Татнефть ПРЕФ

В акциях Татнефти уже более недели наблюдается аномалия.

О том, каким может быть соотношение между обычкой и префами я писал тут. Вкратце, нет ну никаких оснований для того, чтобы преф стоил дороже обычки. Ну ок, даже полностью без премии за право голоса, максимальная разумная разница — величина гарантированного дивиденда (в данном случае 1 руб).


Можно придумать множества причин для схлопывания дисконта префов к обычке. Самое банальное: в обычке есть сильный продавец, медленно сливающий свою приличную долю. То вот для премии префов не вижу совсем ничего… Конечно, есть ряд примеров, когда наблюдается ничем не обоснованная премия: например любимый многими КуйбышевАзот: там за небольшими перерывами это больше года длится. Но все-таки здесь рассматриваются весьма ликвидные бумаги.

Конечно, возможна совсем сюрреалистичная гипотеза что доля шортистов в префах выше оных в обычке, и вот они теперь шорты кроют и поэтому локально цены на префы стали выше. Но мне кажется это совсем за уши притянутым.

Прошу прощения за трюизм, но если есть сделки, значит есть и покупатели и продавцы. Чем руководствуются покупатели префов, когда можно купить обычку? Ведь это проще и дешевле…

🗣 В течение прошлого года была возможность нарастить свою позицию в акциях СБЕРа, когда префы временно стали дороже обыкновенных акций (пост об этой сделке). Затем нормальная ситуация восстановилась и можно было менять обратно (пост об обратной сделке).

❗️Сейчас такая же ситуация произошла с акциями Татнефти, с чем она связана – до конца не понятно, вероятнее – просачиваются продажи нерезидентов по обычке, а может быть — какой-то инсайд на ожиданиях изменений дивидендной политики итп (В норме – на преф и обычку дивиденд одинаковый, следовательно – выгоднее приобретать более дешёвые акции, как правило — привилегированные)

✅ Решил взять этот риск и также воспользоваться этой ситуацией, так как в одном из портфелей акции Татнефти префы у меня в небольшом минусе, то есть не попаду на налог. Заменил префы на обычку и чуть увеличил позицию, выгода только от этой замены около 2000 руб. или около 6 акций, а потенциальная выгода на восстановлении прежнего спреда между обычкой и префами – На порядок выше, исторический спред за последние 10 лет – на графике. Я же воспользовался отрицательным спредом в 6,7₽ (TATN-TATNP).

( Читать дальше )

Товарищи, всем привет!
Почему я покупаю сейчас акции компании Татнефть?
Я один, из не многих инвесторов, который понимает разницу между достатком и богатством.
Поэтому стабильную дивидендную доходность в ликвидной бумаге в 15% считаю хорошей.
Приведу данные по TATNP за 6 лет. (некоторые цифры округлены до целого в большую сторону)


( Читать дальше )

так уж устроен человек, что выбирая между 1,1 рубль и 1 рубль, возьмёт первое. Это, конечно, если нельзя взять и то, и другое))
Не принимайте всё на себя. Это я о себе от третьего лица.
И вот, руководствуясь вышеизложенной стратегией, когда покупаю дивидендные бумаги, то получается выбор на префы. Ну хоть немного, ну хоть пол процентика, но доходность выше. Вот так и оказались у меня 700 листов Татнефть преф. Умом понимаю, что обычка ликвиднее. Да и прав как-будто больше в обычке. Но… жадность.
И вот сейчас представилась практически уникальная возможность «обменять» префы на обычку без потери (ну вы знаете, сейчас на ММВБ чудеса довольно часто происходят). Да-да, стоимость префов в моменте выше обычки!
И решил я для себя, что реализую эту задачку: обмен 700 листов префов на обычку.
Все делалось руками, поскольку:
а) не умею по-другому
б)брокер предоставляет мне ограниченный инструментарий в квике
Посчитал, что покупка- продажа 1 бумаги несет на моем тарифе примерно 33 копейки дохода брокеру. Надо поддержать его копейкой же (времена нынче не простые)! Поэтому составил простой план одновременно вешаю заявку на продажу префов и покупку обычки с зазором 1-1,5 рубля. Как только одна из «запаренных» заявок сработает, ручками правлю другую, чтоб быстрее сработала, но не менее 50 копеек разницы.

( Читать дальше )

Сравним акции компаний Татнефть и Башнефть. Обязательно выясним, какие риски существуют при инвестициях в каждую из компаний и в итоге выберем победителя. Также я вам расскажу своё личное мнение о том, какую компанию стоит выбрать. Устраивайтесь поудобней, вам предстоит легкое погружение в сложный мир финансов и инвестиций. От вас требуется только внимательность.

Признаюсь, это не статья, а сценарий для Youtube. Вот ссылка на видео - https://youtu.be/s2jKeLtTLC0

Но если вы предпочитаете читать, то текст я для вас также подготовил:

❗️Прописка

Все сравнения, на сегодняшний день, я начинаю именно с юрисдикции, т.е. с того, где компания зарегистрирована. Сегодня от этого зависит слишком многое — начиная от возможности выплачивать дивиденды и заканчивая множеством других рисков, таких как делистинг или разделение бизнеса.
Но у нас в этот раз, что Татнефть, что Башнефть – российские компании с российской юрисдикцией, дивиденды могут выплачивать и выплачивают! А значит по этому раунду сравнения мы засчитываем обеим компаниям по одному очку.

( Читать дальше )

🛢Татнефть – вертикально-интегрированный нефтяной холдинг. Основные активы расположены в Татарстане, штаб-квартира – в Альметьевске. Татнефть считается одной из наиболее эффективных нефтяных компаний РФ, но у неё есть и неявные минусы. Давайте разбираться.

*объединение в единый технологический процесс всех или основных звеньев производства

История Татнефти начинается в 1950 году, когда на базе ряда производственных предприятий было создано производственное объединение «Татнефть». В 1994 году компания стала публичной.

На сегодняшний день капитал Татнефти разделён на обыкновенные и привилегированные акции.

100% префов обращаются на Мосбирже. Они не дают права голоса, но по ним гарантированы минимальные дивиденды.

Около 34% обыкновенных акций принадлежит АО Связьинвестнефтехим – компании, которая напрямую принадлежит Татарстану. У Республики ещё есть так называемая «золотая акция» – она даёт право назначать по 1 своему человеку в совет директоров и ревизионную палату, а также накладывать право вето на решения.

( Читать дальше )

Глобально структура очень похожа на полный цикл в рамках волн (I)-(II), где (II) идет в форме тройного зигзага wxyz. 

Возобновление покупок после февральского падения идет в форме тройного зигзага, что говорит об обновлении минимума.

Данное возобновление покупок в рамках волны [b], так же в форме зигзагов (w)(x)(y). В связи с этим и не только можно ожидать [c]. 

Целью является +- 200 и данный актив интересен с точки зрения покупки, но после подтверждения разворота.

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

 

( Читать дальше )

По итогам 9 месяцев Дивидендный портфель 2022 с учетом дивидендов обогнал в доходности индекса МосБиржи полной доходности на 8%. С начала года просадка составила 36,1% против -44,1% у за тот же период.



За прошедший квартал портфель потерял 15,3% при -14% у индекса. Отставание связано с отсутствием в портфеле тяжеловесного Газпрома.

Акции компании вышли из структуры портфеля в рамках предыдущей ребалансировки из-за отказа от выплаты дивидендов по итогам 2021 г. Неожиданные выплаты, анонсированные в конце августа, привели к сильному росту котировок Газпрома. Высокая доля бумаг в индексе МосБиржи стала причиной более сильной динамики рынка относительно дивидендного портфеля. Однако даже с учетом этого портфель показывает более сильную динамику относительно индекса МосБиржи с начала 2022 г.

( Читать дальше )

Друзья, всем привет.
Подвожу итоги инвестирования за июль 2022г.

1️⃣ Портфель за месяц вырос на 3% 💪

2️⃣ Покупал акции компаний: Алроса, Московская биржа и ММК. Покупал минимальными лотами, так как готовлюсь к коррекции 8 августа.

3️⃣ Были выплачены сочные дивиденды 🍎по компаниям РусГидро, Татнефть и МТС, которые реинвестирую в акции.

Мой ТГ-канал Инвестировать Просто — всегда под рукой

В инвестициях нельзя заработать, ничем не рискуя. Но можно подобрать идеи, которые окажутся лучшими по соотношению риска и доходности. Покажем на примере российских фишек.

Больше прибыли на единицу риска

Платой за доходность является риск: чем больше ожидаемая прибыль, тем выше вероятность не получить меньше ожиданий или поймать убыток. Есть несколько способов оценки этой вероятности. Самый простой — по средней волатильности акций.

— Стандартное отклонение

Она же волатильность, она же сигма, она же среднеквадратичное отклонение. Показывает ожидаемый разброс доходности от средней величины.  

— Бета-коэффициент

Мера синхронизации акции с остальным рынком. Показывает соотношение динамики отдельно взятой бумаги с индексом.

Обычно, чем выше сигма и бета акций, тем большую доходность они приносят. И наоборот: чем они ниже, тем более умеренно растет бумага. Но это не жесткое правило, и всегда можно найти фишки с лучшим соотношением прибыли и риска.

( Читать дальше )