Фрс

( Читать дальше )

Ожидания аналитиков, экспертов и участников рынка сейчас распределены более менее равномерно между сохранением ключевой ставки на уровне 11% и снижением до 10,5%.

Тем временем недельная инфляция впервые за долгий период времени стала нулевой, месячная инфляция в мае опустилась до 0,4%, а годовая держится стабильно в пределах 7,3% третий месяц подряд.

Курс доллара к рублю вчера достигал почти 63,5 рублей.

Тем временем на фоне расходования 780 млрд рублей из Резервного фонда в апреле-мае 2016 г. банковская система уверенно движется к профициту ликвидности.

А на следующей неделе заседание ФРС США.

Что же завтра решит Банк России?

( Читать дальше )

Бабушка многое не говорит публике.

С учетом того, что на прошлой неделе вышли провальные данные по рынку труда, следует внимательнее присмотреться к состоянию рынка труда и, в частности, на индикатор LMCI (Labor Market Conditions Index), разработанный ФРС. В отличие от официальной безработицы, которой Минтруда США манипулирует как хочет (через постоянный пересмотр состава рабочей силы), это более комплексный индикатор.

Итак, что нам может сказать LMCI о сроках наступления второй волны суперкризиса в США?

( Читать дальше )

Надеюсь не сильно «баян»:


ссылка

     После слабых майских данных по рынку труда США инвесторы во всём мире вновь вспомнили старое правило – “чем хуже, тем лучше”, и вновь у них проснулся аппетит к риску. Несмотря на вчерашнее выступление главы ФРС в Филадельфии, в местном World Affairs Council, где она вновь сделала акцент на то, что регулятор пока не готов отказываться от прежнего сценария, в котором дважды заложено повышение  ставки в текущем году,  инвесторы ей явно не верят. Да, майский отчёт по рынку труда немного удивил её, но в нём были и позитивные моменты. Впрочем, говорить о каких-либо тенденциях на основании результатов одного месяца это глупо.

     В результате последних данных, рыночные ожидания претерпели существенные изменения. Теперь, вероятность повышения ставки на июньском заседании оценивается участниками рынка практически равной нулю, а вот вероятность повышения ставки в июле сейчас чуть меньше30%. При таких рыночных ожиданиях у ФРС сейчас явно связаны руки, но тянуть с ужесточением монетарной политики до осени он тоже не может.  Если ФЕД возьмёт паузу летом, то он точно не сможет поднять ставку дважды до конца текущего года, ибо это будет слишком агрессивно. Более того, осенью могут начаться политические баталии в преддверии президентских выборов в США, и если кандидат от республиканцев Д.Трамп продолжит набирать голоса, то тут на рынках неопределённости и опасений станет ещё больше.  К тому же, нет гарантий, что экономика США к осени будет выглядеть лучше, чем сейчас.  Получается, если ФРС летом возьмёт паузу, то это будет большой риск для самого регулятора, который запросто может потерять доверие, и тем самым напугать инвесторов. Пока американские фондовые рынки находятся практически на исторических максимумах, любой шаг ФРС будет иметь негативные последствия для рынков акций. Позитива от нерешительности будет хватать ненадолго, а неопределённость,  вместе с пузырями на рынках будут только расти.

( Читать дальше )

Многие только и пишут/писали о кризисе мирового масштаба,
но посмотрите на котировки, а кризиса то нет. Политики, банкиры 
и инвесторы могут перевести дыхание, опять «пронесло»

Дела у американского банковского сектора просто великолепны,
не смотря на ожидания многих аналитиков. Многие из них «пугали» 
банками только из за больших кредитов для нефтяной и газовой отрасли.
Всего где то около 100 миллиардов, многие аналитики уверены часть денег
или возможно весь заем придётся списать.

На данный момент потери составляют 30 миллиардов.
Но посмотрите на другие цифры, только за первый квартал банки
заработали 125 миллиардов на процентах. Если суммировать расходы
и доходы, то банки всё ещё имеют 39 миллиардов прибыли.

В последнем квартале 15 года они заработали 40,7 миллиардов,
вроде бы прибыли падают, так же если посмотрим на второй

( Читать дальше )

Вчерашняя пресс-конференция Джанет Йеллен ничего нового не принесла. Ее слова стали катализатором спокойствия на финансовых рынков, что повысило спрос на рисковые активы. Ночью проходило заседание РБА, на котором было принято решение оставить все на местах. Речь главы РБА вызвало небольшой рост австралийского доллара. Дальнейшими главными повестками этой рабочей недели называют заседание РБНЗ и ЦБ РФ.

По позициям у нас открылись две новые сделки:

— покупка по паре USD/CAD;

— продажа по нефти марки WTI.

 

Также приглашаем Вас в наш ВК-паблик.

( Читать дальше )

Вот уже на протяжении семи лет центральные банки мира продолжают вести «валютные войны». Активные программы по девальвации и количественному смягчению привели к тому, что более 10 триллионов долларов долга имеют отрицательную ставку дохода. Кроме того, регуляторы всего мира завели себя в такую ситуацию, из которой очень трудно найти выход.

Американский фондовый рынок отказывается расти без стимулирующих мер со стороны ФРС. В конце 2014 года Федрезерв прекратил наращивать свой баланс, после чего остановил свое движение вверх и S&P 500.

В связи с чем американский регулятор при выборе своей политики руководствуется не только данными с рынка труда и инфляции, но и вынужден оглядываться на финансовые рынки страны.

По данным Charles Himmelberg, аналитика из Goldman Sachs, повышение Федрезрвом ставки на 1 процентный пункт приведет к потери рыночной стоимости облигаций в 1 — 2,4 трлн. долларов.

( Читать дальше )