ЦБ РФ

•    Центробанк РФ сегодня принял решение оставить ставки без изменений
•    Рубль ослаб против корзины после решения на 0,2%
•    Будут повышены резервные требования  по внутренним обязательствам с 2,5% до 3,5%, по иностранным обязательствам с 2,5% до 3%.
•    Рынок ждал повышения всех процентных ставок на 25 пунктов
•    Повышение резервных требований заберет ликвидность из банковской системы всего около 100-150 млрд руб, что очень немного.
•    
•    Аналитики говорят, что повышать ставку сейчас не имеет смысла из-за избыточной рублевой ликвидности.
•    С другой стороны, повышение ставки может привлечь еще больше «горячих денег» на наш рынок, что вызовет обратный эффект.

•    Излишек = 1,3-1,5 трлн руб (при такой ликвидности фондовые рынки должны чувствовать себя очень спокойно).
•    Навес доступной ликвидности на депозитах ЦБРФ=700-800 млрд. руб., ср ставка =2,75%
•    Ставки межбанка существенно ниже ставок ЦБ РФ 2,5-2,65%.
•    С такой ликвидностью предпосылки для роста инфляции очевидны.
•    Особенно инфляции в секторе фин активов.

• График: Ежемесячные интервенции ЦБ РФна валютном рынке (левая шкала) и динамика цен на нефть (красная линия, правая шкала)
• Сейчас, мы наблюдаем редкую ситуацию увеличения продаж валютных резервов, несмотря на увеличение цены на нефть
• В ноябре продажа валюты ЦБ РФ составила $4,8 млрд
• Валютные резервы на 1 декабря = $483 млрд
• Картинка — Citi
• Кто какие причины видит у подобного явления?

dr_mart

15:36. Говорят, что резкий скачок доллар/рубуль сегодня был вызван оговоркой зампреда ЦБ Улюкаева, который случайно сказал, что коридор будет 35-39, вместо 33-37:) Может, по Фрейду оговорился?:) Может, ЦБ и впрямь что-то такое готовит?:)

После слов Улюкаева ломанулись валютные дилеры в банках, а за ним и фортс.

dr-mart

12:49. Видели что на рубле-то было? Есть идеи, что это?:) Причем на споте тоже было нечто похожее
Это при том, что: нефть растет, евродоллар растет, фондовые рынки растут.

А вот и объяснение нашлось:


dr-mart

14:11
•    UST около минимума за 17 мес. 2.62% 10 лет
•    Бонды скупаются на идее выкупа ФРС
•    Вчера fed приобрел облигаций на 2,551 млрд., чтобы поддержать низкие ставки
•    Выкуп в рамках принятого 10 августа решения о поддержании баланса ФРС
•    Я только не понимаю, зачем их покупать, если они и так ниже плинтуса?
•    Или покупать их надо с тем, чтобы рынок верил в низкие ставки и продолжал покупать UST?
•    Джеймс Буллард (Сент-Льюис): ЦБ может начать выкупать больше облигаций, если инфляция будет снижаться.
•    Консенсус ждет йилды к 3.17%  к концу года.

•    Европа сливается 1 день из 5. Энергетические компании аутсайдеры
•    Пока инвесторы не будут покупать акции, потому что нет уверенности.

•    В этом году Китай удвоил объем в корейских бондах.
•    Это является следствием политики ЦБ Китая диверсификации резервов и ухода от долларов.
•    Это опять-таки плохой звонок для USD.
•    Пока доля корейцев в ЦБ Китая всего 0.1%
•    за 6 мес. 2010 20 млрд. было вброшено в японцев.
•    Доля долларов в 1-м квартале 61.5% против 62.2% в 4 кв. 2009
•     
•    BHP bid по Potash $40 бегемотов.
•    $130 за акцию.
•    Щас акции торгуются уже по $143
•    Potash вчера назвали предложение БХП чрезвычайно неадекватным
•    Предложение отражает веру БХП в перспективы отрасли и экономики.
•     
•    RUB
•    Российские компании увеличивают хедж против волатильности валютных рынков.
•    Причина: заявления ЦБ РФ о том, что движения рубля могут стать более свободными.
•    Объем торгов валютными форварадами вырос 20% до $2,4 млрд. в день. за 1 полугодие г/г.
•    Алексей Моисеев (?): люди осознали, что ЦБ РФ не будет страховать их вечно от валютных рисков.

dr-mart