Универ Капитал

За последнюю неделю мы наблюдали довольно сильное укрепление гривны на межбанковском рынке. С уровня 23,90 она усилилась до 23, то есть почти на 4%.

Ранее мы писали в наших обзорах, что НБУ овладел механизмами регулирования валютного курса и в любой момент может совершить действия по сбиванию вниз валютных котировок. Именно это и произошло. За последние дни нацбанк срезал до 50% заявок от импортёров, что приводило к искусственному падению спроса. В итоге экспортёры были вынуждены продавать доллары по заниженным ценам в условиях разрежённого спроса.

На графике мы видим возвращение цены внутрь старого восходящего канала. Цены дошли до уровня 23 гривны за доллар. Когда-то это была верхняя граница диапазона «21-23», который поддерживал НБУ, то есть цены вернулись к тем пределам, которые устраивают регулятора.

Скорее всего нацбанк продолжит активно вмешиваться в вопросы ценообразования по паре доллар-гривна, а значит в ближайшее время сильных скачков вверх не предвидится.

Вопреки нашим ожиданиям нефть марки BRENT продолжила своё падение. В эти часы она находится в районе ключевой точки: 42,30$.  Это августовское дно. Его пробитие приведёт к стремительной капитуляции быков и увлечёт котировки ещё ниже.

Сейчас этот сценарий рассматривается нами как основной. На нефть давят следующие факторы: скорое возвращение Ирана на рынок нефтедобычи. Это даст рост предложения. И ожидание тёплой зимы. Это приведёт к сокращению спроса.

Мы рекомендуем продавать нефть в шорт, если пробитие дна состоится, то есть поставить ордер на пробой на отметке 42,10$. Стоп-лосс следует выставить на уровне 44,90$. Тейк профит пока не определён. В случае нашей правоты, падение будет сильным. Дадим прибыли течь, и чуть позже определимся, где выходить.
univer.ua/ru/markets/neft-prodolzhaet-padat/

17 ноября мы посоветовали нашим читателям покупать фьючерсы на нефть марки Brent, а 25 ноября рекомендовали поднять стоп-лосс вверх, закрепив его на уровне безубыточности. Там он и сработал. В итоге мы ничего не заработали и не потеряли.

Вчера произошло важное событие в Еврозоне: Марио Драги продлил период сверхмягкой денежно-кредитной политики, направленной на стимулирование экономики, и дал понять, что это надолго. Тем не менее, рынок остался разочарован тем, что ЕЦБ оставил базовую ставку на уровне 0,05% и сохранил параметры программы выкупа активов на уровне 60 миллиардов евро ежемесячно. Аналитики не исключали наращивания объема выкупа, что толкало евро вниз на протяжении последних недель. В итоге мы увидели резкий рост евро и падение доллара. 

За последние дни гривна на межбанковском валютном рынке укрепилась на 1 %, откатившись от максимума 24. НБУ традиционно срезал часть заявок импортёров, поэтому продавцы вынуждены были отдавать доллары по заниженным котировками.

Вчера в США был праздник День благодарения, поэтому торги на межбанке были довольно вялыми и слабо информативными для понимания будущих перспектив гривны.

А вот неофициальный наличный рынок продолжает олимпийское восхождение. Он составляет 25,55 на 25,80. Разрыв между межбанком и реальностью составляет 7,5%.

Хотим обратить внимание на приближение новогодних праздников. В прошлые годы украинцы продавали валюту перед Новым Годом, чтобы высвободить гривневую наличность перед затяжными каникулами. Этот фактор никуда не делся. В этом году он может также положительно повлиять на курс национальной валюты.
univer.ua/ru/markets/grivna-ukreplyaetsya-na-mezhbanke/

С середины октября продолжается новый виток ослабления золота. Цены дошли до уровня июльских минимумов и там остановились. Может сформироваться двойное дно, которое станет площадкой для отскока вверх.

Этому способствует и небольшая конвергенция, которую показывает индикатор RSI. Судя по его данным также налицо перепроданность.

Мы считаем более приоритетным вариант отскока вверх. Пробой вниз и формирование новых минимумов выглядит менее возможным. Мы ставим золото под пристальное наблюдение и окончательно сформируем по нему мнение в течение этой недели. На сегодня твёрдых рекомендаций ещё нет.

Напомним, что цены на золото серьёзно зависят от планов Федеральной Резервной Системы США по поводу процентной ставки. Обычно зависимость такая: рост ставки приводит к падению золота, и наоборот. Если укрепятся слухи, что ставку в декабре оставят на прежнем уровне, то котировки вырастут.
univer.ua/ru/markets/zoloto-dvoiynoe-dno-ili-dalshe-vniz/

Недельные запасы сырой нефти в США выросли на 2,6 миллиона баррелей. Это медвежья новость, она  должна была опустить нефтяные котировки. Тем не менее, этого не произошло. Цены на чёрное золото продолжают укрепляться.

Мы связываем это с общим оживлением на мировых фондовых площадках. Рост котировок акций и цены на нефть связаны через идею роста экономики, а значит, и потребления нефтепродуктов. Ещё одна причина ралли – жёсткое подавление энергетического бизнеса боевиков так называемого «Исламского государства», которые продавали нефть в соседние страны с большими дисконтами.

17 ноября мы посоветовали нашим читателям покупать декабрьский фьючерс на Брент c уровня 44,63. Сейчас он подрос до отметки 46,34. Самое время передвинуть стоп-лосс на уровень точки входа и полностью обезопасить эту сделку. Тейк профит опускаем немного ниже вслед за падением линии канала. Теперь он будет на уровне 47,7.
univer.ua/ru/markets/neft-otskok-prodolzhaetsya/

Официальный курс доллара в Украине пробил отметку 24 гривны. На сегодня он установлен в размере 24,0636.

График межбанка тоже взмывается вверх. В пятницу торги закрылись в районе 23,90. Цены окончательно закрепились выше линии восходящего канала, что является признаком продолжения тенденции. Мы ожидаем, что в скором будущем курс подойдёт к отметке 25,50. Она отмечена на рисунке жёлтым эллипсом.

Чёрный рынок наличной валюты уже давно является главным индикатором реального положения дел. Сегодня он снова подрос, и сейчас составляет 25,30 на 25,40.

К негативным факторам, которые ослабляют гривну, недавно добавилось продуктовое эмбарго со стороны России с 1 января 2016 года. По словам Арсения Яценюка Украина потеряет из-за этого 600 млн. долларов. Это означает недополучение валютной выручки. Уменьшение экспорта приведёт к давлению на национальную валюту, и котировки уже начинают это отыгрывать.
univer.ua/ru/markets/oslablenie-grivny-prodolzhaetsya/