ФРС

Общая ситуация

Общая ситуация изменилась только в части Китая – в субботу начнутся переговоры США и Китая.
Китай намекнул, что о переговорах его просили компании США, скорее всего этим переговорщиком был гендиректор Нвидиа Хуанг, который неоднократно встречался с Трампом перед поездками в Китай, в ходе которых у него были встречи на высшем уровне, в том числе и с вице-премьером Китая.
Трамп размышлял над возможностью использования чипов США в торговых переговорах в качестве оружия, но Хуанг после последнего визита в Китай заявил, что «Китай в области ИИ дышит нам в спину».
Первый срок Трампа с требованиями по торговле застал Китай врасплох, ко второму сроку Китай подготовился и стал более автономным, хотя потребителя США заменить, конечно, невозможно.
Китай подходит к переговорам с США с сильной позицией, включая огромный пакет монетарных и фискальных стимулов, запущенных сегодня.
У Трампа один козырь – потребление населения США, эта большая карта, но не абсолютная, ибо Китай может просто «пересидеть» Трампа в то время, как потребители США, столкнувшись с ростом цен, могут урезать Трампу власть с ноября 2026 года, не говоря о том, что демократы играют против Трампа и принятие законопроекта по снижению налогов в Сенате может быть проблематичным.

( Читать дальше )

Представители Федеральной резервной системы заявляют, что хотят получить более чёткое представление о направлении развития экономики США, прежде чем принимать решение о следующем изменении процентной ставки, но данные, полученные после последнего заседания центрального банка, сделали перспективы ещё более туманными, поскольку торговая и другие виды политики остаются неопределёнными.

В качестве своего рода теста на будущее политики на двухдневном заседании, которое завершится в среду, могут сослаться на спад валового внутреннего продукта в первом квартале и снижение деловой и потребительской уверенности, чтобы обосновать необходимость снижения процентных ставок в ближайшее время. Или они могут сослаться на по-прежнему высокие показатели занятости, стабильные потребительские расходы и ожидаемый скачок инфляции из-за тарифов как на причину для того, чтобы подождать.

Оба варианта рискованны до тех пор, пока политика президента Дональда Трампа не станет более ясной. Это повышает вероятность того, что Федеральный комитет по операциям на открытом рынке, определяющий политику, оставит процентные ставки без изменений.

( Читать дальше )

98% профессиональных инвесторов считают, что на майском заседании ФРС ставка останется без изменений. Я же убеждён в обратном: ставку снизят. Ситуация критическая, и дальше я расскажу, почему. В статье — логика, цифры, политика. Всё, что нужно, чтобы понять: снижение ставки 7 мая — не фантазия, а реальность.

В публичном поле я всего полгода. До этого 12 лет я был молчаливым участником рынка: инвестировал, как и вы; работал (и работаю) в брокерской сфере; и лишь изредка писал посты в «Пульсе». Но в ноябре прошлого года я запустил свой Telegram-канал. И за эти полгода я сумел предсказать завершение роста фондового рынка США после инаугурации Трампа; февральский «чёрный понедельник» в крипте; мартовскую коррекцию на фондовом рынке РФ и апрельский обвал фондового рынка США.

Если я вижу какой-либо риск или повышенную вероятность события, то я прямо об этом пишу. Я рискую, делая смелые прогнозы, но я всегда объясняю логику этих прогнозов. И эта статья – мой новый прогноз.

( Читать дальше )

Сегодня главным событием дня должно было стать заседание ФРС.
Но, как обычно в эпоху Трампа, на передний план вышли совершенно другие внеплановые новости.
Ночью минфин Бессент анонсировал начало переговоров с Китаем 10-11 мая в Брюсселе, США будет представлять лично Бессент и торговый представитель США Грир, со стороны Китая будет вице-премьер Хэ ​​Лифэн.
После этой информации доллар вырос, был небольшой аппетит к риску, который быстро прекратился после заявления Китая о том, что запрос на переговоры поступил со стороны США и Китай на них согласился с учетом интересов компаний и потребителей США.
Вторым ударом для политики администрации Трампа стало оглашение фискальных стимулов Китая со снижением всевозможных ставок ЦБ Китая от ключевой на 0,25%, ставки 7-дневного репо на 0,10% до снижения уровня резервов для банков на 0,50% и даже для компаний, занимающихся автокредитованием и лизингом, до 0% с 5,0%.
Китай выльет массу ликвидности на рынки, начиная от 800 млрд юаней для поддержки фондового рынка и 500 млрд юаней на сектор услуг до 300 млрд юаней на сектор технологий.

( Читать дальше )

Индекс Standard & Poor's 500 в пятницу 2-го мая увеличился на 1,47% — до 5686,67 пункта. Индикатор завершил в плюсе девятую сессию подряд, чего не наблюдалось более 20 лет, и полностью восстановился после обвала, вызванного объявленными импортными пошлинами.

По итогам недели Dow набрал 3%, S&P 500 — 2,9%, Nasdaq — 3,4%.

В среду ФРС проведет заседание по учетной ставке.


www.interfax.ru/business/1024034

Экономисты прогнозируют ухудшение перспектив экономики США, но придерживаются прогнозов о двух снижениях процентных ставок Федеральной резервной системой в этом году.

Три четверти экономистов, опрошенных Bloomberg, теперь прогнозируют рецессию или сценарий нулевого роста, который едва избежит рецессии, в течение следующих 12 месяцев, по сравнению с 26% в марте.

Несмотря на этот сдвиг, медианная оценка респондентов все еще предполагает, что ФРС снизит свою базовую ставку кредитования только дважды в этом году, с сокращениями на четверть пункта в сентябре и декабре. Следующая встреча политиков состоится 6-7 мая.

Новые прогнозы появились после того, как президент Дональд Трамп ввел новые пошлины на импортируемые товары со всего мира, особенно высокие пошлины на Китай. Опрос проводился 25-30 апреля.





www.bloomberg.com/news/articles/2025-05-02/no-fed-cuts-until-september-despite-rising-risks-economists-say

Чистый лонг (разница лонг и шорт позиций) физлиц держится у многолетних рекордов во фьючерсе на Доллар (USD/RUB) — сообщает MSCinsider.

Подписывайтесь на телеграм-канал 
Больше графиков смотрите на сайте MSCinsider

Инвесторы в ожидании результатов: отчеты Apple, Microsoft, Amazon и Meta на горизонте

📉 Что произошло на прошлой неделе
Фондовый рынок США завершил неделю ростом: S&P 500 прибавил 0.7%, Nasdaq вырос на 1.3%, Dow остался практически без изменений. Основной драйвер — сильная отчетность Alphabet, усилившая оптимизм вокруг искусственного интеллекта. Однако на выходных настроения ухудшились: Минфин США опроверг заявления Трампа о переговорах с Китаем по тарифам, что усилило неопределенность.

🌐 Геополитические риски сохраняются
Китай также официально опроверг факт торговых переговоров с США. Противоречивые сигналы из Вашингтона и Пекина поддерживают нервозность на рынках. Инвесторы опасаются, что без прогресса в переговорах обострение торговой войны вновь выйдет на первый план.

💸 Внутренний рынок США готовит новые вызовы
На этой неделе инвесторы будут внимательно следить за квартальными отчетами техгигантов США: Microsoft, Meta, Apple и Amazon. Эти результаты помогут понять, насколько устойчива корпоративная Америка на фоне тарифных угроз и расходов на развитие искусственного интеллекта.

( Читать дальше )

Всё очень просто. Дело не в инфляции, а в рыночных ставках. Если ЦБ держит ставку ниже рынка, нужно печатать деньги, если наоборот, изымать. Раньше я ориентировался на 3-месячные облигации, но сейчас график найти не могу, потому ориентируюсь на широкий рынок

Да, рынок облигаций развернулся, сделав имульс вверх, о чём говорил в видео

Но, это видно нам, волновикам, что ставки будут падать, ЦБ же считает, что они упали пока недостаточно. Плюс к тому, возможно, ставка в 21% была занижена нектое время, да и значение красивое — «очко» (ну или блэк джек, кому как нравится), да и шуток много в КВН на эту тему


( Читать дальше )

Приветствую, друзья. Только что посмотрел свежий отчёт ФРС (Fed Beige Book), и хочу рассказать вам, какой ад надвигается на американских потребителей. Вы думаете, что тарифы Трампа — это что-то далёкое и абстрактное? Нет, блин. Это прямо сейчас бьёт по кошелькам рядовых американцев (и не только их).

Что происходит на самом деле

2 апреля Трамп с триумфом объявил «день освобождения» с всеобщими тарифами. Красивая речь, громкие слова о защите американской промышленности. А что на практике? Компании уже ищут способы переложить все растущие издержки на потребителей.

Напоминает классическую схему «памп и дамп» на крипторынке, только в масштабах всей страны. Верхушка пампит патриотические настроения, а потом тихонько дампит все издержки на рядовых граждан.

ФРС в своём отчёте прямо пишет: «Большинство округов отметили, что компании ожидают повышенного роста затрат на производство в результате тарифов». И что самое интересное — «Многие компании уже получили уведомления от поставщиков о том, что затраты будут расти».

( Читать дальше )