Торговый план

Ключевые события прошлой неделе

Несмотря на плотный экономический календарь прошлой неделе, все ключевые события, а также волатильность исходили из событий вне календаря. Протокол FOMC ничего нового для рынка не показал. В протоколе все также шла речь об экономической стабильности и в том, что ФРС не видит проблем в экономике, поэтому повышение ставки будет постепенно замедляться. Выступление нового главы ЕЦБ Кристины Лагард также ничем не знаменовалось, и мы услышали уже знакомые прогнозы от ЕЦБ касательно монетарной политике. Поэтому сменилось лицо, но не монетарное направление Европейского Центрального Банка. 

Давайте рассмотрим те события, которые вызвали волатильность на прошлой неделе:

• Торговые переговоры по Фазе №1 на финальной стадии. Чем ближе к дате подписания договоренностей в рамках Фазы №1, тем больше слухов вокруг неё. У каждой стороны своя версия и свои ключевые пункты, которые мы рассмотрели в прошлом торговом плане. Для США важен уровень закупки сельхозпродукции, а также остро стоит вопрос интеллектуальной собственности. Для Китая важна отмена тарифов который вступает в силу 15 декабря и вообще всех тарифов пока идут переговоры. США не готов отменять тарифы, а Китай не готов повышать уровень закупок. Однако несмотря на всё это обе палаты представителей заявляют о том, что Фаза №1 будет подписано уже в текущем году, однако конкретных дат, как было ранее, уже не называется. Я лично думаю то что Фаза №1 будет подписана до двадцатых чисел декабря.

Ключевые события прошлой неделе

Прошлая неделя была очень насыщенная фундаментальными событиями как с экономического календаря, так и тех мероприятий которые в него не входят. Мы получили новые данные касательно торговых переговоров между США и Китаем, ежемесячный отчёт от ОПЕК, а также аналитику касательно фондового рынка США. Фундаментальные данные Соединенных Штатов Америки продемонстрировали незначительные отклонения, но на своем выступлении глава ФРС, Пауэлл, заверил нас о том, что экономика не находится в рецессии, а это явление наблюдается только в промышленном секторе.  Торговые трения между США и Китаем только ослабили позиции промышленного сектора, однако экономика в целом находится оптимальной зоне. И уже в очередной раз прозвучала фраза, что ФРС будет действовать в случае чего.

Предлагаю более подробно рассмотреть те события, которые вызвали повышенную волатильность на прошлой неделе.

Ключевые события прошлой неделе

Прошлая неделя не была столь насыщенна различными фундаментальными событиями. Brexit ушел на второй план и как минимум до 12 декабря особых новостей, которые влияли бы на фунт, не планируется. Ожидаю постепенное снижение валютной пары GBPUSD. Торговые переговоры также уже не вызывают столь огромной реакции, хотя интрига все накаляется. Поэтому вместо «топовых» событий прошлой недели, которых нет, предлагаю рассмотреть то что уже известно до подписания торговых соглашений в рамках Фазы #1 между США и Китаем:

• Фаза #1 затрагивает сырьевой сектор и вопросы по интеллектуальной собственности. Структурные вопросы будут обсуждаться в других Фазах;

• В настоящее время в основном обсуждаются торговые вопросы такие как бобовые и СПГ;

• США рассматривают отмену тарифов на китайские товары в сумме на $112 млрд.;

Ключевые события прошлой неделе

На прошлой неделе новостной фон был полон различных данных. Помимо ключевых фундаментальных событий, которые я описал ниже, хочу выделить еще позитив вокруг торговых переговоров между США и Китаем. Также отмечу вербальные интервенции от Саудовской Аравии и представителей стран ОПЕК о вероятном сокращении добычи нефти на предстоящем заседании картеля, которое будет аж в начале декабря. 

• S&P500 достиг нового исторического максимума. На рынке тотальный «risk-on». Фундаментальный фон способствует этому: положительный сдвиг в торговых переговорах; отчетный период удивляет положительными данными (80% компаний, которые уже отчитались, продемонстрировали рост своих финансовых данных, хотя ожидалось глобальное снижение показателей).

Ключевые события прошлой неделе

Прошлая неделя была наполнена фундаментальными событиями. В первую очередь хочу отметить финальную стадию переговоров между США и Китаем касательно первой фазы. Обе страны активно работают над пакетом договоров, поэтому 16-17 ноября, на саммите АПЕК фаза №1 будет подписана. Также на прошлой неделе проскальзывала информация о том, что ОПЕК планирует уменьшать уровень добычи на предстоящем заседании в декабре, что подтолкнуло стоимость нефти вверх. Ситуация с Brexit развязки никакой так и не получила, поэтому продолжаем отслеживать на текущей неделе. Вполне вероятно, что 31.10.2019 можем увидеть «жесткий» Brexit.

• Главным событием прошлой недели была пресс-конференция Европейского Центрального Банка. Самыми важными моментами в докладе Марио Драги, главы ЕЦБ, стали слова о том, что банк верит в эффективность отрицательных ставок, а также тот факт, что Драги видит необходимость в высоко-стимулирующей политике ЕЦБ в течение длительного времени. Если перевести это всё на простой язык, то ЕЦБ готовит нас к отрицательным ставкам (сейчас ставка 0.0% и вероятней всего в 2020 мы шагнем в отрицательную зону), а также дал понять, что QE, которое стартует с 1 ноября может затянутся на 2-3 года (напомню, что общий объём выкупа активов составит 20 млрд. евро в месяц).