Фундаментальный анализ

Метод, анализ, брокер и софт.

Приветствую всех кто читает мой блог.
Второй пост о том как я торгую.
Суть метода состоит в продаже опционов на дальних страйках со сроком жизни не менее 3 месяцев до истечения. Страйки как правило должны быть выше текущей цены минимум на 50%. Стараюсь продавать круглые страйки. Стараюсь продавать перед выходными, праздниками.
Для торговли использую торговую платформу QST. На мой взгляд лучшее что есть на рынке. Иногда при недостатке ликвидности исполняюсь непосредственно на пите биржи в чем помогает брокер.
Торгую преимущественно сельскохозяйственные рынки, рынки тропических культур, промышленных металов, реже валютные и энергетические.
Рынки эти по определению не безграничны и потому на них довольно легко проследить сезонные колебания там проще определяется реальный спрос и предложение они не так спекулятивны и очень понятны. О чем я? К примеру каков реальный спрос на акции Google или Golman Sahcs? Сколько рынок хочет купить и продать в конкретный момент времени и в обозримом будущем? Никому это неизвестно. Ситуация с остальными спекулятивными рынками похожая. Рынки сельскохозяйтсвенной продукции, промышленных металов, тропических товаров гораздо более понятны потому что известно потребление, добыча (урожай) и ряд факторов определяющих спрос и предложение что в свою очередь сказывается на цене. 


( Читать дальше )

• Золото упало в четверг до минимума за 2,5 недели
• причина — рыночные течения, технические факторы, падение всех сырьевых рынков

Всемирный совет по золоту, квартальный отчет:
потребление золота в 3 кв 2011 +6% до максимума за 15 мес.=1054 тонн
основной фактор — рост инвестиций (их объем составил 468 тонн)
инвестиционный спрос +33%г/г
покупки связаны с долговым кризисом в еврозоне
спрос со стороны ювелирной промышленности -10%г/г

втб-капитал: цены должно консолидироваться на тек уровне
макс цель коррекции 1680 (62% уровень фибоначчи)
вероятно при падении цен появтся желающие вновь купить золото
годовой повышательный тренд остается в силе


 

( Обзор рынка 16 ноября, новости компаний, интересные акции )

• Карта Греции отыграна — премьер Папандреу уходит в отставку.
• Франция по стабильности начала опережать Германию.
• В стане политической партии Меркель начались проблемы.
• Лавров: мы готовы отдать Европе все, что у нас есть. Куй Вам наши уважаемые граждане — с Вас мы будем драть налоги в три шкуры, поднимать цены на бензин, воровать Ваши деньги и рабсилу, а остатки отдавать в Европу.
• Лавров: Вы — россияне — стадо баранов, а в Европе — люди живут — надо им помочь.
• Швейцария готовится к новой интервенции по ослаблению франка.
• Израиль готов напасть на Иран. 
• Американцы не дадут деньги в ЕФФС.
• Немцы не хотят давать деньги в ЕФФС.
• Россия готова дать деньги в ЕФФС.

Пока так. В принципе, на основе ФА, ничего не мешает России устроить такое мини ралли. 

Первый раз SPX вышел на уровень 1200 в 98 (или 99) году? Сейчас блумберга под рукой нет посмотреть. В этих годах прибыли индекса составили ~ 45 в 98 и ~ 52 в 99. В этом году SPX заработает наверное где-то в районе 96. Вообще такого снижения множителей логично было бы ждать при инляфции высокой и росте ставок, а не наоборот. На эту тему возникают две мысли: первая, рынок уже прилично подешевел и является хорошей долгосрочной инвестицией. Вторая — что же будет при таких раскладах когда ставки пойдут вверх?:)

Отсюда: true-flipper.livejournal.com/275094.html

мое мнение: картинка представляет собой пружину.
пружина уже начала разжиматься по мере того, как начали рассеиваться страхи по поводу 2 рецессии в США
пружина выстрелит в том случае, если в Европе не произойдет кошмар.

Не кажется ли Вам странным? Инвесторы подбирают упавшие в пол бумажки?! Не ликвидные акции, но привлекательные для покупки в хороший горизонт бумажки? Так ли это? Разворот уже совсем близко, но б??? ь он уже наступил… Не стоит анализировать, почему произошло то или иное событие!!! Оно уже произошло! И  все тут. 

  

      Идея покупки акций ОАО «АФК Система» на том основании, что её части стоят дороже, чем холдинг в целом (и даже больше, зачастую оказывалось, что АФК Система оценивалась всего лишь по своей доли в одной компании МТС) — уже не нова, и у многих совсем не вызывает никого интереса (ну что «третий эшелон», неликвид). Но все-таки хочу еще раз пройти по стопам, тех кто уже считал «сколько стоит АФК Система».
      В начале 2008 года stagirit считал — получилось 59 рублей  http://www.stagirit.org/node/1960 .
      В конце 2009 года Элвис Марламов - расчеты давали апсайд в 120% http://www.buffett.ru/actions/index.php?article=3321 .
      Также в конце 2009 года Газпромбанк — дал потенциал роста +42%, интересный обзор, конечно уже устарел, но можно посмотреть, что получилось, что изменилось за 2 года

( Читать дальше )

Главный экономист фонда Prosperity Capital Management Лиам Халлиган:

• ситуация не выглядит такой плачевной, как в 2008
• если произойдут события уровня Lehman Brothers 2008, негативные последствия будут не так ощутимы благодаря  укреплению доверия к рублю, более стабильным ценам на нефть и сокращению кредитного плеча у участников торгов.
• Основной вопрос — насколько быстро рынок восстановится после падения
• Все помнят что Бразилия и Россия показали лучшие результаты по итогам 2009 года.
• Победа Путина на выборах вызовет разочарование фондового рынка, но даже в этом случае эмоции уступят место трезвой оценке экономических реалий
• Политические условия остаются необычайно привлекательными для инвесторов.
• Мы использовали недавнее падение в электроэнергетике для наращивания позиций
• фундаментальных изменений в компаниях мы не видим: спрос от потребителей остается сильным, цены растут, стоимость газа остается на прежнем уровне. Темпы инфляции не выглядят столь ужасными.
• мы инвестируем в Башнефть уже многие годы. Компания демонстрирует наиболее высокие темпы роста среди российских НК.

В целом, все понятно почему летим вниз, но если я не ошибаюсь, основная попа случилась вчера, в пт вообще легонько тряхонули Амеров, НО!! 

Падение рынка и бегство в золото началось до статистики в пт! т.е. золото пробило уровни сопротивления задолго до конца света в понедельник, или даже негативной статистики в пятницу.

вопрос: были ли новостные предпосылки для начала того падения в пт утром?

  Столкнулся с проблемой поиска хороших российских компаний для долгосрочных инвестиций (от года до 100 лет). Не сказать, что их нет совсем (в моём списке 9 — покупать, еще 8 держать), но больше найти не могу. Компании кончались, теперь идет один «шлак» — малоликвид, с манипулированием курсов акций, с мутной отчетностью и т.д.. А бороться с чем-либо или с кем-либо, я смысла не вижу, в «чужой монастырь идти со своим уставом» не стоит. Лучше инвестировать в те, компании, где тебя всё устраивает. Мы же не женимся, чтобы потом всю жизнь исправлять свою жену, хотя есть и такие извращенцы.
  Подскажите, если у кого есть идеи. Месяц назад я свой перечень компаний озвучивал, смотри тут http://smart-lab.ru/blog/11809.php Пока ничего не изменилось.
   Мои критерии:
1) рентабельность собственного капитала ROE не менее 15% (ROE=чистая прибыль/собственный капитал),
2) коэффициент P/E, соотношение капитализация к средней чистой прибыли за 3 года

( Читать дальше )