₽95.

 

 

🔸Сегодняшнее решение ЦБ вызовет повышение ставок по депозитам и кредитам. Первые могут подняться примерно до уровня чуть ниже ключевой ставки. Вторые — вырасти меньше, поскольку повышение ставки уже отчасти заложено в банковские продукты. Ставки по ипотеке могут прибавить еще в пределах 1 п.п.

 

 

🔸Полагаем, что до конца года ключевая ставка останется на текущем уровне 12%. 

Мы сохраняем наш прогноз по инфляции на конец этого года в 7,5%. Цикл снижения ключевой ставки вероятен уже в следующем году, когда начнет замедляться инфляция.

( Читать дальше )

Банк России сообщил, что будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке исходя из динамики инфляции и соответствия целевого показателя в 4%. Сегодня регулятор поднял ставку сразу на 3,5 п.п. до 12%.

Подробнее — в материале «Ъ».

Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке исходя из того, в какой мере фактическая и ожидаемая динамика инфляции относительно цели, процесс структурной перестройки экономики, а также риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков будут способны дополнительно усилить риск отклонения инфляции вверх от цели вблизи 4% в 2024 году. И в случае усиления проинфляционных рисков возможно дополнительное повышение ключевой ставки

tass.ru/ekonomika/18513293

Тёплый ветер с Иранского Нагорья, становится всё более ощутимым и для обитателей нашей биржи, с другой стороны Гольфстрим тёплым морским течением в +4(ЕЦБ) +5.5(ФРС) не даёт нам сигналов для каких-либо будущих послаблений. Похоже высокие ставки это наша реальность, как и во всём Мире, судя по поведению и ценам на других биржах, в т.ч. Иранской, каких-то падений и снижений ожидать нам  не стоит, ведь у нас ещё и не так жарко как там.  

​​Банк России повысил ключевую ставку сразу на 350 б.п. С 8,5% до 12%. Как сказано в заявлении ЦБ: «В целях ограничения рисков для ценовой стабильности»

Стоит отметить, что за месяц это уже второе повышение. Первое было плановое с 7,5% до 8,5%, теперь внеплановое с 8,5% до 12%.

Но в запасах для стабилизации курса рубля ещё хватает инструментом. Их пока приберегли.

▫️ Как долго тут задержится ставка?
Из заявления ЦБ: «Инфляционное давление продолжает усиливаться. При этом текущие темпы прироста цен продолжают ускоряться.»

Оценка инфляции в Июле в 0.96% или 12.2% в годовом исчислении. А учитывая как вёл себя курс рубля $USDRUB последнее время инфляционное давление сохранится какое-то время.

▫️ Кто будет падать?
Т.е. ожидать скорого понижения ставки не стоит.
Сложней придётся компаниям с большими долгами. Вчера обсудили кто из компаний в зоне риска, чем дольше ставка будет выше, тем хуже будет с чистой прибылью

Т.е. МТСу $MTSS будет сложно платить дивиденды, особенно учитывая что последние выплаты они делали частично в долг, следовательно АФК системе $AFKS будет сложно собирать дивиденды со своих дочек которые уже торгуются на бирже. Будет сложно выводить выгодно на биржу новые компании. Так как это выгодно делать когда идёт цикл понижения ставок, а не повышения.

( Читать дальше )

По-моему, самый адекватный комментарий дал инвестор на чилле:

Такой рост ставки для бизнеса ничего хорошего не даст, ведь нет никаких других ограничений. Почему так? Потому что элите нужны доллары. А вот бизнес теперь замедлится. У компаний у многих есть долги, и обслуживать их станет теперь дороже. Соответственно акции будут корректироваться.

Я, честно, ожидал более плавного повышения ставки. До этого ведь нам говорили что до конца года по прогнозу будет всего 9.5% она. И в следующем году будет такой без изменений. Мы, конечно, понимаем, что это слишком оптимистично, но чтобы 12.5%… У меня вопрос, а на следующем заседании через месяц тогда на сколько будут ее повышать? Вот это самый интересный вопрос. Мой предварительный прогноз — 1.5 б.п., если рубль не сможет сильно укрепиться.

Что получаем по итогу сегодня:

📈 Рост % по кредитам
📈 Рост % по депозитам — народ может начать выходить из валюты в ру депошки
📈 Рост % по облигациям
📉 Акции будут падать

Дивиденды в 10% теперь уже неинтересны. Проще взять облиги, и иметь гораздо больше, и без рисков.

Итак, доллар по  💯 .

Само по себе число 100 для математики ничего не значит. Сакральный смысл ему придают люди, эти эмоциональные, зависимые от обобщений и ментальных паттернов существа. Это называет «психологически значимым уровнем». 

При 💯 градусах на плите начинает свистеть чайник.Так же и инфополе вокруг несчастных инвесторов засвистело и заклокотало. Из каждого утюга посыпались новости, посты, мемы… Уровень тревожности зашкаливает. Народ опять тянется в обменники, и опять тогда, когда это делать уже поздно…

Вот и Центробанк собрался экстренно на заседание по ключевой ставке. Видимо, братва наверху договорилась: если дойдет до 💯, все в офис! Там тоже люди, тоже на нервах. 

Ставку подняли с 8,5% до 12% Очевидно, есть решение, конечно же не рациональное, а эмоциональное, загнать курс опять под 💯. Даже ценой потерь для реальной экономики. Как известно изменение ключевой ставки ведет к удорожанию кредитов. Фермеры, директора заводов, малютки-кофевары из бизнес-молодости на измене.

( Читать дальше )

15 августа на внеочередном заседании Банк России повысил ключевую ставку сразу на 350 б. п. – до 12%. Шаг оказался выше консенсус-прогноза, который предполагал повышение ставки до 10-10,5%. Мы полагали, что минимальное повышение может быть до 10%, но не менее вероятным считали и 11-12%.

ЦБ объяснил, что решение принято в целях ограничения рисков для ценовой стабильности. То есть регулятор отреагировал только на возросшие инфляционные риски, но он не связывает свое решение с угрозами для финансовой стабильности от резкого ослабления курса рубля. Принятое решение «направлено на обеспечение такой динамики денежно-кредитных условий и внутреннего спроса в целом, которые необходимы для возвращения инфляции к 4% в 2024 году и ее стабилизации вблизи 4% в дальнейшем».

Аргументы ЦБ все те же: «увеличение внутреннего спроса, превышающее возможности расширения выпуска, усиливает устойчивое инфляционное давление и оказывает влияние на динамику курса рубля через повышенный спрос на импорт.

( Читать дальше )