ЦБ

Российский центробанк проведет заседание 28 апреля, в пятницу. Мы ждем, что он сохранит ключевую ставку без изменений (на уровне 7,5%), но даст умеренно жесткий комментарий. И вот почему.

1️⃣ Сдержанный рост потребительских цен с последнего заседания. В марте инфляция составила 0,37% м/м. А если учесть еще и сезонность, то рост цен составил 0,29% м/м, что в пересчете на год ниже целевых значений регулятора (4%). Недельные данные также указывают на слабый рост в апреле. Так, за 4—10 апреля цены выросли на 0,11% н/н, а за 11—17 апреля — всего на 0,04% н/н. Годовая инфляция по итогам марта также показала существенное замедление — до 3,51% г/г (-7,48 п.п. с февраля), что связано в первую очередь с эффектом высокой базы прошлого года.

2️⃣ Снижение инфляционных ожиданий населения. В апреле инфляционные ожидания населения на год вперед снизились до 10,4% (−0,3 п.п. с марта). При этом годовая инфляция, наблюдаемая населением, выросла до 14,9% г/г (+0,6 п.п. с марта), а ценовые ожидания предприятий на ближайшие три месяца возросли.

( Читать дальше )

     Кабальная ипотека и всевозможные дополнительные кредиты в других банках и МФО (прости, Господи) могут оставить человека на улице. В то время когда зарплаты падают, задерживаются или вообще отсутствуют по причине сокращения или болезни, кредиты сами себя не оплатят и ваши счета могут оказаться заблокированы, а из-за этого уже нет возможности платить ипотеку. Тогда вы прощаетесь с тесной двушкой и приобретаете широкую поляну в лесу или территорию возле заводских труб али вокзалов. Романтика и свобода и мусорный бак. Что ещё для жизни нужно...
     Чтобы этого не произошло и бедолага не оказался на улице с голой сами знаете чего, он теперь сможет обратиться с прошением в банк о реструктуризации, да не о простой, а специальной, которая называется комплексное урегулирование задолженности. На выбор вам предложат:

• Снизить размер или отмена неустоек
• отсрочить обязательства по начислению процентов или основного долга
• Смена даты платежей
• Прекращение обязательств при соглашении сторон

( Читать дальше )

Банк России может изменить целевой показатель вводимого лимита на балансовую валютную позицию банков. Исходный уровень в 20% от капитала оказался излишне консервативным, признают в ЦБ. После переговоров с банками и оценки их балансов регулятор рассмотрит увеличение показателя до 50%.

По результатам дискуссий с банками и оценки их балансов ЦБ решил пересмотреть лимит на балансовую валютную позицию (новый показатель, который в дальнейшем станет обязательным для банков). Об этом “Ъ” сообщили в Банке России.

Регулятор решил ввести новый лимит по итогам финансового кризиса 2022 года, спровоцированного западными санкциями в ответ на военные действия на Украине. Ограничение открытых валютных позиций (ОВП) ЦБ установит с целью смягчения валютных рисков.

Подробнее – в материале «Ъ»

Пара доллар-рубль завершила торги в пятницу без заметных изменений у отметки 81,7 руб. Торговая активность долларом с расчетами «завтра» в заключительный день недели снизилась относительно значений четверга, при этом доллар сохранил свое боковое движение. Несмотря на приближающиеся налоговые выплаты экспортерами, курс доллара не спешит корректироваться после своего недавнего заметного роста.

Отчасти эффект от экспортеров снижается за счет увеличения расчетов в национальных валютах, в особенности, в рубле. В то же время, технически, несмотря на перекупленность доллара, сформировавшийся тренд на ослабление рубля (в т.ч. спрос на валюту среди населения и импортеров) остается сильным, что останавливает рубль от восстановления позиций.

Мы полагаем, что на текущей неделе у доллара сохраняется потенциал снижения в диапазоне 80-82 руб. Поддержку рублю продолжат оказывать экспортеры, готовящиеся к налоговым выплатам. Отметим, что обилие выходящей статистики в США также может усилить давление на позиции доллара на глобальном рынке. В центре внимания отечественных инвесторов будет пятничное заседание ЦБ – регулятор может дать новые вводные по повышению ставки, что является позитивным фактором для рубля.

Жильников Егор

( Читать дальше )

 

ЦБ опубликовал данные о финансово-банковском секторе за март 2023 года.

По многим показателям был зафиксирован рост.

( Читать дальше )

Банк России рассматривает инициативу депутата ЛДПР о выпуске специальных бессрочных облигаций вместо использования валюты при расчетах с уходящими зарубежными компаниями.

Облигации будут привязаны к замороженным резервам, а их конвертация в иностранную валюту будет запрещена до разморозки российских активов за рубежом.

Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что это может стать одной из мер по защите российских активов. Около половины золотовалютных резервов страны сейчас находится под заморозкой.

Источник: https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2023/04/21/971886-eksperti-schitayut-realizuemoi-ideyu-ispolzovaniya-spetsobligatsii-pri-raschete-s-uhodyaschimi-kompaniyami

Председатель Банка России Эльвира Набиуллина считает, что кредитные организации должны нести больше ответственности за противодействие мошенникам. Такое мнение она выразила во время выступления перед депутатами Госдумы.

Подробнее — в материале «Ъ».

Председатель Банка России Эльвира Набиуллина заявила, что ЦБ не может снять ограничения на выдачу наличной иностранной валюты. Действие лимита на снятие в $10 тыс. регулятор продлил 6 марта.

Подробнее — в материале «Ъ».

График спреда между доходностями 1 летних облигаций РФ и США

ЦБ РФ после 2008 года оставлял крайне широкий спред, тенденцию на сужение не видится. Ниже 400 бп редко опускался, похоже на сознательную политику.

Также можно увидеть, что мы находимся рядом с «успешными» странами

( Читать дальше )

Министерство финансов предлагает ввести разовый налог на сверхприбыль прошлых лет, так называемый windfall tax, как «налог чрезвычайного характера».

Для этого Минфин подготовил проект закона «О налоге на сверхприбыль прошлых лет», а также поправки в Налоговый кодекс. Налог будут платить компании с чистой доналоговой прибылью свыше 1 млрд рублей, за исключением нефтегазового и угольного секторов, а также малого и среднего бизнеса.

Налоговая база будет равна нулю, если средняя арифметическая величина прибыли за 2021-2022 годы не превышает прибыль за 2018-2019 годы и составляет менее 1 млрд рублей. Введение такого налога позволит получить дополнительный доход в бюджет России.

Источник: https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2023/04/18/971304-minfin-predlagaet-oformit-razovii-sbor-s-biznesa-kak-chrezvichainii-nalog