ФРс

Навеяло прошлым постом об ушлом парне.

И как мы теперь тут будем жить? Придется работать в два раза больше, не только за себя, но и еще за того парня Дэна, чью фамилию и знать забыли )). Так что за работу, пост теперь по делу. 

Все пока продвигается по сценарию, изложенному нами вчера  — медленное, но верное снижение рынков до пятницы в преддверии высокой волатильности. Грозовые тучи вокруг рынка сгущаются и Греция и Испания  на повестке дня, да и рейтинговые агенства режут рейтинги, словно на скотобойне. Но ведь гроза может погреметь и обойти стороной. Мы пока за позитивное разрешние, хотя бы среднесрочно.

Событийный календарик пока прежний.

• сегодня ОПЕК — решение определяющее движение для рынка нефти. Если саудиты и компания добьются удержания квот на прежнем уровне, то вполне вероятно, что движение вниз в нефти продолжится

• завтра экспирация и гадание на кофейной гуще про точку минимальных выплат.

( Читать дальше )

«Корпорации сидят на горах кэша», «компании копят наличность» — все это знают и все гадают, куда же все эти триллионы кэша денутся. Новый релиз Z.1 flow of funds, который вышел 7 июня, проливает свет на этот животрепещущий вопрос. Согласно новым, пересмотренным данным, кэша у компаний США внезапно стало на $496.5 млрд долларов меньше.

Так что все эти горы кэша, оказывается, могут просто исчезнуть. Хлоп — и нету 496.5 млрд. Такие дела.

Пока не разбирался с причинами этих чудовищных и внезапных отклонений. Не знаю что и думать, чесгря.

Оригинал материала в моём блоге

Fed Локхарт буквально: «Если ФРС нах***евертит, то ФРС будут считать сообщником властей !!!»
Я давно подозревал, что USA просто ни как не управляются… Но этот перл просто отвязный!!! :)))
Воображаю даже не Улюкаева, а какого нить диреХтура ГУ ЦБ РФ по эN-ской области вещающего на весь мир подобное… Наверное, у наших так не получится :)))

Комментарии главы ФРС США Бена Бернанке:
 
— ФРС пересмотрит свой портфель, чтобы способствовать росту;
— Слабость рынка труда продолжит ограничивать инфляционное давление;
— ФРС по-прежнему остается готовой предпринять действия по защите финансовой системы США;
— Предполагается, что американская экономика испытает рост негативного влияния от кризиса;
— Состояние банковской и финансовой системы значительно улучшилось;
— Политики в Европе должны делать больше для стабилизации банковской системы еврозоны и снижения опасений на рынках;
— Для улучшения ситуации на рынке труда могут потребоваться более серьезны темпы роста экономической активности;
— Жесткие меры бюджетной консолидации могут нанести серьезный вред экономики;
— Кризис в еврозоне негативно отражается на экспорте и давит на настроения бизнеса и потребителей;
— Экономика продолжит расти умеренными темпами.

После таких «четких» данных по рынку труда в США. Вариант, что Бен Бернанке скажет много хорошего в отношении планов по QE 3 похоже сливается. Скорее всего на этом штаты и начинут свою коррекцию, будем надеяться что пока к небольшому росту от 1260. Самое главное в этом то, что появится некоторая определенность относительно будущего роста.

Ставка по Китаю всех порадовала. Рынки ушли в рост. Но если разбираться по существу, то это лишний показатель того, что в Китае дела иду неважно. Но кому какое дело — главное же дешёвое бабло, которое должно победить зло. 

Как правило, словесные интервенции  типа "мы окажем поддержку рынку, когда это будет нужно" заканчиваются тем, что на следующий день вчерашние покупатели бегают и пытаются продать то, что они так бездумно купили еще совсем недавно. 
 
У господина Драги вчера не получилось поднять рынки, но вот мистер Локхард (имеющий голос по операциям на открытом рынке) из ФРС вышел и рассказал, что operation Twist и стимулы могут  быть продолжены, если перспективы развития американской экономики окажутся под давлением. И пришло на рынок счастье.
 
Наверное уже и не многие помнят, что еще совсем недавно в апреле тот же господин уверял, что:

• Перспективы рынка труда учшаются
• В экономике виден рост
• QE3 в текущих обстоятельствах не требуется

Прошло чуть больше 2х месяцев и вот так вот все катастрофично поменялось. Этот тип, кстати, всегда был за проведение «мягкой» денежной политики. Так что от него стоило ожидать подобной риторики. 

( Читать дальше )

Коль скоро я приоткрыл позицию по золоту, которой, надеюсь, удастся стать среднесрочной, решил покопать факты по золоту.

Делюсь:
Основной драйвер для золота сейчас — это ожидания QE3.
В пятницу золото +4% на фоне слабой статы по рынку труда США.
Сегодня золото -1% после Бежевой Книги, в к-й ни намека на слабую экономику.

Во время QE1 и QE2 золото выросло на 70%. Объем QE составил при этом $2,3 трлн. В ходе LTRO ЕЦБ создал 1 трлн евро, но золото уже не выросло с тех пор. Это говорит о том, что золото скорее используется как анти-доллар, а не анти-валюта.

Основная причина для снижения золота в марте-апреле-мае — это укрепление доллара. Чем дороже доллар, тем выше золото в валютах других стран, тем менее оно интересно для покупки. Частично падение можно объяснить закрытием позиций фондами, вызванным стремлением закрыть потери по другим рынкам.

Золото снижается 4 мес подряд. Это самая длинная серия снижений с начала бычьего рынка в 2000 году. Однако за эти 12 лет было 2 эпизода сильной но стремительной коррекции:
2006: -21%
2008: -30%

За 12 лет — золото — суперактив, к-й вырос в 6 раз.
S&P500 вырос всего на 24%
Трежерис на 90%

( Читать дальше )

США. Бежевая книга ФРС: рост продолжился умеренными темпами, рост заработных плат и цен был скромным. В обрабатывающей промышленности наблюдался рост, кредитные учреждения сообщили об улучшении спроса на кредиты. Продажи автомобилей остались активными, запасы небольшими. Ситуация на рынке жилья в большинстве регионов улучшилась.

источник: http://www.forexpf.ru/news/2012/06/06/acdv-ssha-bezhevaya-kniga-frs-rost-prodolzhilsya-umerennymi-tempami-rost-zarabotnykh-.html

Сегодня изучал стратегию «Северстали», которая размещена здесь (презентация в pdf). Мало того, эта стратегия признана лучшей. Однако я увидел слишком много необоснованного оптимизма в ней.
Пока не перешёл к критике, скажу хорошие слова — сайт с хорошим и приятным интерфейсом, плюс компания ведёт микроблог в твиттере.
А теперь перейду к стратегии. Презентация стратегии выполнена на 105 страниц. На второй странице идёт «Отказ от ответственности» в котором повествуется, примерно, следующее материалы конфиденциальные и не могут нигде публиковаться, передаваться… и всё это не более чем прогноз, и фактические действия и результаты их деятельности могут отличаться. К этому у меня критики нет.
А вот заинтересовала меня страница 16 (я, быть может, сюда вставил скриншот, но как я понял согласно «отказу от ответственности» так делать запрещено), где описаны макроэкономические риски. Где делается вывод, что источников роста на развитых рынках нет, приводятся картинки госдолга и графики PMI. И я подумал, что менеджмент компании  адекватный, понимает непонятную конъюнктуру в мире.

( Читать дальше )

Собственно топик дискуссионный — ждать или не ждать — если ждать — то когда именно?

Просьба без угадаек, а конкретные доводы делайте.

Спасибо.

________________

Моё мнение:

Ждать и скоро.

Доводы:

1) Подозрительная активность в металлах — инфляционные покупки возможно.

2) Доходность 10-леток США на низких значениях — ранее все QE начинались с похожих условий.

Сейчас если я не ошибаюсь — 10 летки примерно на ставке 1.5% = http://www.bloomberg.com/quote/USGG10YR:IND



Описал в ежедневном видео: uptrade.ru/main/daily/zhdat-li-nam-q3.htm